European Equity Absolute Return

Läuft.

Investment-Idee

Was normal ist: Die Wirtschaft entwickelt sich wellenförmig zwischen Aufschwung und Abschwung in großen Konjunkturzyklen. Was besonders ist: Der Schroder ISF European Equity Absolute Return strebt an, regelmäßig positive Erträge zu erzielen – unabhängig davon, wohin die Märkte laufen. Dazu investiert Fondsmanager Steve Cordell in 30 bis 50 große und mittelgroße Unternehmen aus Großbritannien und Europa. Unternehmen aus anderen Teilen der Welt, die vor allem in Europa aktiv sind, sind ebenfalls interessant für das Portfolio.

Produkt-Highlights

Diversifizierter Ansatz

Über den besonderen, am Konjunkturzyklus orientierten Anlageansatz sollen konsequent absolut positive Erträge erzielt werden. Dabei oritentiert sich das Risikoprofil der Anlage gezielt an den unterschiedlichen Konjunkturphasen. Denn mit dem regelmäßigen Wechsel der einzelnen Phasen ändert sich entsprechend auch die Titelauswahl: eher offensiv oder eher zurückhaltend, wachstumsorientiert oder vorsichtig auf Kapitalerhalt ausgerichtet – der Anlagestil passt sich regelmäßig an, ohne dauerhaft in eine bestimmte Richtung zu tendieren. 

Flexibel

Der Fonds folgt weitgehend keinem bestimmten Vergleichsindex. Dies gibt dem Fondsmanager die nötige Freiheit beim Auswählen der passenden Aktien und damit die Flexibiltät, unabhängig von den Marktbedingungen positive Renditen zu erzielen..

Erfolgsbilanz

Wettbewerbsvorteil

Die intelligente Titelauswahl, die am Konjunkturzyklus orientierte Anlagephilosophie und das richtige Timing bei den Anlageentscheidungen: Dies kann dazu beitragen, dem Fonds einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen. Und es besteht die Chance, in allen Phasen des Konjunkturzyklus Gewinne zu erzielen.

Zum Schroder ISF EUROPEAN EQUITY ABSOLUTE RETURN

Was ist der Vorteil eines Long-Short-Investments?

Wie kann man in turbulenten Zeiten ein gewinnbringendes und gleichzeitig schwankungsarmes Portfolio aufstellen? Ms Long und Mr Short zeigen Ihnen, wie ein Fonds, der sowohl Long- als auch Short-Investments betreibt, auch in schlechten Börsenjahren Gewinne abwerfen und weniger als der Rest des Marktes schwanken kann.

Chancen & Risiken

Chancen

Chancen

  • Abzielung auf positive Renditen über den gesamten Marktzyklus hinweg.
  • Anwendung eines besonderen, am Konjunkturzyklus orientierten Anlageansatzes mit Long- und Short-Positionen.
  • Ziel ist es, bei einer geringen Korrelation zum FTSE World Europe Index und einer niedrigeren Volatilität absolute Renditen nabhängig von den Marktbedingungen zu erzielen.
  • Robuste Risikomanagementstrategie für eine sorgfältige Kontrolle der Portfoliovolatilität.
  • Verwaltung durch ein kompetentes Team aus Anlageexperten mit durchschnittlich 16 Jahren Erfahrung.
Risiken

Risiken

  • Es gibt keine Kapitalgarantie.
  • Auf Fremdwährungen lautende Anlagen einer Anteilsklasse werden unter Umständen nicht gegen die Währung der Anteilsklasse abgesichert. Die Anteilsklasse wird durch die Wechselkursschwankungen dieser Währungen positiv oder negativ beeinflusst.
  • Der Fonds kann in Erwartung eines Rückgangs der Preise oder eines Anstiegs der Zinsen indirekte ShortPositionen halten.
  • Es wird nicht garantiert, dass ein Kontrakt über ein Finanzderivat das angestrebte Resultat erzielt, selbst wenn die Bedingungen des Kontrakts vollständig erfüllt sind.
  • Alle Aktienterminkäufe erfolgen mit einem Kontrahenten. Sollte es zu einem Ausfall kommen, werden die betreffenden Aktien am Markt verkauft. Dies kann die Wertentwicklung beeinträchtigen.

Fondsmanager des Schroder ISF European Euqity Absolute Return

Der Hauptvorteil bei unserem Ansatz besteht darin, dass wir nicht dauerhaft zu einem bestimmten Anlagestil tendieren. Wir konzentrieren uns darauf, Wendepunkte im Konjunkturzyklus zu ermitteln und können daher die Fondspositionierung rechtzeitig anpassen. 

Investmentprozess

In unserem Anlageprozess teilen wir das Aktienuniversum in sieben verschiedene Stilgruppen: Wachstumswerte, defensive Wachstumswerte, defensive Substanzwerte, Finanztitel, zyklische Konsumgüter, zyklische Rohstoffe und zyklische Industriegüter. Jede dieser Gruppen reagiert unterschiedlich auf bestimmte makroökonomische Einflussfaktoren. Diese Gruppen und vereinheitlichte Methoden zum Analysieren verschiedener Branchen hilft uns, gezielt fehlbewertete Titel zu identifizieren.

 

 

Sich dauerhaft auf einen bestimmten Anlagestil zu beschränken, kann die Wertentwicklung eines Portfolios negativ beeinflussen. Deshalb bleiben wir auch hier unabhängig: Der besondere Anlageansatz bewirkt, dass sich die Auswahl im Portfolio über die Zeit veränder. Denn unterschiedliche Aktien schneiden in verschiedenen Phasen des Konjunkturzyklus in aller Regel überdurchschnittlich ab. Und genau dies sollte sich in der Zusammenstellung des Portfolios widerspiegeln. Daher kombinieren wir unsere gesamtwirtschaftliche Sichtweise mit einer gezielten Einzeltitelauswahl. Hier stellen wir eine gründliche Analyse voran, wie sich die Gewinne der betrachtetn Unternehmen gegenüber dem Konjunkturzyklus ändern. Da wir auch ermitteln können, wo wir uns konkret im Konjunkturzyklus befinden, richten wir das Portfolio entsprechend aus. So bevorzugen wir konjunkturabhängige, zyklische Titel wie Autobauer in Phasen von Aufschwung und Hochkonjunktur. Defensive Werte wie die Lebensmittelbranche gewichten wir in Abschwung und Rezession über. Zwischen den Wendepunkten betrachten wir einzelne Unternehmen mit einem klaren Fokus: Wir suchen nach halten dabei Ausschau nach Gewinnrevisionen und Wendepunkten bei relativen Prognoserevisionen, die die Aktienkurse bestimmen.

Fondsfakten

ISIN LU1046235062
Bloomberg SIEEAAELX
Auflagedatum
11. Februar 20143
Fondswährung EUR
Ausgabeaufschlag Bis zu 3,00 % der Anlagesumme
Laufende Kosten 1,91 % (letzter verfügbarer Wert4)
Performancegebühr 20 % der Überschussrendite über dem 3-Monats-EURIBOR nach dem High-Watermark-Prinzip


Fondsporträt   Wesentliche Informationen für Anleger   Monatliches Factsheet

Weitere Informationen & Ansprechpartner

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Zum Schroder ISF European Equity Absolute Return

1 Verfahren zur Ermittlung des fairen Preises eines Wertpapiers.
2 Prozessanalyse vom Speziellen zum Allgemeinen
3 Der Schroder ISF European Equity Absolute Return wurde am 11. Februar 2014 für den Umstieg von Anteilseignern des Cazenove European Equity Absolute Return Fund, des Cazenove UK Equity Absolute Return Fund und des Cazenove Leveraged UK Equity Absolute Return Fund auf den Schroder ISF SICAV aufgelegt. Für die Zeiträume vor dem 11. Februar 2014 verwendet der Fonds als Maßstab für die Wertentwicklung den Leistungsausweis des Cazenove European Equity Absolute Return Fund (Auflage am 30. Oktober 2003).
Die an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten beruhen für das im Dezember 2015 abgelaufene Geschäftsjahr auf den Kosten des Vorjahres. Dieser Wert kann von Jahr zu Jahr schwanken.

Alle Angaben in der oben stehenden Tabelle gelten für die thesaurierende Anteilsklasse A. Informationen zu weiteren Anteilsklassen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

Die in der Vergangenheit erzielte Performance gilt nicht als zuverlässiger Hinweis auf künftige Ergebnisse. Anteilspreise und das daraus resultierende Einkommen können sowohl steigen als auch fallen; Anleger erhalten eventuell den investierten Betrag nicht zurück.Alle Angaben zur Fondsperformance verstehen sich auf der Grundlage der Nettovermögenswerte bei Wiederanlage der Nettoerträge. Bei Anteilsklassen, die nach dem Auflagedatum des Fonds eingerichtet wurden, wird die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung auf Basis der Performance einer bereits bestehenden Anteilsklasse des Fonds simuliert, wobei der Unterschied in der Gesamtkostenquote (TER) berücksichtigt wird, und gegebenenfalls einschließlich der Auswirkungen von Performancegebühren. Die in der Vergangenheit erzielte Performance gilt nicht als zuverlässiger Hinweis auf künftige Ergebnisse. Anteilspreise und das daraus resultierende Einkommen können sowohl steigen als auch fallen; Anleger erhalten eventuell den investierten Betrag nicht zurück.

Quelle: Schroders. Stand: März 2016.