Liquide alternative Investments

Ein ausgewogeneres Rendite-Risiko-Verhältnis erreichen: mit liquiden alternativen Strategien zu robusteren Portfolios – und das in allen Marktbedingungen.

Marketingmaterial

Diversifizieren Sie Ihr Portfolio – mit liquiden alternativen Investments

Die Finanzkrise hat die Sichtweise von Anlegern auf Dauer verändert – auch wenn es um Diversifikation und den Zusammenhang verschiedener Anlageklassen geht. Denn viele Anleger hatten ihr Portfolio zwar aufgeteilt. Es zeigte sich jedoch, dass sich Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen auch in die gleiche Richtung bewegen können. Und das genau zu einer Zeit, in der für Anleger das Gegenteil wichtig gewesen wäre.

Liquide alternative Investments können zu robusten und diversifizierten Portfolios beitragen, die sich in unterschiedlichen Marktbedingungen bewähren.

Vor diesem Hintergrund ein neues Gleichgewicht von Rendite und Risiko finden: Genau darum geht es bei liquiden alternativen Investments. Denn Anleger zielen auch künftig langfristig auf Erträge und/oder Kapitalwachstum. Doch ihnen ist noch stärker bewusst geworden, wie wichtig Kapitalerhalt, Absicherung gegen Verluste und echte Diversifikation sind. Hinzu kommen die historisch niedrigen Anleiherenditen, die gestiegenen Aktienkurse und die erhöhte Volatilität.

Was sind liquide alternative Investments?

Eine verbindliche Definition für liquide alternative Investments gibt es zwar nicht – doch zeichnen sie sich in der Regel durch drei Grundsätze aus: 

  • Die Strategien sind in der Regel unabhängig von Benchmarks.
  • Sie zielen auf eine Gesamtrendite (Total Return) oder eine absolute Rendite (Absolute Return).
  • Um dies in steigenden wie in fallenden Märkten zu erreichen, können die Fondsmanager sowohl Long- als auch Short-Positionen eingehen.

Die Strategien ermöglichen es Anlegern zudem, die Vorteile traditioneller alternativer Anlageprodukte flexibler zu nutzen. Denn sie können die Fondsanteile üblicherweise täglich, wöchentlich oder zweimal im Monat kaufen oder verkaufen. Außerdem genießen Anleger alle Vorteile der Struktur eines regulierten Investmentfonds:

  • deutlich mehr Transparenz,
  • den einfacheren Einstieg,
  • den klar geregelten Einsatz von Hebelprodukten
  • sowie feste Grenzen für die Konzentration von Anlageklassen.

Warum liquide alternative Investments?

Traditionell wurden Portfolios um Anleihen und Aktien herum aufgebaut. Doch immer mehr Untersuchungen zeigen: Liquide alternative Investments können auf lange Sicht Renditen verbessern und die Risiken verringern.

Wie würde sich ein Portfolio entwickeln, wenn Anleger einen Teil der Aktien und Anleihen in liquide alternative Investments umschichten? Also zum Beispiel 30 % in liquide alternative Investments, 45 % in Aktien und 25 % in Anleihen anlegen? Die Grafik zeigt es: die Portfolios erzielen höhere Erträge und verringern die Volatilität im Vergleich zu einem traditionellen ausgewogenen Portfolio.

Rendite und Volatilität bei Portfolios mit liquiden alternativen Investments

Welche Arten von liquiden alternativen Investments gibt es?

Liquide alternative Investments können verschiedene Aufgaben innerhalb eines Portfolios übernehmen. Beispielsweise bieten sie Zugang zu verschiedenen Ertragsquellen, sie können die Volatilität verringern und für eine Absicherung bei fallenden Märkten sorgen. Oder sie können einen einfachen und doch flexiblen Ansatz liefern, um die Risikostreuung zu verbessern.

Übersicht über liquide alternative Investments

Für welche Liquiden alternativen Investments Sie sich auch entscheiden: Das Ziel bleibt der Aufbau eines gut diversifizierten Portfolios, das unterschiedlichen Marktbedingungen standhält. Die Rendite- und Risikomerkmale sorgfältig zu bewerten, ist fester Bestandteil dieses Prozesses.

Wie funktionieren liquide alternative Investments?

Alternative Anlagen erschließen Ertragsquellen, die weniger von der Entwicklung der Finanzmärkte insgesamt abhängen. Um das zu erreichen, können die Fondsmanager für liquide alternative Investments eine Reihe von Anlagetechniken einsetzen. Dazu gehören beispielsweise: 

Long-Short-Strategien

Die Fondsmanager können damit auf zusätzliche Renditequellen zielen. Sie können auch mehr Flexibilität und Absicherung gegen Verluste anstreben. Anlegern bietet das die Chance, sowohl von fallenden als auch von steigenden Märkten zu profitieren. Gerade in volatilen Märkten ergeben sich mehr Spielräume als mit traditionellen „Long only“-Strategien.

Erklärvideo Long-Short-Investments

Leverage

Die Fondsmanager verwenden hier Fremdkapital ein, um zusätzliche Investitionen tätigen zu können. Damit zielen sie auf höhere Renditen. Bei liquiden alternativen Investments setzen sie dafür Derivate ein. „Leveraging“ ist sowohl auf der Long- als auch der Short-Seite möglich. Bei sorgfältiger Steuerung kann es das Renditepotenzial eines Portfolios vergrößern.

Derivate

Derivate sind Kontrakte zwischen zwei oder mehreren Parteien. Ihr Wert wird von den Vermögenswerten abgeleitet, die dem Vertrag zugrunde liegen: also zum Beispiel Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Fondsmanager setzen häufig Derivate ein, um den Fonds gegen Zinsänderungen, Inflation oder Währungsschwankungen abzusichern.

Darum Schroders bei liquiden alternativen Investments

Schroders verfügt über einen umfangreichen Erfahrungsschatz und viel Know-how mit liquiden alternativen Investments. Wir managen Strategien in vielen verschiedenen Anlageklassen. Damit können Anleger immer nuancenreichere und zielgerichtetere Portfolios zusammenstellen.

Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access) hat sich beispielsweise zu einer führenden Plattform von extern verwalteten Hedgefonds entwickelt. GAIA ist ein geregelter, liquider und transparenter Weg für Anleger, innerhalb des UCITS-Rahmens auf Hedgefonds-Strategien zuzugreifen. Die Plattform kombiniert die Stärken von Schroders mit denen von sorgfältig ausgewählten Hedgefonds-Managern mit herausragender Erfolgsbilanz.

Aktien-Alternativen lassen sich innerhalb eines Portfolios auf vielfältige Weise einsetzen. Einige Strategien zielen beispielsweise darauf, die Volatilität von Aktien zu nutzen: Indem sie am Marktaufschwung teilhaben und gleichzeitig das Verlustrisiko minimieren. Andere Strategien sind von der Ausrichtung des Marktes unabhängig.

Ausgewählte Aktien-Produkte

Schroder ISF European Equity Absolute Return
Positive Renditen über den gesamten Marktzyklus hinweg liefern: dazu investiert der Fonds in Large-Cap oder Mid-Cap-Unternehmen in ganz Europa und in Großbritannien.

Schroder ISF European Total Return
Geringe Volatilität und aktienähnliche Renditen bei gleichzeitiger Verlustabsicherung.

Schroder ISF QEP Global Value Plus
Langfristig über dem Marktdurchschnitt liegende Renditen liefern: dazu kann das Fondsmanagement bei Aktien von geringerer Qualität short gehen, um Diversifizierung und Rendite zu steigern.

Schroder ISF QEP Global Absolute
Globale Absolute-Return-Aktienstrategie, die darauf ausgerichtet ist, Chancen über das gesamte Universum von 15.000 Aktien hinweg zu nutzen. 

Schroder GAIA Sirios US Equity
Fundamental ausgerichteter Long-Short-Aktienfonds im UCITS-Format. Investitionsschwerpunkt sind Aktien mittlerer und großer Unternehmen: vornehmlich in den USA, aber auch in Europa und Asien.

Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage
Ganzheitlicher Ansatz für Fusionsarbitrage, hauptsächlich in Nordamerika und Europa – bei geringer Volatilität und hoher Unabhängigkeit von den breiten Aktienmärkten.

Viele Anleger sind auf der Suche nach Rendite oder fürchten, dass niedrige Zinsen sich negativ auf ihre Anleihenportfolios auswirken. Mit liquiden alternativen Anleihe-Investments lassen sich Drawdown-Risiken steuern und absolut positive Ertragsziele verfolgen.

Ausgewählte Anleihe-Produkte

Schroder ISF Asian Bond Absolute Return
Große Bandbreite von Wertpapieren mit fixem und variablem Zinssatz. Die Titel stammen von Regierungen, Regierungsbehörden, supranationalen Emittenten und Unternehmen in Asien.

Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return
Absolute-Return-Strategie mit Zugang zu vielen lokalen und ausländischen Anleihen und Währungen aus einigen der dynamischsten Schwellenländer weltweit – bei geringerer Volatilität.

Schroder ISF Strategic Bond
Hochgradig diversifizierter „beste Ideen“-Fonds, der auf die attraktivsten Chancen über den globalen Anleihe- und Währungsmarkt hinweg ausgerichtet ist. 

Zur Diversifikation können auch Vermögenswerte mit bestimmten Rendite-Risiko-Merkmalen beitragen, die sich größtenteils unabhängig von den Finanzmärkten entwickeln. Das können zum Beispiel Katastrophenanleihen (Cat-Bonds) oder Wandelanleihen sein.

Ausgewählte sonstige Produkte

Schroder ISF Asia Pacific Cities Real Estate
Aktienportfolio von asiatisch-pazifischen Immobiliengesellschaften. Der Fonds investiert in erstklassigen Immobilienportfolios, auf die nicht über direkte Immobilienfonds zugegriffen werden kann.

Schroder ISF Global Cities Real Estate
Hauptsächlich in Anteile von Immobiliengesellschaften und Real Estate Investment Trusts (REITs) weltweit investiert.

Schroder GAIA BlueTrend
Trendfolgestrategie mit nahezu keiner Korrelation zu den traditionellen Handelsklassen. Der Fonds versucht Kursruckschläge zu minimieren und in allen Umfeldern attraktive Rendite zu erzielen.

Schroder GAIA Cat Bond
Diversifiziertes Portfolio von handelbaren versicherungsbezogenen Anlagen (Insurance-Linked Securities – ILS). Durch den Fokus auf Naturkatastrophen bietet der Fonds eine sehr geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen.