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Estudio Global de Inversión

Los Millennials se enfrentan a la tormenta perfecta

Salarios bajos, costes de vida en aumento y una economía global de capa caída: los Millennials tienen mucho a lo que hacer frente. Además, necesitan percibir rentas de sus inversiones para cumplir sus objetivos económicos a corto y largo plazo. ¿Se aproxima la tormenta perfecta?

15/06/2016

La edición de 2016 del Schroders Global Investor Study pone de manifiesto que los inversores Millennials (aquellos de edades comprendidas entre los 18 y los 35 años) son poco realistas al esperar obtener rentas elevadas, además de contar con un horizonte de inversión demasiado cortoplacista y deber hacer frente a muchos gastos tanto en el presente como en el futuro.

Como consecuencia de ello, es posible que los Millennials ni tan siquiera se acerquen a sus objetivos de inversión.

El Schroders Global Investor Study reveló que:

  • Los Millennials exigen un nivel de rentas (10,2%) superior al de otros inversores (8,4%).
  • Los Millennials mantienen un horizonte de inversión excesivamente cortoplacista: el 63% de ellos mantienen sus inversiones durante menos de dos años.
  • Los Millennials muestran aversión al riesgo: priorizan la preservación del capital y la obtención de un rendimiento superior a la inflación a la hora de realizar sus inversiones.
  • Los Millennials utilizan sus rentas para sufragar una gran variedad de gastos: desde complementar su salario o su pensión a criar a sus hijos o comprar viviendas.

¿Se aproxima una tormenta financiera?

Todo ello conforma un mezcla explosiva. Vivimos en un mundo en el que los tipos de interés de la mayoría de los países desarrollados rondan el 0,5% o no llegan a esta cifra y, en algunos casos, apuntan a la baja. El rendimiento medio en los mercados de renta variable se sitúa en el 3,8%i.

Para obtener las elevadas rentas que demandan, los Millennials deberían asumir más riesgos o mantener sus inversiones durante periodos más largos con el fin de capear los ciclos financieros, nada de lo cual parecen estar dispuestos a hacer.

El principal riesgo es que los Millennials están actuando de acuerdo a dos premisas erróneas:

  1. Sus inversiones crecerán más rápido de lo que es realista pensar.
  2. Los ahorros que finalmente consigan acumular arrojarán unas rentas mucho mayores de lo que es probable que hagan.

Si esto se traslada a un marco temporal de 20 o 30 años, la brecha podría ser enorme, haciendo que la divergencia entre las expectativas y la realidad identificada por el Schroders Global Investor Study 2016 sea motivo de preocupación real.

Estirar las rentas al máximo

Para empeorar las cosas, los Millennials deben repartir sus rentas entre un abanico mayor de gastos que las generaciones anteriores.

Según el Schroders Global Investor Study, las principales razones que motivaban las inversiones de los Millennials eran:

  1. Complementar su sueldo (46%).
  2. Construir una cartera (41%).
  3. Complementar su pensión (35%).
  4. Generar rentas para sus hijos o familiares (30%).
  5. Adquirir una propiedad distinta de una vivienda (28%).
  6. Pagar la entrada para la compra de una vivienda (26%).
  7. Pagar los costes de los estudios (26%).
  8. Pagar los costes sanitarios (22%).

No obstante, de acuerdo con un reciente estudio llevado a cabo por el periódico The Guardian, «la combinación del endeudamiento, la falta de trabajo, la globalización, la demografía y el aumento del precio de la vivienda están menguando los ingresos (de los Millennials)».ii

La brecha que se ha abierto entre los objetivos de inversión de los Millennials, sus expectativas irrealistas de obtención de rentas y su cortoplacismo debe solucionarse ya que, de no hacerse, podríamos estar abocados a otra crisis social y económica.

Fuente: FTSE, S&P, 500, CAC, DAX, Shanghai, Nikkei, ASX, Hang Seng, Bovespa, Mexbol. Rendimiento medio a un año de los 11 índices a 18 de mayo de 2016, según datos de Bloomberg.

ii http://www.theguardian.com/world/2016/mar/07/revealed-30-year-economic-betrayal-dragging-down-generation-y-income

Notas: Acerca del Schroders Global Investor Study 2016
Schroders encargó a Research Plus Ltd la elaboración —entre el 30 de marzo y el 25 de abril de 2016— de un estudio online independiente en el que participaron 20.000 inversores de 28 países a escala global, como Australia, Brasil, Canadá, China, Francia, Alemania, la India, Italia, Japón, los Países Bajos, España, el Reino Unido y Estados Unidos, entre otros. Este estudio entiende por «inversores» aquellas personas que invertirán un mínimo de 10.000 euros (o su contravalor en otras divisas) en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos cinco años. Estas personas representan las opiniones y perspectivas de los inversores en cada país incluido en el estudio.

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