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Estudio Global de Inversión

Resultados de la inversión – expectativas poco realistas

El Schroders Global Investor Study revela una tendencia preocupante entre los inversores: unas expectativas de generación de rentas exageradamente elevadas y un enfoque de inversión a corto plazo. Esto podría hacer que los inversores ni tan siquiera se acerquen a sus objetivos.

15/06/2016

La edición de 2016 del Schroders Global Investor Study muestra un panorama mundial en el que las expectativas de inversión parecen de otra época, algo que debería preocupar a todos los involucrados en la planificación financiera a largo plazo.

Global Investors Study: resultados de la inversión – conclusiones principales:

  • Los inversores demandan, de media, unas rentas del 9,1% en comparación con el rendimiento medio de la renta variable, situado en el 3,8%i
  • De media, los inversores mantienen sus inversiones durante 3,2 años, muy por debajo de los más de cinco años que recomiendan las gestoras.
  • Los inversores son reacios a asumir riesgos para lograr sus objetivos de rentas.
  • Los inversores son realistas acerca de cuántos años prevén vivir después de jubilarse: 21,2 años.

Con unos tipos de interés anclados por debajo del 1% en todo el mundo, lograr una rentabilidad anual del 8% o el 9% es prácticamente imposible sin asumir unos niveles considerables de riesgo.

Y, dado que la preservación del capital es una de las principales prioridades y ante el preocupante horizonte a corto plazo que se aplica a las inversiones, parece poco probable poder lograr ese nivel de rentas en la coyuntura económica actual.

Difícil proceso de ajuste

Hasta hace relativamente poco, se pensaba que las políticas monetarias ultraexpansivas adoptadas en respuesta a la crisis financiera global constituían un fenómeno temporal.

Según el consenso, antes o después el crecimiento económico repuntaría, los tipos de interés subirían y se restauraría una cierta normalidad (al menos, según los parámetros de política monetaria previos a la crisis).

Sin embargo, ocho años después, estas esperanzas parecen cada vez más vanas.

Estados Unidos puede haber subido tímidamente sus tipos pero, con una inflación en niveles aún muy bajos a escala global, pocos países parecen tener prisa por seguir el ejemplo de la Fed. De hecho, los dirigentes japoneses y de la zona euro continúan claramente en modo acomodativo.

Si ésta es la nueva realidad, muchos inversores deberán iniciar un difícil proceso de ajuste.

Expectativas poco realistas

Nuestras conclusiones apuntan a que muchos inversores esperan demasiado de las rentas derivadas de su inversión y no son conscientes de cuánto han de ahorrar y por cuánto tiempo.

En paralelo, puesto que el horizonte de inversión medio sigue siendo relativamente breve, parecen hacer oídos sordos al principio de que la inversión en renta variable debería plantearse a largo plazo.

Todo ello supone un desafío para las gestoras, que han de lograr el complicado equilibrio de adaptar las expectativas de los inversores al tiempo que siguen convenciéndoles de las ventajas del ahorro y la inversión a largo plazo. 

Notas: Acerca del Schroders Global Investor Study 2016 
Schroders encargó a Research Plus Ltd la elaboración —entre el 30 de marzo y el 25 de abril de 2016— de un estudio online independiente en el que participaron 20.000 inversores de 28 países a escala global, como Australia, Brasil, Canadá, China, Francia, Alemania, la India, Italia, Japón, los Países Bajos, España, el Reino Unido y Estados Unidos, entre otros. Este estudio entiende por «inversores» a aquellas personas que invertirán un mínimo de 10.000 euros (o su contravalor en otras divisas) en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos cinco años. Estas personas representan las opiniones y perspectivas de los inversores en cada país incluido en el estudio.

Fuente: FTSE, S&P, 500, CAC, DAX, Shanghai, Nikkei, ASX, Hang Seng, Bovespa, Mexbol. Rendimiento medio a un año de los 11 índices a 18 de mayo de 2016, según datos de Bloomberg.

Información Importante 
Este documento tiene fines informativos exclusivamente y no se considera material promocional de ningún tipo.  La información aquí¬ contenida no se entiende como oferta o solicitud de compra o venta de ningún valor o instrumento afín en este documento. No se debe depositar su confianza en las opiniones e información recogidas en el documento a la hora de tomar decisiones de inversión y/o estratégicas.  La información aquí contenida se considera fiable, pero Schroders no garantiza su integridad ni su exactitud.

La rentabilidad registrada en el pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros. El precio de las acciones y los ingresos derivados de las mismas pueden tanto subir como bajar y los inversores pueden no recuperar el importe original invertido.

Publicado por Schroder Unit Trusts Limited, 31, GreshamStreet, London, EC2V7QA. Autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority.

Para su seguridad, las comunicaciones serán grabadas o controladas

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