Notre philosophie d'investissement
Philosophie
Schroders privilégie la recherche fondamentale indépendante qui repose sur une analyse quantitative et qualitative des sociétés. Près de 75% de la recherche sur laquelle nous nous basons est effectuée en interne.
Chez Schroders, nous sommes intimement convaincus que les marchés d'actions et d'obligations sont inefficients et qu'un gérant actif peut tirer parti de cette inefficience pour autant qu'on y consacre les ressources nécessaires et qu'elle s'inscrive dans le cadre d'une approche disciplinée et cohérente.
Processus d'investissement
La sélection de valeurs, au coeur de la construction de portefeuilles
L'analyse fondamentale et la connaissance directe des sociétés, grâce aux contacts privilégiés que nous avons développés avec l'équipe dirigeante des sociétés, forment le cur de notre capacité à délivrer des performances supérieures à la moyenne pour nos clients.
La relation entre les gérants et les analystes prend la forme d'un partenariat et cette interaction est le cœur de notre processus de gestion. La recherche est menée par des équipes spécialisées par secteurs, ayant des responsabilités claires et des domaines de compétence définis. Le gérant s'appuie sur cette recherche fondamentale pour construire son portefeuille tout en bénéficiant d'une certaine marge de manoeuvre grâce à sa connaissance approfondie des marchés pour intégrer des valeurs non couvertes par les analystes afin d'exploiter certaines inefficiences.
Les gérants de portefeuille de Schroders, qui bénéficient d'une grande expérience, retiennent uniquement les titres qui reflètent nos convictions les plus profondes et, à l'aide d'outils exclusifs, construisent des portefeuilles permettant de maximiser les performances tout en contrôlant et répartissant le risque de manière efficace.
- Nous sommes des investisseurs à long terme : déterminer la valeur réelle d'un titre exige du temps et de la rigueur lorsque l'on souhaite échapper aux phénomènes de mode, et exige de la confiance en soi, pour oser professer, si nécessaire, des opinions à contre-courant du marché.
- Nous étudions essentiellement le potentiel d'une activité à générer de la valeur durablement et offrir une croissance bénéficiaire soutenue : nous attachons autant d'importance à la qualité des bénéfices qu'à leur ampleur. Nous rencontrons les dirigeants des entreprises et faisons en sorte de comprendre parfaitement leur position sur le marché et leur stratégie.
- Nos gérants et analystes crédit/quantitatifs implantés localement recourent tous aux mêmes processus. Une équipe de gérants et analystes spécialisés, intégrée à l'échelle mondiale, étudie les marchés locaux en vue de dégager un surcroît de performance.
- Convaincus de l'intérêt d'un processus discipliné et de la valeur ajoutée fournie par la recherche, nous prenons des décisions d'investissement fréquentes et de faible ampleur sur le plus large éventail possible d'opportunités, dans le but d'extraire un complément de surperformance d'indicateurs tels que la duration, la courbe des taux, l'allocation sectorielle et la sélection de valeurs.
La gestion des risques, pierre angulaire de notre processus d'investissement ?
Un contrôle des risques rigoureux et discipliné
Répondre aux attentes en matière de performance tout en limitant le plus possible le risque tel est l'objectif de Schroders. C'est pourquoi Schroders a développé des outils internes de gestion des risques sophistiqués et des mesures de contrôle permettant de gérer le risque efficacement. Schroders dispose d'un département distinct, baptisé « Investment Risk and Analytics », élément essentiel de l'architecture de risque de Schroders, qui est la structure générale de gouvernance pour la gestion du risque d'investissement dans nos portefeuilles. Cette équipe située à Londres, est indépendante des équipes de gestion.