Operatività elettronica su fondi di investimento: la soluzione di Schroders

Il mercato dei fondi di investimento è una delle aree dell’industria finanziaria in cui la diversificazione dell’impegno tra una molteplicità di strumenti nazionali ed internazionali assume un’importanza primaria nella ricerca della massima redditività al minor rischio possibile. Tale diversificazione, se non associata all’utilizzo di adeguate infrastrutture operative in grado di automatizzare e standardizzare le onerose procedure amministrative, rischia di rendere l’operatività costosa ed inefficiente.

Tradizionalmente, la disposizione di ordini di sottoscrizione, conversione o rimborso di quote di fondi di investimento da parte di Investitori istituzionali avviene con l’invio all’Agente di trasferimento di fax che riportano i dati necessari all’esecuzione delle operazioni (descrizione del fondo, tipo di operazione, numero di quote o ammontare in una certa divisa, ecc). L’Agente di trasferimento esegue gli ordini ed invia a sua volta all’Investitore via fax una conferma dell’avvenuta transazione contenente le condizioni alle quali gli ordini sono stati valorizzati. Evidentemente, questo tipo di procedure amministrative comporta l’impiego di notevoli risorse di tempo e personale ed implica un inevitabile rischio di errata predisposizione ed esecuzione degli ordini.

Grazie all’esperienza pluriennale di Schroders nel campo dell’automazione operativa, in alternativa alle classiche procedure operative via fax, gli Investitori istituzionali nei nostri fondi possono usufruire delle enormi potenzialità dell’operatività elettronica in un quadro di Straight-Through Processing (STP) senza alcun costo aggiuntivo per transazione. Ogni giorno di valutazione dei nostri fondi entro l’orario limite di accettazione (attualmente fissato alle ore 15:00 a Lussemburgo) gli Investitori Istituzionali abilitati all’operatività elettronica dispongono i loro ordini con una delle seguenti tecniche:

• Stabilendo una connessione dial-up o Internet di tipo "client to host" protetta da una parola di accesso ad una locazione riservata su uno dei nostri server, verso la quale trasmettere i flussi telematici contenenti gli ordini con un File Transfer Protocol;
• Immettendo gli ordini in piattaforme operative fornite da terzi*, che a loro volta scambiano dei messaggi operativi con i nostri sistemi attraverso la rete SWIFT.

Grazie all’utilizzo delle più recenti tecnologie informatiche, la prepazione, trasmissione, esecuzione e conferma di ordini di sottoscrizione, rimborso e conversione di quote può avvenire con un intervento manuale ridotto al minimo. Schroders dispone di un’interfaccia elettronica che importa i flussi elettronici contenenti gli ordini, ne controlla il formato ed inserisce le transazioni nel nostro registro degli azionisti. Il giorno successivo a quello di esecuzione delle operazioni, il nostro sistema produce gli archivi elettronici contenenti le conferme degli ordini valorizzati il giorno precedente. Gli Investitori Istituzionali caricano tali archivi con una delle techiche descritte sopra nel loro sistema che li utilizza per registrare gli ordini automaticamente.

Come servizio aggiuntivo, mettiamo a disposizione degli Investitori Istituzionali che ne facciano richiesta la lista dei Valori Netti d’Inventario di tutti i comparti delle SICAV su base giornaliera in formato di archivio elettronico (vedi esempio e descrizione), rendendo possibile un aggiornamento automatico delle statistiche sulle performance.

* Al momento utilizziamo la rete SWIFT e le piattaforme FUNDSETTLE fornita da Euroclear e VESTIMA fornita da Clearstream. Per qualsiasi altra informazione in merito, Vi preghiamo di rivolgerVi ai fornitori di tali servizi.