经理观点

共享型经济:为何值得投资者关注?

2016年8月26日

Solange Le Jeune

ESG 分析師

Airbnb及Uber等公司迅速崛起,我们需要辨认可能因此受威胁的行业及公司。

共享型企业已成为科技热潮中的热门话题。所有初创企业争相成为各行业中的“Airbnb”,并希望利用这标签吸引资本。

鉴于新趋势的成长规模及速度超乎想象,发掘那些易受到打击的行业,以及理解现有企业将会面对的挑战及应对策略将越来越重要。

共享型企业带来的颠覆性影响非常明显

大量的投资资金令新晋企业有足够的资源与现有企业竞争。加上可于短时间内投入运营,这些新晋企业所能产生的商业影响非常重大。共享型企业获得的投资资金多于其他类型的公司,近年来甚至已经超越社交媒体平台所获得的资金。这带来了一股强劲的势力,并对许多行业产生冲击。

通过股票市场投资于共享型企业的机会较少

共享型企业能够利用有限的资本扩展规模,大部分共享型企业并不需要上市,因此它们的财务或营运的透明度较低。因此,我们专注于现有企业能否守住其竞争优势,快速适应市场变化,以把握潜在增长机遇。

将会有更多行业面临风险

我们预期共享型经济模式将会扩张至不同市场。通过观察在市场中拥有较低使用率及较易分享的各类耐用消费品,我们已识别出可能面临颠覆性改变的行业,包括旅游设备及运动产品、奢侈品如珠宝及配饰、服饰及鞋履。

住宿及交通业(例如Airbnb或Uber)已表明市场转变的速度可以很快;而现有企业通常无法适应新趋势。

Airbnb利用网上市场的庞大规模使屋主能利用物业产生收益,虽然收益回报通常比酒店的要求低。同时它能够为客户减少额外的行政管理费及服务费,更能满足客户需求。

同样,Uber利用网上市场的规模加上导航技术的优势,把自雇司机与乘客连结在一起。

若现有企业能及早意识到这些业务模式的机会,便能通过调整策略而更轻易地抑制新企业的增长。

各行业将面临不同的挑战

现有企业的首要任务是识别出新晋企业将会如何改变传统业务模式,并通过投资于这些新模式从而发展业务。

就此而言,共享经济与其他颠覆性威胁非常相似:均通过利用网上交易提高渗透率及方便度,令服务变得更加便利。

例如,对等网络(peer-to-peer)保险商Lemonade的商业模式是希望利用行为分析及分布式记账技术(由客户持有记录而非由公司集中持有)。

其他公司(例如Heyguevara、Bought by Many、Friendssurance)为朋友或其他群组建立小型的“自保式保险”,以帮助他们维持较低的索偿率,从而降低往后的保费。

为此,许多成熟的保险商正在制定主动的应对措施;例如,通过利用无处不在的智能手机观察用户的驾驶行为,甚至了解什么时候无人在家,希望制定专属的风险分析。

对不同的现有企业会产生不同影响

一般而言,拥有成熟品牌、客户关系及充裕资金的现有企业将会处于主导地位。但如果它们的策略重点仍集中在成熟竞争者以及拒绝改变,它们的业务将会受到损害。

收购已有一定规模的新晋竞争者能够巩固现有企业的市场地位,但普遍代价高昂,而且若现有企业不致力投资于新业务并整合现有业务部门,则难以执行有关策略。

我们正在监测趋势发展及评估市场反应

通过监测条件成熟但未被发掘的市场,并及早作出警惕,有助我们提前应对未来的颠覆性威胁。

同样重要的是,通过对各公司的分析及讨论,我们可了解它们对市场的预测及应对措施,从而帮助我们评估潜在的“赢家”与“输家”。

 

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