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投資新知:您是哪類型債券投資人?

最近一年來,全球政治風險增加,投資人面對變動市場總希望能降低風險,到底該要怎麼做?提到「低風險投資」,很多人最先聯想到的就是債券。然而,您了解自身投資的債券適合自己嗎?

2016年8月31日

作者:李昱鋕

最近一年來,全球政治風險增加,投資人面對變動市場總希望能降低風險,到底該要怎麼做?提到「低風險投資」,很多人最先聯想到的就是債券。不少投資人轉而將資金配置在債券型基金上──然而,您了解自身投資的債券適合自己嗎?

要了解自身,就先來簡單了解債券吧。債券的報酬來自於票面利息,例如票面利息為3年到期5%,就表示3年間每年你可以拿到5%的利息。債券型基金是把錢交給基金公司請經理人代為投資一籃子的債券,當你購買「債券型基金」時,等於是買了這一籃子的債券。

這其中的差別很簡單。直接投資債券,主要是獲取債息收益;而投資債券型基金,也就是想藉由經理人的專業,在債息收益外、想獲得資本利得機會。只不過,要直接投資債券,進入門檻較高,多是高資產投資人透過銀行貴賓理財專戶購買;而一般投資人,便是購買債券型基金。

債券型基金的種類繁多,如高收益債券型基金、新興市場債券型基金、全球債券型基金等,在過去二十年利率達一定水準、且資金不斷湧進債市下,大多表現相當不俗,也吸引投資人納入資產組合。

只不過,近年在市場消息紛擾的環境下,債券市場波動增加。許多投資人為追求較高收益、也必須承擔更多不確定性。債券市場如同股票市場,經理人透過交易買賣追求資本利得,但也可能因此有利損,另外需面臨利率、匯率等風險,債券型基金能否達到原先的期望,投資人需仔細思量。

可是,如果放棄追求資本利得、只想保守領息的一般投資人,因為無法直接投資債券,該如何是好?

「目標到期型」債券基金 輕鬆又簡便

針對這需求,近年有基金公司於日本、義大利推出了「目標到期型」的債券型基金產品,而最近於台灣也開始發行。這類基金以債券「還本付息」的特質為核心,在投資期限內,持有大多數債券至到期日,時間一到可依約拿回屆時淨資產。該類產品結合了債券「持有至到期」以及債券型基金「小額投資」的優勢,在重視穩健投資的成熟市場特別受到青睞。

建議每位投資人可依自己的風險喜好投資對應的商品,同時也要花點時間理解新產品,才能更加適切地配置資產。畢竟,不管投資哪種商品,最重要的還是事前必須做功課,了解相對應風險與報酬才能在市場上穩定獲利。