Perspective

David Docherty: Como a crise do Covid-19 afetou nossos investimentos temáticos favoritos?


No cerne do investimento temático da Schroders está a crença de que as áreas com maior potencial e resiliência são aquelas em que a engenhosidade humana gera inovação para enfrentar os desequilíbrios no mundo. Esses desequilíbrios podem ser entre população e recursos disponíveis, ou entre oferta e demanda em setores específicos.

Como todos sabemos, a necessidade é a mãe da invenção. À medida que o coronavírus lança o mundo inteiro em uma turbulência, a engenhosidade e os poderes de inovação da humanidade estão sendo mobilizados para combater a doença, cuidar de nossas populações e adaptar nosso trabalho e vida doméstica a um novo conjunto de realidades econômicas, políticas e sociais.

O Covid-19 está exacerbando as tensões existentes entre populações e recursos finitos e deslocando as relações de oferta e demanda em vários setores.

Tendo isso em mente, examinamos o impacto dessa crise nos oito temas de investimento que acreditamos ter potencial para transformar o mundo em que vivemos:

  • inovação em saúde
  • indústria inteligente
  • mudança de estilos de vida
  • disrupção
  • cidades globais
  • mudanças climáticas
  • transição energética
  • crescimento sustentável

Crise destaca importância da inovação em saúde

A prestação de assistência médica está no centro da crise do Covid-19. Em resposta, o melhor de nossa engenhosidade humana está sendo aplicado com urgência ao desenvolvimento de uma vacina para o vírus. As empresas com conhecimentos avançados de RNA já foram as primeiras a desenvolver uma vacina contra o coronavírus em laboratório. Simultaneamente, os governos e o setor privado estão trabalhando para tratar pacientes com coronavírus, bem como aqueles que precisam urgentemente de tratamento de outras doenças em hospitais sobrecarregados.

Essa pandemia ressalta a importância social da inovação em saúde, pois os países buscam prevenir e curar doenças enquanto lutam com os desafios demográficos e orçamentários em andamento. O ponto central do nosso pensamento de investimento nessa área é a crença de que ciência e tecnologia serão cruciais, pois as empresas aproveitarão dados, poder computacional e conhecimento médico para atingir esses objetivos.

Acreditamos que isso promoverá novas descobertas em terapias avançadas, tecnologia médica e serviços de saúde, bem como na assistência médica digital, onde a tecnologia na forma de “telemedicina” mostrou seu valor durante esta crise como um meio de tornar a prestação de assistência médica mais ágil e eficiente.

Conforme os governos percebem sua vulnerabilidade a pandemias, o desejo de gastar mais em saúde no futuro só pode se intensificar.

Indústria inteligente essencial com flutuação de demanda

Em meio ao agudo choque de demanda e oferta vivenciado pela economia global, os fabricantes também precisam inovar. Esperamos ver empresas desenvolvendo linhas de suprimento locais em paralelo às suas redes globais existentes, enquanto o investimento em análise de dados será imprescindível como forma de entender e gerenciar a demanda volátil e encomendas interrompidas no futuro.

O investimento também ocorrerá em outros temas de fabricação inteligente. Isso inclui fabricação avançada, como impressão 3D; automação na forma de robótica, sensores e controles; e materiais avançados, como compósitos leves, enquanto as empresas aproveitam inovações empolgantes em hardware, software e materiais para oferecer maior agilidade.

Embora os fabricantes enfrentem indubitavelmente ventos de curto prazo, a disrupção causada pelo coronavírus demonstra a importância da inovação na indústria para garantir capacidade de resposta e produtividade nos momentos bons e ruins.

Comércio eletrônico e bem-estar são tendências crescentes

Enquanto as empresas respondem aos desafios do vírus, os consumidores também estão sendo engenhosos na adaptação às suas novas realidades. As compras online já estavam ganhando popularidade, mas mesmo adaptadores lentos, reconhecendo os méritos da entrega em domicílio, estão se juntando às plataformas de comércio eletrônico para compras e provavelmente se inscreverão em muitos outros aplicativos logo após o término da crise.

Da mesma forma, o foco no bem-estar, já bem estabelecido antes do surto desta doença, será intensificado, com os consumidores inclinados a levar sua saúde mais a sério, dedicando tempo e dinheiro para se exercitar.

O desejo dos consumidores por experiências como turismo e eventos ao vivo foi claramente interrompido pelo coronavírus, mas acreditamos que essas atividades serão retomadas rapidamente quando a normalidade retornar. Da mesma forma, os gastos com bens de luxo entraram em colapso em muitos países, mas já ouvimos falar de “consumo de vingança” na China, com os jovens consumidores comprando produtos de prestígio em áreas onde os bloqueios estão diminuindo.

A disrupção leva a respostas inovadoras

Podemos ver então que, enquanto o coronavírus trouxe uma disrupção generalizada ao nosso mundo, estamos reagindo a ela com inovação. Essa relação entre inovação e disrupção, em que uma leva à outra, é central para a maneira como pensamos sobre o tema do investimento em disrupção e será assim por muito tempo após a crise passar.

As práticas de trabalho, por exemplo, mudaram abruptamente com as pessoas trabalhando de casa, muitas vezes pela primeira vez, e o trabalho remoto se tornará um recurso permanente para muitos de nós. Nesse contexto, as empresas que facilitam o trabalho doméstico, como capacitadores de software, verão suas perspectivas de crescimento a longo prazo impulsionadas, mesmo após o atual aumento na demanda se estabilizar.

Durante os bloqueios atuais, também houve uma corrida massiva para ingressar em plataformas de vídeo interativas, com as pessoas buscando se socializar on-line. Essa forma de comunicação se tornará uma parte estabelecida da vida das pessoas, enquanto o vírus pode acelerar outras tendências, como a transição contínua de dinheiro físico para pagamentos eletrônicos.

No geral, uma poderosa convergência de tecnologias engenhosas, como inteligência artificial, computação quântica e a Internet das coisas, impulsionará inovações disruptivas em fintechs, comunicações e numerosas outras indústrias durante esta crise e muito depois que ela passar.

Tendências atuais no uso da terra se aceleram nas cidades globais

Se a disrupção é uma constante, também acreditamos que seja o tema global de longo prazo da urbanização, apesar das incontestáveis ​​pressões impostas às autoridades metropolitanas pelo coronavírus.

No curto prazo, o vírus acelerou várias tendências existentes no uso do solo urbano. O aumento na demanda por dados sustenta claramente a importância dos data centers para dar suporte à infraestrutura de TI das cidades. Enquanto isso, o desafio da saúde que o mundo está enfrentando atualmente será favorável ao desenvolvimento futuro de campi de pesquisa médica, à medida que empresas inovadoras de biotecnologia reagem a novas prioridades de assistência médica.

Em outros lugares, o aumento a longo prazo do home office fortalecerá os ventos contrários ao setor imobiliário corporativo. Para as empresas de varejo físicas, o recente aumento nas compras on-line é um lembrete da importância de adaptar suas operações para explorar as oportunidades de longo prazo no comércio eletrônico.

Trabalho remoto tem impacto positivo nas mudanças climáticas

A crise médica de curto prazo, que é o coronavírus, derrubou as mudanças climáticas nas primeiras páginas. É bem possível, porém, que 2020 marcará o ponto de inflexão em que o setor corporativo percebe que pode fazer mais com menos viagens. Nesse sentido, acostumar-se a reuniões e conferências virtuais pode ser um efeito colateral positivo da crise em termos de mudança climática.

É verdade que atualmente os baixos preços do petróleo não são bons para os incentivos de médio prazo para descarbonizar, mas esperamos que as respostas fiscais dos governos estejam alinhadas às suas prioridades na luta contra as mudanças climáticas. As implicações políticas dessa luta afetarão quase todas as indústrias, fato que informa nosso processo de investimento, pois procuramos investir em empresas que provavelmente se beneficiarão de esforços para mitigar ou adaptar-se às mudanças climáticas.

A transição energética continua sendo um tema de investimento a longo prazo

Nesse cenário, o tema do investimento a longo prazo da transição energética permanece firme no caminho, à medida que continua a transição do combustível fóssil para a energia limpa.

Embora as empresas voltadas para o consumidor em energia solar residencial possam observar uma queda de curto prazo na demanda dos clientes durante essa crise, a cadeia de valor de transição energética é vasta. Estimamos que serão necessários US$ 120 trilhões em investimentos até 2050 e procuramos explorar oportunidades em toda essa cadeia de valor em geração, transmissão e distribuição de energia limpa, eficiência de armazenamento e eficiência energética.

Como novas tecnologias economicamente viáveis, a demanda do consumidor e as mudanças políticas e regulatórias impulsionam esses investimentos, a transição energética é um tema que acreditamos que continuará poderoso e persistente nos próximos anos.

O tratamento justo de todas as partes interessadas é essencial para o crescimento sustentável

Essa persistência se aplica à sustentabilidade em seu sentido mais amplo e o coronavírus é um lembrete absoluto da importância de fortes relacionamentos entre as empresas e seus stakeholders. Isso inclui seus funcionários, fornecedores, clientes, reguladores e acionistas, todos os quais estão sendo afetados pela doença. Essas relações estão no centro da filosofia por trás de nossos investimentos no tema do crescimento sustentável e seu bom funcionamento será fundamental se quisermos navegar com sucesso por essa crise.

À medida que a adversidade hoje fortalece esses relacionamentos, acreditamos que a sociedade e o meio ambiente se beneficiarão significativamente amanhã. Isso será inestimável para garantir que a engenhosidade humana acenda a inovação para enfrentar os muitos desequilíbrios em nosso mundo, um processo que está no cerne do investimento temático na Schroders.

 

O valor dos investimentos e a receita deles podem diminuir e subir, e os investidores podem não receber de volta os valores originalmente investidos. Esta informação não é uma oferta, solicitação ou recomendação para adotar qualquer estratégia de investimento.