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Nachhaltige Investitionen: Der schwierige Übergang ins Erwachsenenalter

In seinem Vorwort zum jährlichen Nachhaltigkeitsbericht 2022 von Schroders reflektiert Andy Howard über das Wachstum nachhaltiger Investments und erläutert seine Sicht auf neue Herausforderungen.

27.04.2023
Environment landscape

Authors

Andy Howard
Global Head of Sustainable Investment

Im Jahr 2006 sind nachhaltige Anlagen als ernst zu nehmende Anlageform auf der Bildfläche erschienen. 16 Jahre später, im Jahr 2022, stehen sie vor der Herausforderung, erwachsen zu werden.

Ein Meilenstein für das Wachstum waren die im Jahr 2006 ins Leben gerufenen UN Principles for Responsible Investment (Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren der Vereinten Nationen), die bis Jahresende 77 Unterzeichner hatten. Ende 2022 gab es mehr als 5.000 Unterzeichner, die ein Vermögen von mehr als 120 Bio. US-Dollar kontrollieren und die grosse Mehrheit der globalen Vermögensverwaltungsbranche repräsentieren.

Nachhaltiges Investieren ist in den vergangenen zwölf Monaten komplizierter geworden. Die russische Invasion in der Ukraine löste Marktrotationen aus, die zu einer Underperformance der meisten ESG-Fonds führten.

Politische Meinungsverschiedenheiten in den USA führten zu einer „Anti-ESG-Reaktion“ auf die zunehmende Fokussierung der Finanzindustrie auf Nachhaltigkeit. Dies wiederum führte zu einer Gegenreaktion in der Branche, die sich gegen Bestrebungen wandte, Investitionen von den sozialen und ökologischen Herausforderungen abzukoppeln, die die gesellschaftliche und politische Agenda bestimmen.

Diese Spannungen treten vor dem Hintergrund einer wachsenden Regulierungsagenda auf, die immer komplexer, anspruchsvoller und globaler wird.

Angesichts dieser Komplexität wäre es einfach, sich nur darauf zu konzentrieren, die an uns gestellten Anforderungen zu erfüllen, das Narrativ zu verfeinern oder die Anlagegrundsätze zu verwässern. Das haben wir nicht getan.

Nachhaltiges Investieren zieht sich wie ein roter Faden durch unsere Unternehmensstrategie. Soziale und ökologische Trends prägen Volkswirtschaften, Branchen und Finanzmärkte. Als aktiver Vermögensverwalter ist es unsere zentrale Aufgabe, durch die Risiken und Chancen zu navigieren, die durch diese Trends entstehen. Dabei investieren wir das Geld unserer Kunden in die Faktoren, die in Zukunft die Anlagerenditen bestimmen werden.

Wir sind nicht die Einzigen, die glauben, dass sich die Geschäfts- und Investitionslandschaft verändert. Der Wandel spiegelt sich auch in den wichtigsten Bedrohungen wider, die Führungskräfte aus aller Welt im Global Risks Report des WEF nennen. Die fünf grössten langfristigen Sorgen in diesem Jahr sind alle auf soziale oder ökologische Trends zurückzuführen, die vor zehn Jahren kaum eine Rolle spielten.

Dieses Bild des Wandels unterstreicht unsere Überzeugung, dass die Kräfte, die in der Vergangenheit für den Erfolg und die überdurchschnittliche Performance von Unternehmen verantwortlich waren, nicht die gleichen sein werden, die die Führungsposition von morgen bestimmen.

Um durch die sich verändernde Welt und die Auswirkungen des zunehmenden sozialen und ökologischen Drucks zu navigieren, führen wir vor unseren Anlageentscheidungen umfassende Analysen durch und nehmen aktiv Einfluss auf die Unternehmen, in die wir investieren.

Wir haben beträchtliche Investitionen getätigt, um uns ein besseres Verständnis der sozialen und ökologischen Trends zu verschaffen. Zudem haben wir unsere Nachhaltigkeitsexpertise mit dem Wissen von Hunderten von Analysten und Fondsmanagern weltweit kombiniert, um unser Research, unsere Modelle und unsere Tools weiterzuentwickeln, die uns dabei helfen, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Erwähnenswert sind auch die Bemühungen unserer Investmentteams, mit den Managementteams der Unternehmen, in die wir investieren, zusammenzuarbeiten. Im Jahr 2022 haben wir einen Standard eingeführt, der vorsieht, dass die Analysten und Fondsmanager der meisten Teams, die einen fundamentalen Ansatz verfolgen, jedes Jahr mit mindestens drei Unternehmen einen intensiven Austausch zu Themen führen, die in unserem Engagement Blueprint beschrieben sind.

Letzten Endes besteht die Aufgabe der Investmentbranche darin, Erträge zu erwirtschaften, indem wir das Kapital unserer Kunden so effizient und verantwortungsvoll wie möglich verwalten. Wir müssen ihnen Möglichkeiten bieten, ihr Kapital in Bereichen zu investieren, in denen ein struktureller Bedarf besteht. Dort bieten sich Chancen für Wertschöpfung und Wachstum für diejenigen, die Lösungen für die genannten Herausforderungen anbieten.

Unser verstärkter Fokus auf Private Assets spiegelt unsere Überzeugung wider, dass neue Wege, Kapital mit wirtschaftlichen und sozialen Bedürfnissen zu verknüpfen, in Zukunft einen Mehrwert schaffen werden und dass unsere Kunden solche Chancen suchen werden.

Das von uns entwickelte und unternehmensweit eingesetzte Impact Framework ist darauf ausgerichtet, Strategien zu entwickeln, die Investitionen mit Veränderungen in der realen Welt verbinden. Nicht umsonst haben wir die Operating Principles for Impact Management unterzeichnet.

In den vergangenen Jahren haben wir unternehmensweit eine Reihe nachhaltigkeitsorientierter Anlageprodukte entwickelt und werden dies auch 2023 und darüber hinaus tun.

Unser Ziel ist es, unsere Kunden bei der Bewältigung der Herausforderungen zu unterstützen. Und kaum eine Herausforderung ist grösser als die, die durch sozialen und ökologischen Druck entsteht.

In unserem Nachhaltigkeitsbericht 2022 beschreiben wir die Arbeit, die wir in einigen Schlüsselbereichen unseres Unternehmens leisten, um uns auf die unsichere Welt vorzubereiten, auf die wir uns gemeinsam zubewegen.

Lesen Sie den Nachhaltigkeitsbericht 2022 von Schroders hier

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