En profundidad

Estudio Global de Inversión

¿Cuál es el país del mundo donde los inversores están más preocupados por sus pensiones?


David Brett

David Brett

Redactor de inversión

A menudo, los expertos avisan de que la crisis de los ahorros para la jubilación se agudiza cada vez más. Por ejemplo, un estudio llevado a cabo por el Foro Económico Mundial, calculaba que el déficit total de los principales mercados de pensiones del mundo se incrementaría de los 70 billones de dólares estadounidenses en 2015 hasta los 400 billones en 2050.

Ahora bien, ¿cómo están las cosas para los particulares? Y, ¿qué piensan ellos? Hemos preguntado a más de 25.000 inversores de todo el mundo si creen estar ahorrando suficiente dinero para toda su jubilación.

Las respuestas no solo ofrecen el mosaico de la opinión colectiva, también ponen de relieve las impresiones de los inversores de distintas nacionalidades sobre la planificación de su jubilación.

Según el Estudio Global de Inversión 2019 de Schroders, casi uno de cada cuatro inversores en activo (un 24%) no estaba seguro de estar ahorrando el dinero suficiente como para que le durase toda su jubilación.

Y eso a pesar de afirmar que ahorraban, de media, un 15,3% de sus ingresos.

“No resulta sorprendente que mucha gente no tenga la seguridad de estar ahorrando lo suficiente”, indica Sangita Chawla, responsable de ahorro para la jubilación de Schroders.

“Hay motivos para ello. El problema son todos los factores y variables que influyen sobre la decisión de ahorrar para la jubilación.

“Entre ellos, decidir a qué edad queremos jubilarnos o si queremos mantener nuestro dinero invertido o utilizarlo para comprar un producto que genere una renta. También depende del resto de fuentes de ingresos y el patrimonio que tengamos, como los inmuebles.

“Para poder hacer un cálculo preciso, también habría que saber los años que vamos a vivir, cosa que, obviamente, es imposible”.

Ranking: la incertidumbre sobre la jubilación

El nivel de incertidumbre mundial sobre el ahorro para la jubilación varía sensiblemente entre las 32 localizaciones en las que se ha llevado a cabo el estudio. Más de la mitad (el 53%) de los inversores en activo se muestra preocupado en Japón.

Corea del Sur, Rusia y Hong Kong también están entre las localizaciones donde mayor preocupación hay por el ahorro para la jubilación, tal y como muestra la tabla que aparece más adelante.

De las diez localizaciones más preocupadas, cuatro están en Europa, entre ellas Polonia (7ª), Francia (8ª) y los Países Bajos (10ª).

Los inversores que menos preocupados parecen por esta cuestión son los residentes en la India, Indonesia y Brasil. Por regiones, en Asia existe más inquietud que en Europa acerca del ahorro para la jubilación. Los menos preocupados son los del continente americano. Por supuesto, siempre hay quienes van a contracorriente, caso de la India e Indonesia.

En palabras de Chawla: “Las diferencias que existen entre unos lugares y otros pueden deberse a muchas razones. Entre ellas, la mayor o menor generosidad de las pensiones públicas, la perspectiva general de los inversores o el hecho de no saber exactamente lo que van a necesitar.

“Por ejemplo, en mercados desarrollados, como Japón o Corea del Sur, la rentabilidad de las últimas décadas ha sido baja y, sin embargo, la India y China han vivido un crecimiento sin precedentes. Todo esto puede afectar a la confianza y las expectativas de rentabilidad en el futuro”.

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*Atención: muestra pequeña (n<30)

También hemos preguntado a los inversores jubilados si creen que sus ahorros les durarán toda la vida. En general, estos últimos se muestran más optimistas que sus colegas aún en activo y ahorrando. Solo un 20% de ellos se muestra preocupado frente al 24% de quienes aún trabajan.

Sin embargo, los datos apuntan a un posible colapso en algunas localizaciones en las que la preocupación ha aumentado con fuerza entre todos los inversores, tanto en activo como jubilados.

Las diferencias son más notables en Rusia, Polonia, Portugal, Corea del Sur y Brasil, donde los encuestados jubilados que no estaban seguros superaban en número a aquellos en activo. El incremento más destacado de la inquietud es el de Rusia, donde se sitúa entre el 41% en el caso de los encuestados en activo y el 58% en el de los jubilados.

En cambio, en otras localizaciones, los inversores en activo muestran una preocupación mayor que los jubilados.

Por ejemplo, en los Países Bajos, Austria, Canadá, Dinamarca, China y los EAU, estos últimos se sienten mucho más cómodos con lo que han ahorrado que los que aún están en edad de trabajar.

Según Chawla: “Si los inversores se sienten intranquilos, deberían ponerse en manos de un asesor financiero independiente o alguien que les ayude con la planificación. Las decisiones sobre el ahorro para la jubilación no son fáciles de tomar debido a la gran cantidad de factores que hay que tener en cuenta. Con la ayuda de un experto, podemos estar seguros de haber hecho lo correcto”.

En abril de 2019, Schroders encargó a Research Plus Ltd la elaboración de un estudio independiente a través de internet en el que participaron 25.743 personas de 32 localizaciones de todo el mundo, entre ellas, Alemania, Australia, Brasil, Canadá, China, España, los Estados Unidos, Francia, la India, Italia, Japón, los Países Bajos y el Reino Unido. Este estudio entiende por “inversores” a aquellas personas que invertirán un mínimo de 10.000 euros (o su contravalor en otras divisas) en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos diez años.