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ESG四半期レポート:投資業界にできること

新型コロナウイルスの感染拡大下において、長期的な視野を持つことの重要性がかつてないほどに高まっています。

企業はサポートされるべきですが、そのためにはいくつかの条件が必要であると考えます。

 

新型コロナウイルスの感染拡大下において投資業界ができること

新型コロナウイルスの感染拡大の防止策によって、企業や個人の財政は今後数か月で非常に厳しい状況に陥る可能性があります。

資産運用業界も試練に直面すると考えています。健全で存続可能なビジネスをどのようにサポートしていくことができるかが実際に問われることになり、また、我々が真の長期投資家であるかを問われることにもなります。

資金を管理する立場の者として、長期的で持続可能なビジネスモデルを有する企業に投資することが運用者の役割です。

しかし、最も先進的な企業であったとしても足元の異例の短期的なショックに直面しており、いくつかの企業については存続の危機に陥る可能性があるとみています。

我々ができること

一つ明らかなのは、このような危機的状況の以前には株主に対して価値を提供していた優れた企業が数多く存在するということです。このような企業が足元のような異常な環境下においてもビジネスが棄損されないことが必要不可欠であると考えます。

ファンドマネジャーはこの観点において重要な役割を果たすといえます。企業が直面している問題について、経営陣と率直でオープンな対話を実施し、独創的な解決方法を見つけるために協働することが重要であると考えます。

企業には我々と対話するように促しています。また、運用者には、差し迫った課題を認識するために、企業と対話を実施するように促しています。そして、企業ごとにこのような課題を解決できるよう対話を実施していきます。解決策のうち一部は非常に創造的なものになることは間違いなく、これは人間同士の対話によってしか成し遂げられないものであると考えます。

対照的に、機械化されたトレーディングの欠点がより明確になると考えます。アルゴリズムによる資産運用では、このような課題に対する答えを見つけ出すことはできないと考えます。

協働することが必要

同様に、ファンドマネジャーは問題を単独で解決することはできません。我々は政府やほかの株主、銀行と協働する必要があります。例えば、当局と貸し手が関与している場合にのみ、我々は企業の株式による資金調達に協力することができます。そして、我々と同様に、彼らも想像力豊かな思考を持つ必要があります。

今後数か月間の我々の行動は、多くの人々の生活へ影響を及ぼすと考えています。

価格の変動の大きさを利用して利益を得ようとするような短期的な投資ではなく、長期的に堅調な見通しを有する企業へ投資を行うことが我々の果たすべき役割であると考えています。

 

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