投資哲学およびスタイル
シュローダー・グループが運用する株式アクティブ運用戦略を主な投資ユニバースに設定し、その中から特にパフォーマンスの優れた戦略を厳選。市場リスク（ベータリスク）をヘッジしつつ超過収益（アルファ）の源泉を最適化したマーケット・ニュートラル型株式ロング・ショート戦略
戦略概要
ポートフォリオ・レビュー
5月、MSCI AC World(ネット・トータル・リターン)インデックスのリターンは+4.1%、HFRX EH:株式マーケットニュートラル・インデックスのリターンは+0.0%となるなか、GAIA Helixのリターンは+0.6%となりました。
当月、GAIA Helixを構成するアンダーライング戦略のヒット・レートは53％となりました。エマージング株式戦略は国別でインドをアンダーウェイト、セクター別で情報技術をオーバーウェイトとしていたが奏功しプラスに寄与した一方、日本株式市場でバリューがアウトパフォームする中、グロースにティルトしている日本マイクロ株式戦略はマイナスに影響しました。
5月末時点のグロス・エクスポージャーは321％、ネットエクスポージャーは1.9％となりました。
運用実績 (5月末基準、米ドルべース、運用報酬等控除後)
見通し
好調な企業決算が追い風となる中、株式市場は堅調に推移しました。特に、人工知能（AI）関連企業が力強い決算内容を発表したことで、情報技術セクターに対する投資家センチメントは良好な状態にあります。
インフレを巡る議論と主要中央銀行の利下げ開始時期および利下げ幅は、引き続き投資家の高い関心事項となっています。米連邦準備制度理事会（FRB）の高官は、「長期にわたって金利が高い状態が続く」というタカ派的な姿勢を示唆しました。今後、流動性が低下する「夏枯れ相場」となる可能性がある中、FRBの金融政策動向やインフレに関する不確実性が高まった場合、株式市場のボラティリティが高まる局面があるとみています。このような局面においては、ベータリスクをヘッジしつつアルファの獲得を目指す当戦略にとって良好な投資環境となる可能性があります。
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