投資哲学およびスタイル
シュローダー・グループが運用する株式アクティブ運用戦略を主な投資ユニバースに設定し、その中から特にパフォーマンスの優れた戦略を厳選。市場リスク（ベータリスク）をヘッジしつつ超過収益（アルファ）の源泉を最適化したマーケット・ニュートラル型株式ロング・ショート戦略
戦略概要
ポートフォリオ・レビュー
6月、MSCI AC World(ネット・トータル・リターン)インデックスのリターンは+2.2%、HFRX EH:株式マーケットニュートラル・インデックスのリターンは+1.4%となるなか、GAIA Helixのリターンは+0.6%となりました。
当月、GAIA Helixを構成するアンダーライング戦略のヒット・レートは58％となりました。人工知能（AI）関連銘柄のエクスポージャーが大きいグローバル・ディスラプション戦略がプラスに寄与した一方、日本株式市場ではバリューファクターが軟調に推移したことで日本高配当株式戦略はマイナスに影響しました。
6月末時点のグロス・エクスポージャーは297％、ネットエクスポージャーは1.8％となりました。
運用実績 (6月末基準、米ドルべース、運用報酬等控除後)
見通し
6月、人工知能（AI）分野の発展期待が投資家センチメントを押し上げ、株式市場は堅調に推移しました。
米国インフレが減速基調維持したことで金融市場では米連邦準備制度理事会（FRB）による9月利下げ期待が高まっており、金利感応度が高いセクターにとって追い風となっています。一方、中国に対する投資家心理は悪化しています。中国の経済成長が減速する中、同国株式市場に対する見方を好転させるためには、当局によるさらなる景気刺激策の発表が必要になるでしょう。
今後、短期的に流動性が低下する「夏枯れ相場」となる可能性があります。AIに関するトピックが引き続き市場参加者の大きな関心事項であると考えますが、早期利下げ観測がさらに台頭した場合、小型株式を含む、広範な株式市場が恩恵を受けると考えます。また、米国大統領選に対する注目もさらに高まるでしょう。仮にトランプ前大統領が当選した場合には、内需依存度が高い米国株式や欧州の防衛関連銘柄などが恩恵を受けると考えています。
本資料は、情報提供を目的としてシュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社（以下「弊社」といいます。）が作成した資料であり、いかなる有価証券の売買の申込み、その他勧誘を意図するものではありません。弊社はお客様との投資一任契約の締結という形態にて機関投資家のお客様に運用戦略をご提供させて頂きます。本資料に示されている運用実績、データ等は過去のものであり、将来の投資成果等を示唆あるいは保証するものではありません。投資資産および投資によりもたらされる収益の価値は上方にも下方にも変動し、投資元本を毀損する場合があります。また外貨建て資産の場合は、為替レートの変動により投資価値が変動します。本資料は、作成時点において弊社が信頼できると判断した情報に基づいて作成されておりますが、弊社はその内容の正確性あるいは完全性について、これを保証するものではありません。本資料に記載された特定のファンドに関する情報は、本資料でご紹介する運用戦略等を説明するための参考情報として記載したものであり、当該ファンドの募集その他勧誘を目的としたものではありません。本資料中に記載されたシュローダーの見解は、策定時点で知りうる範囲内の妥当な前提に基づく所見や展望を示すものであり、将来の動向や予測の実現を保証するものではありません。市場環境やその他の状況等によって将来予告なく変更する場合があります。シュローダー/Schroders とは、シュローダー plcおよびシュローダー・グループに属する同社の子会社および関連会社等を意味します。本資料を弊社の許諾なく複製、転用、配布することを禁じます。
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