投資哲学およびスタイル
シュローダー・グループが運用する株式アクティブ運用戦略を主な投資ユニバースに設定し、その中から特にパフォーマンスの優れた戦略を厳選。市場リスク（ベータリスク）をヘッジしつつ超過収益（アルファ）の源泉を最適化したマーケット・ニュートラル型株式ロング・ショート戦略
戦略概要
ポートフォリオ・レビュー
7月、MSCI AC World(ネット・トータル・リターン)インデックスのリターンは+1.6%、HFRX EH:株式マーケットニュートラル・インデックスのリターンは+0.9%となるなか、GAIA Helixのリターンは-0.8%となりました。
当月、GAIA Helixを構成するアンダーライング戦略のヒット・レートは39％となりました。一般消費財とコミュニケーションサービスセクターへの配分効果がプラス効果となった英国株式ロング/ショート戦略が主なプラス要因となった一方、ローテーションの動きも見られ、人工知能（AI）関連銘柄が相対的に軟調に推移する中、グローバル・ディスラプション戦略がマイナスに影響しました。
7月末時点のグロス・エクスポージャーは287％、ネットエクスポージャーは0.9％となりました。
運用実績 (7月末基準、米ドルべース、運用報酬等控除後)
見通し
7月、株式市場ではグロース銘柄からバリュー銘柄へのローテーションの動きが見られたほか、ボラティリティ（変動性）が高まる局面がありました。人工知能（AI）関連の設備投資が収益に結びつくのかに焦点が当たり始める中、投資家のテクノロジー銘柄に対する見方が変わりつつあるとみられます。また、米国雇用統計では雇用者数が減少したことも材料視されました。そのほか、当月も中国に対するセンチメントは悪化し、投資家はさらなる景気刺激策を待ち望んでいるようです。
今後数カ月においては、「夏枯れ相場」となるほか、米国経済を巡る不確実性が高まる中、株式市場ではボラティリティが高まることが想定されます。また、ソフトランディング期待が高まった場合は小型株式が恩恵を受ける一方、景気後退懸念が高まった場合は株式市場は軟調に推移し、特に中小型株式が影響を受けると考えます。そのほか、米国大統領選挙に対する注目が高まる中、トランプ前大統領が再選した場合、米国の内需志向型ビジネスや欧州の防衛関連銘柄などの特定のトピックにおいて、投資機会が生じると考えます。
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