투자자들이 은퇴 자금 마련을 위해 소득의 11%만 저축한다면, 충분할까요?

슈로더 글로벌 투자자 스터디 결과, 현직에 있는 투자자들은 평균적으로 소득의 11.4%를 은퇴 후 자산 마련을 목적으로 투자하고 있는 것으로 나타났습니다. 하지만 30개국에 걸쳐 설문조사가 이뤄진 이번 스터디에 의하면, 은퇴한 투자자들 중 3분의 2 (약 66%)는 더 많은 비중을 투자 혹은 저축해두지 않은 것을 후회하고 있다고 응답하였습니다.

22,000명 이상의 투자자를 대상으로 이뤄진 슈로더 글로벌 투자자 스터디 2017 결과를 살펴보면, 아시아 투자자들이 약 13% 으로 가장 높은 비중으로 은퇴 후 자산마련을 위해 저축을 하고 있으며, 유럽 투자자들은 9.9% 으로 가장 낮은 비중으로 준비하고 있는 것으로 나타났습니다. 아메리카 지역에서는, 평균적으로 소득의 12.5%를 은퇴자산 마련 준비 목적으로 저축하고 있었습니다.

레슬리 앤 모건 (Lesley-Ann Morgan), 슈로더 은퇴설계 본부 총괄 헤드는 다음과 같이 말합니다:

"사람들이 은퇴 후 삶을 위해 충분히 저축을 하고 있지 못하다는 것은 널리 인지되고 있습니다. 하지만 이번 스터디 결과, 경험 많은 투자자들 역시 충분히 준비를 하고 있지 않다는 점을 확인할 수 있었습니다.

"또한, 이미 저축을 하고 은퇴를 한 사람들이 전해오는 강한 메세지도 확인 할 수 있습니다: '더 저축하지 못한 것을 후회한다'

"현재의 저금리-저수익 환경은 연금 저축의 부족 현상을 극대화시킵니다. 자산관리 목표를 달성하기 위해, 현시대를 사는 사람들은 이전 세대보다 더 높은 비중으로 저축을 해야합니다.

"이번 스터디 결과, 전세계적으로 평균적인 투자자들은 소득의 약 11.4%를 저축하고 있으며, 60세에 은퇴를 하고 싶다고 합니다. 슈로더의 분석 결과, 30세부터 은퇴 후 자산을 위한 저축을 시작한 사람이라면, 소득의 약 15%를 투자했을 때 기대보다 일년 늦은 나이에 연봉의 50% 수준을 기대하며 은퇴할 수 있습니다."

은퇴를 하기 위해 얼마만큼 저축을 해야할까요?

살마들이 기대할 수 있는 은퇴 후 소득 수준은 다음 요인들의 영향을 받습니다:

- 기여한 금액 수준 (그리고 기여 시기)

- 달성한 수익 수준

- 은퇴 후 투자 전략

- 모아진 자산을 사용하게 되는 기간의 길이

아래 차트는 슈로더에서 진행한 분석 결과입니다. 30세에 약 35,000파운드 (한화 5백만원 정도) 정도의 월급이 인플레이션율만큼 매년 인상한다고 가정했습니다. 두 가지 은퇴 후 자산관련 목표를 달성하기 위해 필요한 실질 연간 수익률 (인플레이션 인상분이 감안된 수익률)을 아래와 같이 나타냈습니다: 연봉의 50% 혹은 66% 수준의 은퇴 후 기대소득

이는 일반적으로 사람들이 기대하는 목표들입니다. 여기에는 평균적으로 18년간 은퇴 자산을 사용한다고 가정했습니다. 

만약 누군가가 소득의 15%를 은퇴후 자산마련을 위해 투자를 했다면, 은토 시기에 연봉의 66% 소득을 기대한다면 매년 평균적으로 4.5%의 실질 연간수익을 얻어야 합니다. 하지만 소득의 10%를 투자했다면, 6.2%의 실질 연간수익이 필요하며, 이는 주식시장의 평균적인 장기 수익수준보다 높습니다.

과거의 성과는 미래의 성과를 보장하지 않지만, 오늘날의 저금리 환경이 지속된다고 가정한다면, 현재의 투자자들은 이전 몇 십년간보다 더 낮은 이자비용을 지급하게 됩니다.

슈로더 글로벌 투자자 스터디에 따르면, 투자자들은 수익 전망에 대해 낙관적인 것을 확인 할 수 있었습니다. 전세계적으로, 투자자들은 추후 5년간 평균적으로 연간 10.2% 수익을 기대 가능하다고 믿고 있습니다.   반면, 슈로더의 경제분석팀의 주식시장 장기(30년) 평균 전망은 인플레이션율+4%에 그칩니다.

투자수익률은 포트폴리오 얼마만큼의 위험이 감수되었는 지도 영향을 미칩니다. 이는 투자하게 되는 자산의 종류를 좌우합니다. 하지만, 이번 스터디 결과를 보면, 투자자들은 국제 환경의 불확실성을 우려하며, 지나친 위험은 감수하지 않고자 합니다.

- 59%의 응답자들은 현재 위험자산에 투자를 비선호한다고 응답

- 48%의 응답자들은 과거보다 보유 현금비중을 확대하고 있다고 응답

이에 슈로더의 레슬리 앤 모건은 다음과 같이 말합니다: "일부 국가들의 투자자들은 상대적으로 더 신중한 태도로 투자를 하기도 하며, 그런 경우에 기대수익도 낮게 나타납니다. 독일의 예를 들면, 연금마련 목적을 가진 투자자들은 채권을 선호합니다. 채권은 일반적으로 주식대비 낮은 수익을 보입니다.

"이와 같은 투자자들은 자신의 은퇴 목표를 달성하기 위해서는 투자 및 저축 비중을 늘려야 할 것 입니다. 저축하는 사람들에게 가장 중요한 자산은 시간입니다. 보다 이른 나이부터 저축을 하는 것이, 당신의 은퇴자산 규모에 차이를 가져올 것입니다. 수익에 대한 수익을 기대할 수 있는 복리의 기적은 30~40년간의 저축이 이뤄질 때 더 커지게 됩니다."

투자자들은 저축을 늘려야 한다는 것을 인지하고 있을까요?

전세계적으로, 은퇴한 투자자들의 66%가 더 많이 저축하지 못한 것을 후회하고 있다고 응답하였습니다. 하지만, 현직의 투자자들 역시 저축 비중을 늘려야한다는 사실을 인지하고 있었습니다. 현재 저축하고 있는 11.4%보다 높은 평균 13.7를 저축해야 은퇴 후 더욱 편안한 삶이 가능할 것 같다고 답하였습니다.

실제로 저축비중(10.7%)하고 필요하다고 생각하는 저축비중(19.0%)의 차이가 가장 크게 나타난 국가는 칠레였습니다. 가장 차이가 적게 나타난 국가는 덴마트로, 투자자들은 평균 12.0%를 저축해야한다고 생각했으며, 실제 저축비중은 11.6%로 나타났습니다.

인도네시아에서 가장 큰 비중으로 저축

평균적으로, 아시아 투자자들이 다른 지역 투자자들보다 소득 대비 가장 높은 비중으로 은퇴 후 자산마련을 위해 저축하고 있습니다. 인도네시아와 싱가포르의 투자자들은 각각 소득의 15.4%와 14.6%를 저축하고 있으며, 한국 투자자들은 아시아에서 가장 낮은 비중으로 평균 10.2% 저축을 하고 있습니다.

소득대비 저축 비중 기준으로 유럽 투자자들이 가장 낮은 비중으로 은퇴를 위한 저축을 하고 있었습니다. 러시아와 스페인 투자자들은 평균 8.5% 저축하고 있습니다. 반면, 덴마트와 스웨덴의 투자자들은 이 지역 내 가장 높은 비중을 저축하며, 각각 평균 11.6%와 11.5%의 저축비중을 나타냈습니다.

아메리카 지역에서, 미국 투자자들이 캐나다 투자자들보다 더 높은 저축 비중을 나타냈습니다 - 13.5% 대비 11.2%

당신은 은퇴 자산 마련을 목적으로 충분히 저축하고 있습니까?

나는 언제 은퇴하게 될 것인가?

전세계적으로, 현직의 투자자들은 평균 63.0세에 완전히 은퇴할 수 있을 것으로 생각하지만, 기대하는 은퇴나이는 그것보다 3년 전인 60.2세 입니다. 하지만, 이미 은퇴를 한 투자자들은 61.1세가 되어야 완전히 은퇴할 수 있을 것으로 생각했지만, 실제로는 59.4세에 은퇴를 하게 되었습니다.

현직에 있는 유럽 투자자들은 이른 나이의 은퇴 가능성에 대해 덜 낙관적입니다. 평균적으로, 이 지역 투자자들은 64.5세에 완전히 은퇴할 수 있을 것으로 기대하며, 이는 아시아 투자자들이 기대하는 61.0세와 비교됩니다. 이탈리아 투자자들이 이른 은퇴 가능성에 대해 가장 비관적입니다. 그들은 완전히 은퇴 가능한 나이를 67.5세로 생각하고 있습니다. 반면, 태국 투자자들이 가장 낙관적으로 생각하며, 58.0세에 은퇴를 기대합니다.

각 국가별 국민연금 수령 나이에 따라 생각하는 적정 은퇴 나이가 다르게 나타나는 것을 확인할 수 있었습니다.

국가연금에 지나치게 의존하고 있는가? 

투자자들은 여전히 은퇴 후 소득의 상당 비중을 국가연금에 의존하고 있습니다. 전세계적으로, 투자자들은 소득의 5분의 1 수준(18.5%)을 국민연금이 기여해줄 것을 기대 (혹은 은퇴한 투자자들의 경우 실제로 기여)하고 있습니다. 이런 생각은 유럽 투자자들 사이에서 가장 높게 나타났으며(25.6%), 아시아 투자자들 사이에서는 가장 낮게(12.8%) 나타났습니다.

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투자유의사항

슈로더는 Research Plus Ltd에 의뢰하여   2017년 6월 1일부터 30일까지 , 호주, 브라질, 캐나다, 중국, 프랑스, 독일, 인도, 이탈리아, 일본, 네덜란드, 스페인, 영국과 미국을 비롯한 전 세계 30개국 투자자 22,100 명을 대상으로 자체적인 온라인 설문조사를 진행했습니다. 본 연구에서는 향후 12개월 이내에 적어도 1만 유로(또는 그 상당 금액)를 투자할 계획이 있고, 지난 10년래 투자에 변화를 준 사람을 '투자자'로 정의하고 있습니다. 이들은 설문조사에 참여한 각 국가의 투자자 견해를 대표합니다.

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