투자자들이 기대하는 '최소 인컴수익률'은 10.1%입니다.

최근 진행된 슈로더 글로벌 투자자 스터디에  따르면 투자자들이 최소 약 10.1%의   연평균 인컴 수익률을 기대하는 것으로 나타났습니다. 

인컴이란 주식 배당금과 이자 소득을 나타내며, 2년 전의 9.1% 연평균 기대 인컴 수익률 대비 상승한 것입니다. 또한, 이는 일반적인 투자 포트폴리오의 기대수익보다 훨씬 높은 수준입니다. 

슈로더 글로벌 투자자 스터디 2018은 다양한 주제들에 대해 설문조사를 진행하여, 투자자가 보유한 자산과 기대하는 투자 수익률을 살피며, 전세계 30개국의 22,000명이 넘는 투자자들의 의견을 조사했습니다. 

지역별로 보면, 투자자의 기대 인컴수익률이 가장 높은 곳은 미주지역으로, 연평균 11.5%의 수익률을 희망하고 있는데, 이는 아시아 10.9%, 유럽 9.0%보다 높습니다. 

은퇴 전이든 은퇴 후이든, 투자로 얻은 인컴수익은 투자자가 추구하는 라이프스타일을 유지하는데 도움을 줄 수 있습니다. 비현실적인 기대 수익은 이러한 계획에 걸림돌이 될 수 있습니다. 

현재 기대수익 수준은 과도하게 낙관적인 것으로 보입니다. MSCI 세계지수에 따르면, 현재 전세계 주식시장에 기대 가능한 연평균 인컴 수익률은 2.4%입니다. 

슈로더의 인컴투자팀 총괄 헤드인 루퍼트 럭커 (Rupert Rucker)는 다음과 같이 말합니다.  "투자자들의 기대 인컴수익률과 오늘날 달성 가능한 인컴수익률 간의 격차가 극명합니다. 솔직히 걱정스러운 수준입니다." 

"사람들은 자신들이 마련해둔 저축자산 대한 큰 기대를 안고 미래를 계획합니다. 그리고 투자활동으로 그 자산이 늘어나서 이러한 계획을 실현할 수 있기를 희망하고 있습니다. 그러나 기대 수익률이 현실적이지 못하다면,  그들의 계획은 빨리 무너질 수 있습니다." 

일반적인 포트폴리오: 높은 수익률 달성을 위한 투자자들의 투자 계획

본 설문조사에서는 투자자들이 보유한 자산배분 비중을 파악했습니다. 평균적인 투자 포트폴리오는 주식 33.2%, 채권 18.4%, 부동산 12.0%, 원자재와 같은 대체투자 상품 11.1%로 구성되어 있습니다. 또한 일반 투자자는 포트폴리오의 25% 이상(25.3%)을 현금으로 보유하고 있습니다. 

금리가 낮은 환경에서 높은 현금 비중은 투자성과에 부진 요인이 될 수 있습니다. 그러나 주식 등의 다른 투자보다 위험이 적습니다. 

더욱 자세히 살펴보기 위해, 미국에서 투자자들의 기대 수익률을 일반 투자 포트폴리오에서 평균적으로 발생하는 인컴 수익률과 비교하였습니다. 

미국 투자자들의 평균 포트폴리오상 자산배분 비중은  주식 35%, 채권 20%, 현금 20%, 부동산 투자상품 12%, 그리고 대체투자 상품 12% 입니다. 

슈로더 인컴 투자팀의 분석에 따르면, 이와 같은 포트폴리오는 현재 연평균 2.9%의 수익을 기록하고 있다고 합니다. 아래 두번째 차트에서 세부 내용을 확인할 수 있습니다. 이는 현재의 기대 수익률과 실현 가능 수익률 간에 엄청난 격차가 있음을 시사합니다. 

이 표에 표시된 수치는 설명의 목적으로만 제시된 것이며, 표시된 수익률은 보장되지 않습니다. 투자자산의 가치는 변동될 수 있으며 투자원금에 손실이 발생할 수 있습니다. 2018년 기준 데이터. 

과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하지 않으며 반복되지 않을 수 있습니다. 

출처: Thomson Reuters 출처: Thomson Reuters. 주식은 MSCI ACWI, 채권은 Bloomberg Barclays Global Aggregate Index 기준. 현금은 미국 3개월 국채 수익률,  부동산은 FTSE NAREIT US 기준. 대체투자 상품은 인프라와 보험 채권을 포함한 일반적인 대체투자 상품 포트폴리오 기준. 

슈로더 인컴 투자팀 총괄 헤드인 루퍼트 럭커(Rupert Rucker)는 이와 같이 말합니다. "미국을 필두로 여러 국가에서 금리 인상 국면에 접어들었지만, 선진국 시장에서 5% 이상의 금리로 돌아가는 것은 가까운 미래에는 불가능할 것으로 보입니다." 

«1"개인 상황에 따라 다를 수는 있지만, 이와 같은 시나리오 하에서 투자자들이 필요한 인컴 수익률을 달성하는데 어려움을 겪을 것입니다. 원칙적으로, 더 높은 수익률을 달성하려면 더 큰 위험을 감수해야 합니다. 투자자들은 원하는 수익률을 달성하기 위해 얼마만큼의 추가 위험을 감수할 수 있는 지 생각해봐야 합니다." 

금융투자상품은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 

수익률에 대한 시각은 연령대 별로 다양하게 나타났습니다.  X 세대(37세-50세)의 기대 수익률은 글로벌 연평균인 10.2%와 동일했습니다. 밀레니엄 세대는 연평균 11.3%로 기대 인컴수익률이 가장 높았습니다. 대조적으로, 베이비부머 세대는 연평균 8.7%, 71세 이상의 투자자들은  7.2%의 연평균  인컴 수익률을 기대합니다. 

국가별 기대 수익률의 차이

지리적 요인과 현지의 경제적 요인이 투자자들의 기대 수익 수준에 영향을 미칠 수 있습니다. 

기대 수익률은 브라질(물가상승률 4.2%)과 남아프리카 공화국(물가상승률 5.1%)과 같이 생활비(물가상승률)가 높은 곳에서 일반적으로 가장 높게 나타납니다. 

항상 그런 것은 아니지만, 물가상승률이 높을수록 금리가 높아지고, 높은 금리는 높은 저축 및 투자 수익으로 이어집니다. 

그러나 물가상승률이 높은 국가에서조차 투자자들의 기대수익 수준이 현지 주식 시장에서 실현 가능한 수익 수준을 훨씬 초과했습니다. 

국가별 기대 수익률, 물가상승률, 실현가능 수익률은 아래에 제시되어 있습니다. 

출처: 슈로더 글로벌 투자자 스터디 2018: 주식시장 배당 수익률 - 2018년 8월 31일

글로벌 투자자 스터디에서는 투자를 하는 주요 이유에 대해서도 질문하였습니다. 가장 많은 응답은 재정적으로 안락한 은퇴 생활을 위한 것이라는 답변이었습니다. 

슈로더 인컴투자팀 총괄 헤드인 루퍼트 럭커는 다음과 같이 말합니다. "은퇴 후 일정 수준 이상의 삶을 보장받기 위해 필요한 자산을 미리 계산하는 것은 어렵습니다. 미래 특정 시점의 수입을 미리 예상하는 것만큼이나 어렵습니다. 본 설문조사를 통해 오늘 날의 기대수준이 현실적이지 않다는 것을 확인할 수 있었습니다.  슈로더는 투자자들에게 현실적으로 실현가능한 투자수익률을 확인하기 위해 더 많은 노력을 기울여야 한다고 강력하게 말씀드리고 싶습니다. 현실적인 기대 수익률은 얼마를 어디에 투자할지 결정하는데 영향 줄 것입니다." 

미래를 위한 투자 계획을 수립할 때 금융 전문가의 도움을 구하세요. 

글로벌 투자자 스터디의 더 많은 결과 내용:

의료, 지속가능성, 시장 와해적인 혁신 기술이 투자자들이 선호하는 슈퍼 트렌드를 선도합니다. 

주요 안내사항: 

슈로더는 Research Plus Ltd에 의뢰하여 2018년 3월 20일부터 4월 23일까지 호주와 브라질, 캐나다, 중국, 프랑스, 독일, 인도, 이탈리아, 일본, 네덜란드, 스페인, 영국, 미국을 비롯한 전세계 30개국 투자자 22,338명을 대상으로 자체적인 온라인 설문조사를 진행했습니다. 본 스터디에서는 향후 12개월 이내에 적어도 1만 유로(또는 그 상당 금액)를 투자할 계획이 있고, 지난 10년래 자신의 포트폴리오에 변화를 준 사람을 '투자자'로 정의하고 있습니다. 설문조사에 응한 투자자들은 각 해당 국가의 전체 투자자들의 견해를 대표합니다.​​