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투자자들이 펀드운용사에 바라는 투자 방식


투자자들은 펀드운용사가 기업 행위에 영향을 줄 때 중점을 두어야 할 최대 중점 분야로 환경과 기후변화를 꼽았습니다.

이것은 전 세계 32개 지역의 25,000명이 넘는 투자자들의 의견을 알아보기 위해 실시한 2019 슈로더 글로벌 투자자 스터디(GIS)의 결과입니다.

또한 이 조사에서는 투자자 대부분이 펀드운용사가 당연히 지속가능한 투자를 해야 한다고 생각하는 것으로 나타났습니다. 투자자의 거의 3분의 2(61%)는 "지속가능한 투자 펀드"로 설계된 상품뿐만 아니라 모든 투자펀드가 지속가능성 요인을 고려해야 한다고 응답했습니다.

(아래에 제시된) 다양한 옵션들을 감안할 때, 투자자들은 펀드운용사들이 기업과 교류하며 영향력을 행사할 때, 기후변화에 대한 시급한 조치 등 지구의 파괴를 막는 활동이 최대 중점 사항이 되어야 한다고 응답합니다.

슈로더 스튜어드십 총괄 담당자인 제시카 그라운드(Jessica Ground)는 이렇게 말합니다. "이 설문조사의 결과에 주의를 기울여야 합니다. 자산운용업계는 투자자들을 대신해 74조 달러*를 관리하고 있습니다.

"그러므로 펀드운용사들은 기업과 대화하고, 회의를 하고, 투자 결정을 내릴 때마다 투자자들이 무엇을 원하고 자신들이 맡긴 돈을 어떻게 투자하기를 바라는가에 대해 귀를 기울여야 합니다.”

지속가능성을 위한 목표

펀드운용사가 기업과 상대하며 영향력을 줄 때, UN의 지속가능한 발전을 위한 목표 중 어느 목표가 가장 중요하다고 생각하는지 투자자들에게 설문하였습니다.

유럽과 미주지역, 그리고 전 세계적으로 지구가 파괴되지 않도록 보호하는 일이 1순위로 꼽혔습니다. 이는 기후변화가 자신들의 투자에 영향을 미칠 것으로 보는 투자자의 비중이 전 세계적으로 63%인 것을 감안하면 그리 놀라운 결과는 아닐 것입니다.

아시아 투자자들에게는 지구 보호가 2위로 나타났습니다. 대신, 아시아 투자자들은 모두가 풍요롭고 보람된 삶을 향유할 수 있고, 자연과의 조화 속에서 경제, 사회 및 기술의 진보가 일어나도록 하는 것을 최우선 순위로 꼽았습니다. 전 세계적으로 '인간'과 '평화'(아래 표에 자세한 정의 포함)는 우선순위 목록에서 각각 3위와 4위를 차지하였습니다.

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모든 펀드가 지속가능성 요인을 고려해야 할까요?

투자자들에게 "지속가능한 펀드"로 설계된 상품뿐만 아니라 모든 투자펀드가 지속가능성 요인을 고려해야 하는가에 대해서도 물어보았습니다. 지역적으로 보면, 아시아 투자자들(66%)이 모든 투자펀드가 지속가능성 요인을 고려해야 한다는 데 가장 높은 찬성률을 보였습니다. 유럽의 경우 이 보다 낮았지만(58%), 여전히 대부분 동의하고 있습니다. 미주 지역 투자자들의 거의 3분의 2는(63%)는 지속가능성을 반드시 고려하는 것에 찬성하고 있습니다.

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투자자들은 '업계 최고'를 원합니다

투자자들에게 지속가능한 투자를 위한 다양한 방법에 대해서도 질문하였습니다. 각 방법의 정의는 그 결과와 함께 아래 표에 제시되어 있습니다.

자신들의 목표 달성을 위해 투자자들은 지속가능 투자 시 "책임투자 방식", 또는 "업계 최고의 방식"이 가장 중요하다고 응답했습니다(40%).

"통합적인" 방식(39%)가 그 다음으로 중요한 방법으로 꼽혔고, (논란이 되는 기업 또는 "죄악주"를 제외하는) "선별" 방식이 그 뒤를 이으며 중요한 지속가능 투자 방법 순위에서 최하위를 기록했습니다(21%).

책임투자 방식이 미주 지역(42%)과 유럽(40%)에서 가장 선호되었고, 아시아 투자자들(47%)은 통합적인 방식을 선호했습니다.

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슈로더의 스튜어드십 총괄 담당자인 제시카 그라운드는 대부분의 투자자들이 모든 펀드에서 ESG 요인(환경, 사회, 지배구조)을 원한다는 사실을 업계가 주목하는 것이 중요하다고 말합니다.

"고객들은 세상과 단절된 채 운용되는 투자 상품을 원하지 않습니다. 대부분의 투자자들은 ESG 반영 여부를 기본적으로 살펴봅니다"라고 제시카 그라운드는 말합니다.

"또한 고객들은 특히 기후변화와 물 부족과 같은 이슈에 있어 자산운용사들이 기업들에게 책임을 묻기를 바랍니다.

"이것이 바로 슈로더가 모든 투자자들을 위해 내년 말까지 체계적으로 ESG를 반영하고 관여하겠다는 목표를 세운 이유입니다."

* 출처: 2018년 말 기준, 전세계 운용 자산 규모 74.3조 달러 - 보스톤 컨설팅 그룹 2019년 7월 발표

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슈로더는 Research Plus Ltd에 의뢰하여 2019년 4월 4일부터 5월 7일까지 현장 조사와 함께 전세계 32개 지역 25,743명의 투자자들을 대상으로 자체적인 온라인 설문조사를 진행했습니다. 본 연구에서는 향후 12개월 이내에 적어도 1만 유로(또는 이와 동등한 한화 금액, 약 1300만원) 이상을 투자할 계획이 있고, 지난 10년 내 투자 포트폴리오에 변화를 준 사람을 '투자자'로 정의하고 있습니다. 이러한 투자자들이 본 설문조사에 포함된 각 국 투자자들의 의견을 나타냅니다.

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