可持续投资：是时候参与其中

随着投资者对可持续投资更加了解，他们正在更深入地思考它的含义。其中一方面是“积极所有权”。投资经理藉以影响企业董事会及管理团队，促使企业适当地考虑采取更多的可持续做法，从而推动缔造长远价值。

2023年全球投资者研究显示投资者认可及支持此概念，并认为其将会提高投资回报。此外，投资者的投资经验越丰富，他们对积极所有权的信心越高。

鼓励企业采用可持续发展的做法是否有助于企业产生长远价值

积极所有权涉及许多价值判断，而且可能纷繁复杂。然而，许多财务专家指出，积极所有权具有正面的力量。同时也通过鼓励企业管理层采取可持续的商业实践来提高投资回报。

几乎所有受访者都听说过积极所有权，但17%的投资者承认他们并不知道它的含义。然而，随着投资者的投资知识提升，他们对这个概念的理解明显增加：在认为自身具备专业投资知识的投资者中，75%的投资者表示他们清晰理解该词汇及其定义。

哪些投资者非常认同鼓励企业走向可持续发展可增加价值？

积极所有权通常在基金经理手中具有最大的影响力。基金经理整合大规模持仓并定期与企业的高级管理层会面，为推动变革提供机会。这意味着基金经理必须决定哪些可持续发展议题最为重要，并在与企业沟通时优先处理。这项调查提供了投资者希望基金经理如何与企业进行互动的独特见解。

投资者认为资产管理公司与企业进行互动的最重要领域

气候变化作为首选议题，已成为大部分资产管理公司行使积极所有权的核心要素。第二个选择是自然资本及生物多样性，这对于投资者而言仍是一项新兴议题。然而，今年9月，一个名为“自然相关财务披露工作小组”的全球倡议达成了最终的可持续发展标准，这意味着投资者将能够根据世界各地的企业对自然界的影响来进行评估。

投资者也被问及他们希望从投资组合中完全排除的企业。令人意外的是，他们对烟草企业的意见非常强烈。烟草企业排名第二，仅次于高碳排放企业。这与烟草消费存在一定的关联：新加坡、瑞典及加拿大这三个吸烟率相对较低的国家，对投资于烟草公司最为抗拒。

投资者希望自身的投资能避免的领域

可持续投资正在快速发展，而且自2022年全球投资者研究以来已发生了很多变化。

然而，调查显示投资者对可持续投资仍然越来越感兴趣。投资者不再认为可持续发展与高回报相对立。认为可持续投资不会带来较高回报而规避这类投资的投资者比重下跌了一半以上。投资者相信两者可兼得。

投资者是否被可持续发展基金所吸引及其原因

尽管如此，市场依旧变化不断，推动投资者增加可持续投资。今年，投资者首次被问及减少公众争议是否会推动他们增加可持续投资：8%的投资者认同。

三分之一的投资者表示，如果可持续投资的提供者自行认证其可持续投资具有可持续性，他们将会增加投资。这相当于金融界的“原产地命名控制”标签，显示一瓶香槟确实来自法国香槟地区及使用传统方法酿制。这项数据与2022年相比几乎没有变化。另一项发现是，提供更多教育将会鼓励增加可持续投资。

这里有一个重要的细微差别。虽然许多投资者表示如果他们对可持续投资有更多了解，他们将会加大投资，但他们却认为自己已掌握足够的知识来进行一些可持续投资。只有19%的投资者表示因为“不知道可持续投资是什么”而阻碍其增加可持续投资。

最阻碍投资者进行可持续投资的因素是根本性的：投资者希望有数据显示他们的投资策略正在产生影响。

这似乎是一个奇怪的发现：目前企业正在生产大量关于碳排放、员工多元化、社区影响力等方面的数据。例如，苹果最近刊发的环境、社会及公司治理报告长达85页，丰田的《可持续发展数据手册》甚至更厚重，有127页。然而，对于即使投资组合规模不大的投资者而言，这将需要进行大量阅读。对于私人投资者而言，市场上缺乏简单的非技术性基准，而他们利用相关基准将能够发现所投资的企业在可持续发展方面是否取得进展。尽管在可持续投资方面取得了进展，但前路还很长。