焦点

你需要知道关于可持续投资的每一件事


可持续投资的欢迎度持续上升。

例如,2019年美国可持续发展基金的资金流入净额已达到206亿美元。这较2018年创下的年度记录高四倍。

然而,投资者需要面对一连串术语、缩略词及相反定义。施罗德可持续投资全球主管Andrew Howard表示:“我们有必要对一些容易造成投资者困惑的术语进行解释。 ”

“随着可持续投资逐渐成为主流,投资者理解不同的投资法非常重要,这有助于他们根据个人状况作出正确选择。”

我们就各项主流策略整理出以下一些诠释。

ESG整合:

ESG整合是一项通用的投资法,它将环境、社会及管治(ESG)因素与传统的财务分析融入投资决策中。

广泛而言,环境因素包括气候变化、森林砍伐、生物多样性及废物管理等议题。社会因素包括劳动标准、营养、健康及安全等议题。管治因素包括公司策略、薪酬政策及董事会独立性或多元性的议题。

ESG整合是指理解投资面对的最重要因素,以及确保投资者为任何相关风险获得充分补偿。

可持续投资:

虽然可持续投资涉及ESG整合,但其进一步关注那些最具可持续性并在ESG实践方面引领行业趋势的公司。

ESG整合及可持续投资法均需要与公司管理层互动,以确保公司以最佳方式进行运作。

这意味着需要对公司的可持续发展实践提出质疑,以鼓励公司作出必要的改善。

筛选投资:

筛选是指根据特定标准确定是否进行投资。

例如,若投资者仅希望投资于提倡工作场所多元化的公司,则其中一项标准是女性及少数族裔在管理层职位中占较大比例。或者该公司已制定实施多元化及包容性政策。

这些因素正是用于排除不符合这些标准的投资(负面筛选),或者有意地包括那些符合标准的投资(正面筛选)。

道德投资:

道德投资是常用于筛选的例子。

投资者通过筛选排除那些因不符合其道德观或价值观而被视为不道德的投资。这也称为基于价值观的投资。

人们通常会排除那些所谓“原罪股”,如酒类、博彩、武器制造、烟草或成人娱乐企业,因为他们认为这些活动不道德。

影响力投资:

影响力投资是指以特定、可衡量及对社会或环境有正面利益的方式进行投资。

许多投资者使用联合国可持续发展目标作为框架以对其影响力投资进行指导。

其17项目标是目前世界面临的最大挑战。虽然主要目的是为决策者而非投资者提供指引,但与这些目标保持一致是影响力投资者为解决全球主要问题作出贡献的一个途径。

但影响力投资不可与慈善捐赠相混淆。投资者不仅希望通过投资获取回报,也希望促进社会进步。

主题投资:

这是指根据选定的投资主题进行投资。

例如,关注“卫生与健康”的投资者或会仅考虑那些投资于健康食品的基金或那些专注于研发新疫苗的公司。

“绿色”投资者或仅会投资于那些对环境有利的公司或科技,例如替代能源发电商或节能技术制造商。

上述举例仅是投资者可选择的可持续投资策略中的一部分。这应作为一个良好的起点以帮助投资者理解部分常见投资法之间的差异。

Andrew表示:“透明度及具体性比以往更为重要,而有能力评估你的投资是否如预期般正常运作同样重要。”

他补充道:“从可持续发展的角度衡量及监测投资是许多投资者面临的一项挑战。以有意义的方式报告可持续发展因素是这个流程中至关重要的一步。”

 

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