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主题投资是什么?为何投资者需要关注?

主题基金专注于强大而长远全球趋势,这些趋势将改变世界并带来大量投资机会。

03/10/2019

David Docherty

David Docherty

主题投资主管

主题投资的核心是人类的 创造力。这种创造力点燃了解决世界失衡问题的创新科技。而这会带来尚未被股价反映的增长。

通过发掘这些机会,主题基金带来一种全新的投资方式,致力实现可持续的长期增长。

目前世界的失衡问题或存在于人口与资源之间,如气候变化。又或者存在于各市场间,变革型企业的诞生可取代历史悠久的企业及改变整个行业的格局。

创造力、创新与解决失衡问题之间的互动带来投资主题。这些主题充斥市场又令人信服,如气候变化、城市化、变革、能源转型及医疗保健。

创造力是我们一直以来的内在本质

自古以来,创造力就是人类的最重要特征之一,它帮助我们改变世界的面貌及我们的思考方式。这个进化过程持续至今,并将继续在未来发扬光大。  

历史上,由人类创造力带来的发明或发现仍持续影响至今。例如,生于公元前5世纪的古希腊哲学家、数学家及建筑师西波丹姆斯(Hippodamus)被视为城镇规划的创始人。与此同时,希罗(Hero of Alexandria)于公元1世纪发明全世界首座用于派发圣水的自动售卖机。 

传奇人物达芬奇(Leonardo Da Vinci)凭其在工程、数学及物理等广泛领域的众多创意及发明而享有盛誉。虽然他的一些创意或许多遥遥领先于同时代而被视为过于天马行空,但其中一项用于测试绳索拉伸强度的机械已成为当今热门研究领域智能材料的先驱。

爱迪生(Thomas Edison)被誉为美国最伟大的发明家。然而,凭着留声机及电影等技术的发展,他也可被视为娱乐等领域的首批变革者之一。

法籍波兰裔科学家居里夫人(Marie Curie)在使用放射性物质治疗癌症方面进行了开创性的研究,这方面的研究持续至今,最新进展是个性化医疗的应用。较近期的例子是,英特尔的创始人摩尔(Gordon Moore)提出摩尔定律(Moore's Law) 。作为反映创新速度的指标,该定律指出集成电路板上的晶体管数目每两年将会增加一倍。最后,连环创业家马斯克(Elon Musk)引领了软件及网上支付等领域的多项技术进步,以及电动汽车、太阳能及人工智能的发展。   

正如摩尔定律预测了半导体容量的增长,新科技预示着许多行业的变革速度将会不断加快。电力从诞生到实现5,000万用户规模用时46年。电视用22年时间达到此规模,而互联网用时7年。相比之下,社交媒体网站Facebook在4年内获得5,000万用户,而智能手机扩张现实游戏Pokémon Go仅用时19天。

主题投资是长线投资

主题投资的关键是发掘机遇。创造力、创新与失衡问题之间的互动带来可持续、稳定及长线的投资主题。而这将带来实现长期利好回报的机会。

气候变化及能源转型(由化石燃料过渡至洁净的可再生能源)等主题不仅强大,而且将为投资者带来长期回报。全球一线城市的崛起也是一个长期趋势,在本世纪末之前,世界大部分人口将成为城市居民。

例如,在能源转型过程中,整个能源系统将需要庞大的投资。为全面实现转型,估计需要在2050年前对众多领域作出120万亿美元的投资,包括清洁能源发电、能源储存、电动交通基建设施、传输及配送、智能电表及需求响应。 

未来几年,电动汽车的销售将会增长。许多国家已制定终止销售新内燃机汽车的目标。这正促使消费者转向更环保的电动汽车以致力限制气候变化的影响。挪威和英国分别订定2025年及2040年作为达至这些目标的日期。

这将为许多公司,包括汽车制造商及能源供应商,以及供应充电站及电池测试设备的公司带来大量机会。

改变生活的创新

创新正在改变我们的生活。无论是研发人造人类心脏的科学家,还是我们能够使用智能手机观看电视或进行理财规划,都是其中的例子。

新公司不断调整现有的思维模式,并以尖端的新技术为成熟行业带来变革。

其中包括医疗保健领域的创新,企业正努力解决一些对全球人口有重大影响的问题。其他公司正面临气候变化及城市化带来的挑战。虽然新科技将会推翻旧秩序,但这过程也会为许多公司带来新的机遇。

变化正在发生,而且变化的速度不断加快。这些趋势不仅推动全球变革,也为主题投资带来大量机遇。

 

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