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真正的參與將加快實現氣候目標

愈來愈多的金融機構正計劃或已作出減排承諾。它們如何實現減排對這些承諾可創造的價值將會是關鍵。我們所選擇的減排路徑,反映施羅德投資對如何最有效地確保投資組合,能夠從轉型所帶來的價值中受惠的理解。

2023年3月27日
Distant factory in landscape

Authors

Andy Howard
可持續投資環球主管

全球排放量中,有近90%是來自承諾在未來數十年達致淨零排放的國家1環球政策制定者正為實現這個目標採取行動。雖然邁向淨零排放目標之路可謂迂迴曲折,而且需要更強硬的政策扶持,但我們相信脫碳之旅就在眼前。商業模式將需要作出相應改變,而能夠做到這一點的企業亦將變得更為強大。 

作為主動型投資管理機構,我們是氣候轉型中的參與者,並擁有選擇如何實現淨零排放目標的權利。為投資組合脫碳的路徑眾多,但我們所選擇的道路將決定我們能夠為客戶創造還是限制投資回報。

我們已制定一項氣候變化策略,預料可令我們管理的投資能夠從企業減排所帶來的價值中受惠。我們並無規避排放量較高的企業,反而是辨別並鼓勵這些企業制定及實施自家的氣候轉型計劃。

從我們的分析可見,減排速度領先的企業,一般都在近年表現跑贏業內其他企業2隨著鼓勵脫碳及懲罰碳排放的政策力度加強,預料對企業表現有利的因素將會持續。

為了能從中受惠,我們在2022年著手開展了迄今規模最大的參與活動。我們與逾700家企業進行互動,所涉及的企業融資排放量,在我們目標範圍內的資產類別中約佔一半。這動員了全公司上下的力量,包括施羅德投資全球各地辦事處的分析師及基金經理與數以百計的企業交流,闡述我們的觀點和目標。事實證明,我們的參與已見成效。自2021年以來,我們曾與之進行氣候互動交流的企業,為全球暖化幅度限制在2°C以下定下新目標的概率,幾乎是我們沒有與之進行氣候互動的企業的兩倍。

除了推動施羅德投資旗下管理投資項目的氣候轉型,我們亦會設法讓客戶可投資到以低碳排放資產為重的投資組合之上。這些都是一些正在快速轉型,或為氣候挑戰提供解決方案的企業。這一系列投資產品提供一個強大的平台,支持客戶實現減排,並助他們達成投資目標。

在投資決策、參與和新產品背後,我們一直致力拓展專有的分析和工具,以助我們的分析師和基金經理將氣候因素整合至投資決策當中,而分析師和基金經理的見解和意見同樣亦為相關分析帶來莫大幫助。

整體而言,施羅德投資集團的投資組合目標並非終點,而是因專注透過轉型帶來價值的投資方針自然地所得出的結果。

同樣的觀點、承諾及行動亦適用於我們管理業務的方式,並可以從我們的營運和供應鏈減排計劃和目標見得。

作為主動型投資管理機構,氣候風險是一項我們可透過行使對所投資企業的影響力,從而協助解決的投資難題。透過致力實踐為客戶締造卓越投資表現的核心信念,我們正促進造福人類及地球的改變。

1 https://zerotracker.net/analysis/post-cop26-snapshot
2 基於施羅德對MSCI ACWI IMI指數內上市公司的分析,我們檢視了過去五年這些公司在減少排放量方面相對於同行業的表現,並比較了每個排放量減少五分位數的公司所帶來的總股東回報。

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