施羅德環球目標回報基金

基金經理分析

基金經理對環球目標回報策略的見解。

 

施羅德環球目標回報基金與其他多元化資產及配置類型基金有何不同?

許多多元化資產及配置類型基金均是採用固定策略資產配置,無法根據市場環境變化及時作出反應。其中一個例子是簡單的均衡基金,不論資產的估值是偏高還是偏低,它們都會採用50%股票及 50%債券的配置。

施羅德環球目標回報基金的主要區別在於,它的策略是以實現目標為基礎,而非以任何指數作為基準或以固定策略進行資產配置。我們對資產配置作出靈活調配,從而實現較現金為高的穩定回報。

施羅德環球目標回報基金的投資組合是如何構建的?基金獲取回報的主要策略是甚麼(主要貢獻因素是甚麼)?以及為甚麼?

持續評估估值

我們認為投資市場的估值是反映市場風險水平及未來潛在回報的關鍵指標。若要長期獲利,則需要買入估值低廉的資產並避免估值偏高的資產。透過持續監測各資產類別的估值,我們能夠識別具有投資價值的資產類別。

靈活配置

施羅德環球目標回報基金能夠根據估值狀況對資產配置作出重大調整。這令我們能夠靈活賣出估值偏高的資產並買入估值低廉的資產。

積極風險管理

我們認為風險並非指波動性 — 損失資金及未實現投資者目標是更重要的考慮因素。我們經驗豐富的投資團隊在投資流程的每一個階段都會主動評估及管理投資組合,旨在:

  • 理解及管理投資組合的風險水平
  • 將負回報的發生率降至最低
  • 將每日流動性維持於可接受的水平

覆蓋環球各地

我們以目標為基礎的投資方法是依靠我們專職本地團隊的洞察力及經驗,以及施羅德環球網絡的廣泛資源。這為我們帶來真正多元化的環球實力,涵蓋主要地區及資產類別的投資構思、研究及執行。

展望今年,你對亞洲投資者有甚麼啟示?

市場波動性及不明朗因素持續上升,過往受惠於央行流動性的投資策略(如股票及收息基金)或未能持續向好。在目前的環境下,投資者需要更注重保護資本,而非增加資組合的風險,以致力實現預期回報目標。避免這些損失將確保投資組合處於有利位置,以把握市場調整後通常會出現的估值改善機會。

隨著波動性升溫及央行推進政策正常化,戰略性調整持倉從而獲取回報將變得更為重要。預期主動選股亦將會再度成為重要的回報來源,因此投資者需要尋求能夠管理所有資產配置及選股流程的投資工具,以實現回報及風險目標。

整體而言,投資者需要保持耐心及調整回報預期。過去幾年那種由央行寬鬆貨幣政策所帶來的輕鬆獲利環境已經過去,而未來幾年獲取回報需要經常採取資本保護措施,並及時進行策略性持倉調整,以把握市場出現的機遇。

施羅德環球目標回報基金是指施羅德環球基金系列 — 環球目標回報

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