焦點

你需要知道關於可持續投資的每一件事


可持續投資的歡迎度持續上升。

例如,2019年美國可持續發展基金的資金流入淨額已達到206億美元。這較2018年創下的年度記錄高四倍。

然而,投資者需要面對一連串術語、縮略詞及相反定義。施羅德可持續投資環球主管Andrew Howard表示:「我們有必要對一些容易造成投資者困惑的術語進行解釋。」

「隨著可持續投資逐漸成為主流,投資者理解不同的投資法非常重要,這有助於他們根據個人狀況作出正確選擇。」

我們就各項主流策略整理出以下一些詮釋。

ESG整合:

ESG整合是一項通用的投資法,它將環境、社會及管治(ESG)因素與傳統的財務分析融入投資決策中。

廣泛而言,環境因素包括氣候變化、森林砍伐、生物多樣性及廢物管理等議題。社會因素包括勞動標準、營養、健康及安全等議題。管治因素包括公司策略、薪酬政策及董事會獨立性或多元性的議題。

ESG整合是指理解投資面對的最重要因素,以及確保投資者為任何相關風險獲得充分補償。

可持續投資:

雖然可持續投資涉及ESG整合,但其進一步關注那些最具可持續性並在ESG實踐方面引領行業趨勢的公司。

ESG整合及可持續投資法均需要與公司管理層互動,以確保公司以最佳方式進行運作。

這意味著需要對公司的可持續發展實踐提出質疑,以鼓勵公司作出必要的改善。

篩選投資:

篩選是指根據特定標準確定是否進行投資。

例如,若投資者僅希望投資於提倡工作場所多元化的公司,則其中一項標準是女性及少數族裔在管理層職位中佔較大比例。或者該公司已制定實施多元化及包容性政策。

這些因素正是用於排除不符合這些標準的投資(負面篩選),或者有意地包括那些符合標準的投資(正面篩選)。

道德投資:

道德投資是常用於篩選的例子。

投資者透過篩選排除那些因不符合其道德觀或價值觀而被視為不道德的投資。這亦稱為基於價值觀的投資。

人們通常會排除那些所謂「原罪股」,如酒類、博彩、武器製造、煙草或成人娛樂企業,因為他們認為這些活動不道德。

影響力投資:

影響力投資是指以特定、可衡量及對社會或環境有正面利益的方式進行投資。

許多投資者使用聯合國可持續發展目標作為框架以對其影響力投資進行指導。

其17項目標是目前世界面臨的最大挑戰。雖然主要目的是為決策者而非投資者提供指引,但與這些目標保持一致是影響力投資者為解決環球主要問題作出貢獻的一個途徑。

但影響力投資不可與慈善捐贈相混淆。投資者不僅希望透過投資獲取回報,亦希望促進社會進步。

主題投資:

這是指根據選定的投資主題進行投資。

例如,關注「衛生與健康」的投資者或會僅考慮那些投資於健康食品的基金或那些專注於研發新疫苗的公司。

「綠色」投資者或僅會投資於那些對環境有利的公司或科技,例如替代能源發電商或節能技術製造商。

上述舉例僅是投資者可選擇的可持續投資策略中的一部份。這應作為一個良好的起點以幫助投資者理解部份常見投資法之間的差異。

Andrew表示:「透明度及具體性比以往更為重要,而有能力評估你的投資是否如預期般正常運作同樣重要。」

他補充道:「從可持續發展的角度衡量及監測投資是許多投資者面臨的一項挑戰。以有意義的方式報告可持續發展因素是這個流程中至關重要的一步。」

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