焦點

如何運用科學知識幫助我們作出更好的財務決定


雖然我們都會認為自己是理性的人,僅會根據邏輯作出財務決定,但我們都會有一些無意識的行為傾向可能會使我們偏離軌道。

這可以解釋為何有時候我們會為自己的財務而苦惱 (無論是作出投資決定或是為儲蓄踏出第一步)。

行為金融學是專為理解這方面問題而設的研究領域,主要探索在作出財務決定時可對我們產生影響的心理因素,以及我們的潛意識如何影響這些決定(在我們未察覺的情況下)並對我們造成不利的結果。

其中一個對我們決策具有最大影響的因素是「當前偏見」,這導致我們將現時而非未來的慾望或需求放在更優先的位置。因此,雖然度假開支有可能是完全合理的支出,但這會使我們花在其他更有用的地方(例如投資於退休金計劃)的資金減少。

即使我們知道要做的是正確的事情(如未雨綢繆或退休儲蓄),但「維持現狀偏見」使我們無法改變平常的行為模式。過度樂觀亦是一個常見的特徵,它使我們相信自己是「幸運者」,而厄運僅會降臨在別人身上。

專家如何運用這門科學

專家運用行為理論的其中一種方式是鼓勵人們作出成功的退休規劃。例如,在某些地區,政府正透過使用「自動登記」機制作為工作場所的退休金計劃以對抗「當前偏見」。

若無該制度,許多人或會延遲作出退休金儲蓄,並會選擇提前花光這些資金,從而錯失獲取複利的神奇魔力。

然而,研究發現,若僱主取消僱員自主選擇的步驟而為僱員自動登記退休金計劃,並將較大比例的除稅前收入用於繳交退休金,僱員通常會對此感到滿意。若非如此,僱員會選擇退出退休金計劃。然而,研究顯示這種情況極少發生。

我們能夠如何使用這門科學

有些地區的退休計劃供應商會考慮如何將行為金融學的發現成果納入產品及服務中,而我們亦可透過以下方式利用這門科學:

  • 為克服「當前偏見」,我們可嘗試採用根據自己需求而作出調整的自動登記計劃。例如,我們可嘗試建立自動供款的常行指示,而不需記住每月向儲蓄賬戶供款。
  • 為克服「維持現狀偏見」,我們可以尋求朋友的幫助,以鼓勵我們作出正面的行為改變,例如增加儲蓄或投資於一項退休金計劃。這正是許多減肥課程會採用團隊計重方式激勵人們專注於實現目標的原因。
  • 如果你已開始作出儲蓄或投資,則需要注意「稟賦效應」,它會使我們過度評估自己擁有的東西的價值。這可導致我們會因為避免損失而一直持有某些無利可圖的資產,並試圖避免損失所有成本。

雖然上述例子使我們理解行為金融學理論的一些方面,但需要謹記的是我們每個人都不同,因此行為偏見會因人而異。

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