焦點

我們的數碼資產詞彙表


山寨幣(Altcoin)

山寨幣是加密貨幣。目前有數千種不同的山寨幣,它們具有各種各樣的特徵、用途及潛在價值。前綴「alt」來自「alternative to bitcoin」(比特幣的替代品),因此,此詞可用來指除比特幣以外的所有加密貨幣。

原子結算

原子結算中的交易受到「哈希化時間鎖定」智能合約的約束。這確保交易的結算要素(轉讓擁有權和付款)都在完全相同的時間發生,或者完全不會發生。

僅在某些數據作為「證據」被披露時,交易方會執行。

原子結算的主要好處是參與者不需要委託中介在交易的任何期間為其保管資金或資產,他們彼此直接交易。另一個好處是交易的速度,以及同時進行大量交易的能力。目前,許多金融交易在交易後兩天進行結算(T+2) ,而原子結算為實時結算(T0)。

比特幣

比特幣(BTC)是最知名及最早的加密貨幣。比特幣亦是與創建不受任何政府、央行、私人銀行、個人或任何單一實體控制的支付機制的目標極為密切相關。

這個觸目的目標為比特幣造就了神話般的地位。部份支持者認為,比特幣的出現對傳統交易體系帶來重大挑戰,或者說比特幣實際上是破壞了現代社會的基本結構。

比特幣的總供應量被設定為2,100萬枚,而比特幣的最小交易單位為0.00000001 BTC(亦被稱為「 聰」)。這種固定供應的目的是模仿黃金的有限性,因此,比特幣亦有「數碼黃金」之稱,而「挖礦」一詞是用來描述新硬幣的產生(見下文)。

比特幣創始人中本聰(Satoshi Nakamoto)在一篇已發表的文章中這樣闡述比特幣的情況:「商業幾乎完全依賴金融機構作為可信的第三方來處理電子支付。雖然該系統對大多數交易來說足以勝任,但它仍然存在基於信任模式的固有弱點……調解成本增加了交易成本,限制了最小的實際交易規模及斷絕了進行臨時小額交易的可能性,並且因失去為不可逆轉的服務作出不可逆轉的支付的能力而面臨更廣泛的成本。」

然而,由於比特幣的高度波動性,在誕生10多年後仍未能發展為支付供應商。比特幣作為儲備資產的功能仍未實現,而其環境影響仍然令人擔憂。

區塊鏈

區塊鏈是一個數據庫,其中的信息以包裹或「區塊」的形式在數碼賬本中共享。賬本可公開獲取,亦可在經許可的網絡上僅限於私人訪問。交易由此數據庫記錄,其後分佈於網絡和網絡參與者中,因此被稱為「分佈式賬本技術」(DLT)(參見下文)。網絡中的每個「節點」都包含一個記錄副本。

區塊鏈的安全性源於無法對個別記錄進行更改。所有記錄都需要保持一致,因此任何試圖更改或刪除單一記錄的舉動都會被拒絕。這有時被稱為「網絡共識」。

區塊鏈的用途仍然主要與加密貨幣交易相關,但目前正在開發及測試許多其他用途。區塊鏈對Web3和元宇宙等領域的發展發揮著有利作用。

央行數碼貨幣(CBDC)

美國聯儲局、日本央行或英倫銀行等央行以美元、英鎊或日圓的形式發行「法定」貨幣。這些貨幣被稱為「法定」(fiat,拉丁語,意即「法令」),因為法定貨幣的價值乃由政府賦予,而非由黃金、白銀或其他儲備資產支撐。

許多央行目前正在開發現有法定貨幣的數碼版。如獲推出,數碼貨幣將如現在的法定貨幣一樣獲得其政府的支持,其潛在優勢包括交易更便宜及更快捷,降低商業銀行倒閉的風險以及便於跨境支付。

許多大型央行(包括英倫銀行和聯儲局)正在研究CBDC的使用情況,但尚未承諾創建CBDC。擁有交易活躍的CBDC的國家包括巴哈馬、尼日利亞及牙買加。

加密貨幣

加密貨幣是與中央發行人無關之數碼貨幣的統稱。這些貨幣的交易依賴於透過分佈式賬本技術(見下文)存儲和共享的數據。加密貨幣只是數碼資產(見下文)的一種形式。

去中心化金融(DeFi)

DeFi是去中心化金融(Decentralized Finance)的常用縮寫。顧名思義,這是一個旨在使金融交易的進行無需中央金融機構(如銀行或經紀公司)充當中介的系統。

去物質化

此術語的出現時間早於加密貨幣。它指從紙質記錄轉為以電子記錄保存,而這一過程已在傳統證券(如公司股票)領域進行了數十年。

數碼資產

此通用術語適用於所有可以數碼方式存在及維持,並可通過數碼交易從一個擁有人轉移到另一個擁有人,或用作商品和服務付款的資產。數碼資產可能使用分佈式賬本技術(見下文)。

分佈式賬本技術(DLT)

該詞描述了區塊鏈的運作,區塊鏈中的數據塊透過網絡或「數碼賬本」共享。

以太坊

維塔利克·布特林(Vitalik Buterin) 於2013年創立以太坊,近期被《時代雜誌》(Time Magazine)譽為「加密領域最具影響力的人」。他將以太坊稱為「區塊鏈的去中心化操作系統」。以太坊旨在成為一個通用目的區塊鏈,使人們可以在此區塊鏈上編寫任何類型的應用程序,這與過去僅用於創建、驗證和轉移比特幣的區塊鏈有所不同。以太坊目前的用途包括金融、網頁瀏覽、遊戲、廣告、身份管理和供應鏈管理。以太坊上的交易透過「智能合約」(解釋見下文)進行。

以太坊的相關數碼貨幣是以太幣,即世界上交易量第二大的加密貨幣。

挖礦

加密貨幣在去中心化的網絡上運行,這引發了一個問題,倘若沒有選定的實體,誰負責確保網絡的完整性及處理交易。在公鏈上,礦工從經濟上獲得激勵以使「數據庫」持續更新及確保人人遵守規則。

簡單而言,這描述了新的數碼硬幣被鑄造(即創造)並進入流通的過程。然而,其背後的流程卻一點也不簡單。這涉及數千台專業電腦核實及驗證區塊鏈上的交易。它們通常使用「工作量證明」或「權益證明」來驗證交易及創建新區塊,隨後它們獲得該區塊鏈產生的加密貨幣作為獎勵。

- 工作量證明

工作量證明是一種「共識機制」。區塊鏈運作的協調及挖礦需要用到這些證明。為通過此方法產生新的硬幣,龐大的電腦網絡相互競爭,以解決本質上是數學難題的問題。以比特幣為例,這些電腦須破解一個被稱為「哈希」的64位十六進制數。獲勝者將憑藉其貢獻的計算能力而獲得硬幣獎勵。這個看似複雜的過程(以及「權益證明」)的目的是為了確保誠實交易及防止欺詐。然而,批評人士指出,由於龐大的電腦網絡相互競爭破解哈希,但僅有一台電腦能夠找到解決方法,此過程消耗大量能源,而更廣泛的網絡所消耗的能源實際上是被浪費了。比特幣網絡的全年能源消耗量通常與巴基斯坦或挪威等國家的全國能源消耗量進行比較。從更本土的角度來看,根據劍橋比特幣電力消費指數,其所消耗的能源可為英國所有的水壺供電22年。

- 權益證明

權益證明是一種可替代工作量證明的共識機制。按此方法,用戶將其硬幣作為抵押品,成為網絡上交易的核驗者。驗證者通過權益證明協議選定,以審核交易區塊並檢查它們是否準確。一旦被驗證,該區塊會被添加至區塊鏈中,而驗證者獲得加密貨幣作為獎勵。然而,倘若驗證者試圖添加資料不準確的區塊,他們會受到損失其部份權益的懲罰。

權益證明消耗的能源遠少於工作量證明消耗的能源。事實上,以太坊大肆宣揚對工作量證明所採取的舉措(稱為「合併」)已使以太坊的能源消耗降低99.95%。然而,權益證明可能會引發其他問題,例如集中度或集中化,即擁有大量資產來押注的驗證者可能較其他參與者擁有更的高機會驗證區塊鏈。

非同質化代幣

非同質化代幣(NFT)是存在於區塊鏈上的獨特數碼物品。同質化物品是那些可自由交換或與類似物品進行互換的物品。美元及比特幣是同質化的,而藝術品不是。對於NFT,其獨特之處在於其吸引力,原因是其能夠標記及跟踪實物或數碼資產的擁有權。

過去幾年,關於NFT的傳聞眾多。最引人矚目的或許是推特創始人Jack Dorsey的第一條推特,他於2021年將這條推特作為NFT拍賣,以290萬美元的價格出售。一年後,他又以4,600萬美元的標價將其掛牌拍賣。然而,他獲得的最高買價遠低於其目標價。他決定繼續保留該NFT,而非接受277美元的出價。

NTF的廣泛用例正在開發中,這些用例與遊戲等領域相關,遊戲內產品的擁有權可以在玩家之間進行買賣。身份及訪問控制亦可運用此技術進行熱門活動的門票銷售。時裝公司可透過NFT為其產品貼上可驗證的擁有權標籤,以打擊假貨。

節點

節點是區塊鏈網絡上的利益相關者(通常是一台電腦)。根據區塊鏈的類型,節點跟踪並充當網絡上任務的通訊中心。

節點是必不可少的部份。區塊鏈上的所有節點都是互相連接的,它們不斷交換最新的區塊鏈數據,以確保所有節點都保存最新的數據。節點檢查交易區塊的有效性並接受或拒絕它,同時亦保存及存儲交易記錄。

智能合約

智能合約是位於區塊鏈內部的電腦程序,在滿足預定條件時自動運行。在核驗、執行及強制執行區塊鏈交易時,它們降低(而非完全消除)對第三方中介的依賴。智能合約透過運行交易所、衍生品市場及穩定幣等,推動去中心化金融。

穩定幣

穩定幣旨在為比特幣等加密貨幣的波動性問題提供解決方案。它們的目的是模擬傳統貨幣,但具備區塊鏈技術的附加優點。

比特幣等數碼貨幣的價值部份來自於挖掘新硬幣的成本,以及其相對的稀缺性及市場需求,而穩定幣的價值與美元等貨幣掛鈎。

穩定幣有三種類型:美元抵押型(每枚數碼硬幣以一對一的基準保留)、加密貨幣抵押型(通過持有加密貨幣保留)及非抵押型(使用金融工程、算法及市場激勵來管理錨定價)。

很多人質疑「穩定」一詞是否是此類硬幣的合適名稱,特別是在近期UST(一種算法穩定幣)於2022年5月暴跌後,導致逾400億美元的損失。

監管及央行數碼貨幣(CBDC,釋義見上文)可能會極大地改變穩定幣的格局。

錢包

數碼錢包與傳統資產不同,原因是您永遠不會真正持有它們,它們總是存在於分布式賬本上。在進行交易時,例如向您的親戚發送十枚硬幣,數據庫中的擁有權記錄將由您的地址更改為他們的地址,而不會脫離賬本。地址亦被稱為公鑰,有點類似於銀行賬號。

為進行上述交易,您須告訴網絡將與哪個公共地址進行交易,並用您的私鑰驗證它。私鑰可以被認為是您的扣脹卡pin碼。這是在賬本上表明自己的身份以進行交易的一種方式。這就是您永遠不應分享您的私鑰的原因。

數碼資產錢包保存您的公鑰及私鑰,它們實際上並不保存數碼資產。一些數碼錢包稱為「熱錢包」,它們會在網路上儲您的私鑰。另一些稱為「冷錢包」,它們沒有與互聯網連接。

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