觀點

Peter Harrison:為何我們必須讓大自然變得可投資?


由於我們沒有量化大自然的裨益,故此我們對其完全視若無睹。最近,我在倫敦氣候行動週 (London Climate Action Week) 的會議上與瑞典氣候科學家Johan Rockström進行了同台演講。他重申,若非大自然,我們早已越過全球暖化溫度維持在攝氏1.5度以內的門檻。

管理界有句名言:「可衡量,才可管理」,這或許是陳詞濫調,但對大自然來說卻恰如其分。

全球正意識到經濟不僅須要實現淨零排放,而且必須為大自然帶來積極影響。熱浪及其他極端天氣事件正在提醒我們自然環境的脆弱,亦凸顯出了解大自然價值的重要性。

我們花了15-20年時間推動企業在其報告中簡易闡述碳概念及披露碳資訊。如今,我們幾乎無法獲得圍繞大自然的理想數據,但距離要實現目標的時間已不足15-20年。

全球逾半數國內生產總值需依賴自然界。保育大自然不單可為舒緩氣候變化作出強大貢獻,而且存在一項重要社會因素:除非能夠為在當地生活的居民及社區帶來積極社會影響,否則,自然氣候解決方案便不具持續性。投資者必須建立廣泛且深入的合作關係。

應對措施必須強而有力。作為一家企業,我們明白要在多元化及包容性上作出重大轉變,便將涉及企業文化變革,對待大自然的方式亦須徹底調整,作為資產管理機構更須從根本上改變營運方式。

在施羅德投資,我們三管齊下。為改變每家所投資企業對待大自然的行為作出承諾,打造以大自然為基礎的投資產品,並利用解決方案業務,將資金投放至新設及現有基金,藉此助客戶產生積極影響,並讓他們的回報來源變得更多元化。

與淨零排放一樣,金融業在遏制及扭轉大自然損失方面的作用清晰而關鍵。聯合國《生物多樣性》峰會第十五次締約方大會(COP15)延至2022年12月舉行,我們須利用剩下的數月時間邀請更多金融企業參與其中,不能再浪費時間。

對大自然的行動始於停止砍伐森林。政府間氣候變化專門委員會 (IPCC) 估計,「農業、林業及其他土地用途」佔全球排放量的22%,其中一半 (11%) 來自森林砍伐及更改土地用途。

這意味著測量方法及數據均須正確。施羅德投資建立了森林砍伐計分卡,以了解企業面臨森林砍伐風險的敞口及管理情況。我們已將天然資本及生物多樣性列為主動參與企業活動的優先事項。

森林砍伐日益成為一種投資風險,但大自然亦是明顯的投資機遇。自然氣候解決方案旨在保護、修復或改善生態系統,以吸收及封存大氣層中的碳。分析估計,這些解決方案有望支持約三分之一需要採取的氣候行動,藉以實現《巴黎協定》目標及避免氣候變化的最壞影響。

一項統計數據正中問題核心所在:這些方案可能佔據解決方案的三分之一,但所取得的融資佔全球氣候融資總額不到3%。我們如何縮小此差距?

我認為可以創造一個轉捩點,藉以加快投資。

隨著時間的流逝,碳信用價格使得投資理據變得愈加充分。受惠於國家淨零排放的宏願及主要私營機構的承諾,對高質量碳抵消的需求勢將顯著增長。憑藉日益精進的數據及工具,我們得以評估全球天然資產的價值。

雖然項目供應仍是一項挑戰,但相關需求及活動增長將為項目融資、結構化及發展走向制度化創造新機會。

施羅德投資很高興能與保護國際基金會 (Conservation International) 建立合作關係,我們計劃在新加坡成立首批專門的天然資本影響力投資管理公司之一。該合資企業名為 Akaria Natural Capital,旨在達到一定規模及積累專業知識,從而進行具影響力的投資部署,並為如何解決一些資金瓶頸提供新思路。 

掌握大自然行動的社會因素是這項合作關係的基礎,以確保這些投資造福人類,惠及社區。

令人興奮的是,投資行業在此議程上的集體力量日益壯大。目前,自然氣候解決方案的資產管理總值達210億美元,於過去五年增加一倍。英國王儲查理斯王子在第26屆聯合國氣候變化大會 (COP26) 上發起自然資本投資聯盟 (Natural Capital Investment Alliance),成為此轉變的重要一步。該聯盟的15名成員均已或即將擁有投資工具,以助將資金投放到以大自然為重點的項目上。

能源轉型是複雜的。向「自然積極」的世界轉型固然艱鉅,但轉型勢在必行且刻不容緩,而我們亦須讓其變得可投資。展望下半年,金融業必須加入行動,加緊為大自然帶來積極影響。

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