觀點

發掘與生活息息相關的投資機會


在多個主題投資當中,除了較為人熟悉的創新轉型主題外,一些涉及城市及生活方式,以至環境及可持續發展的投資主題亦頗受關注。我們很容易從日常生活當中接觸到相關的機會,投資者可以細心發掘當中的投資寶藏。

好似網上購物是城市及生活方式主題中的典型例子。從投資角度來看,網上購物不單涉及消費者在電腦前購物這個過程,更延伸至網上支付系統、資訊科技、金融科技、金融基建,以至自動化倉庫管理、物流、運輸等各個範疇,跨越行業和地域的界限。

現時,網購市場滲透率仍非常低。以雜貨消費為例,日本和韓國已是滲透率相對較高的市場,但它們的網上消費亦只是佔整體銷售額的7%,反映網購發展潛力龐大,亦揭示城市及生活方式主題背後蘊藏著持續高增長的有利條件。

低碳、可持續發展為環球趨勢

至於市場上另一矚目投資主題,當然非環境及可持續發展莫屬。近年來,多國響應環保及可持續發展理念,更訂下不同的減碳或零排放目標,再生能源遂成為投資者的熱捧項目。

現時,再生能源在整體能源市場所佔的比重仍低於三成,反映再生能源仍有龐大發展空間。

事實上,單是再生能源主題便已涵蓋供應鏈中的生產設備、電池、能源儲存和運送等項目,可見能夠從長遠趨勢中受惠的行業相當廣泛,亦遍佈世界不同角落。

近年,電動汽車行業急速成長。在2008年的時候,全球的電動汽車型號寥寥可數,但到了2020年,美國和歐洲市面上的選擇已分別增加至 53款和70款,而中國更激增至226款1,務求能夠趕上日益增長的需求,因而帶動供應鏈中相關行業的發展,如鋰電池製造。鑒於電動汽車在減排方面能夠發揮關鍵性作用,該產業鏈未來勢將迎來強勁增長。

多元主題、多元配置、跨越地域

主題投資跨越地域及行業界限,不過,每個投資主題都有其獨特的週期因素和風險,投資者需要多加留意,避免過度集中於某一主題。

為了降低投資組合的波動性,投資者可考慮採取多元化主題(Multi-thematic)的策略,通過多元化資產(Multi-asset)係環球市場作資產配置,力求以股票爭取較佳潛在回報,同時以債券調節風險及捕捉收益機會,亦達到風險管控的效果。


1 資料來源: 彭博新能源金融

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