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股市被疫情驚嚇 投資有三大支撐

市場發生什麼事 ?

美股自上周7/12創下歷史高點後便陷入震盪整理格局,昨日7/19在新冠病毒Delta變種病例新增確診大幅增加利空下,最終引發市場賣壓,分析原因如下:

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Source: Lipper, 主要股市指數, 美元計價, 2021/7/19。
  • Delta變種病毒確診案例增加:許多國家祭出新防疫措施遏制疫情,市場擔憂疫情會再次減緩經濟解封速度並對全球成長造成影響,美國疾病管制中心(CDC)數據顯示,美國截至16日止7天的每日新病例平均數量逼近3萬例,高於1個月前約1.1萬例。
  • 利率快速下降隱含投資人風險趨避:美國10年期公債殖利率在通膨數據居高不下的情況下,不升反跌來到1.21%,為第二季以來低點,顯示投資人風險趨避情緒高漲,對漲多的股市埋下隱憂。
  • 油國商定增產,油價重挫影響能源類股:石油輸出國家組織和俄羅斯等產油國聯盟(OPEC+)完成協商,決議從8月開始,每天增產40萬桶原油,以滿足經濟重新開放後與日俱增的能源需求,引發油價重挫,影響能源類股表現不振。

股市三大支撐:政策支撐 + 獲利支撐 + 主題支撐

  • 政策支撐:今年以來美國聯準會每日購債金額達200億美元,去年新冠疫情大流行以來,全球央行貨幣挹注和各國政府的財政刺激,合計高達30兆美元,市場不但流動性充沛,且有財政政策支撐。
  • 獲利支撐:美國企業財報優於市場預期,根據市場預估美股第2季企業財報獲利成長達67%,此外,歐洲、日本的企業盈餘也有不錯表現。企業獲利成長強勁的產業雖遭遇短線賣壓,但其獲利展望將提供股價支撐。
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  • 主題支撐:全球超過110國宣示將於2050年達成零碳排目標,再生能源將成主要電力來源,能源效率和能源儲存技術也成為明日之星,電動車和電池產業將高速成長,低碳成為永續發展目標,零碳未來不可擋,氣候變化投資主題具有長線政策支撐。此外,全球永續型基金連續4季出現資金淨流入成長,整體規模於今第1季達1.98兆美元創下歷史新高,在歐盟永續法規政策和全球永續資金流入下,永續主題投資已成為未來趨勢。

永續投資首選:施羅德(環)環球永續增長

本基金為榮獲晨星永續最高五顆地球評級的永續型基金,符合專業基金評鑑機構晨星「ESG基金」定義,五顆地球代表排名最高,在晨星全球組別永續投資績效為前10%的基金產品。投資組合主動排除高碳排的石化和道德爭議的菸酒賭博產業,運用獨家ESG投資工具,採取高標準ESG選股策略,並以環境、公平對待、社會責任和資金效率多重面向精選優質永續企業,看好永續環境、健康生活和創新未來三大永續發展主題。

基金各方面操作表現亮眼,經驗豐富的專業投資團隊嚴選永續個股並強化風險管理,整體配置聚焦超大型股和大型股。無論在下檔防護、波動度、報酬風險比和夏普值等績效指標比較,均優於同類型基金平均值和參考指標。

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邁向零碳未來的道路將與過去經濟結構完全不同,而這也適用在投資領域,因為過去的產業結構不會是未來減碳趨勢下的投資指引,在氣候變化趨勢的改變下,全球的產業和公司將會產生新的贏家和輸家。我們持續看好全球氣候變化投資的長期趨勢,聚焦再生能源、環境資源、能源效率、低碳排放和永續運輸等多元的氣候變化主題。2021年是氣候變化突破關鍵年度,全球各國政府將持續祭出利多政策,建議逢低布局受惠零碳經濟未來的氣候變化相關投資題材。

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