聚焦議題

數位資產詞彙表


面對眾多數位資產的術語可能會令人困惑,以下是我們對一些最常用術語的基本介紹。

 

山寨幣

山寨幣是一種加密貨幣。目前存在數千種不同的山寨幣,包括各類不同的特徵、實用性和潛在市值。山寨幣「Altoin」一詞的字首「alt」來自於「alternative to bitcoin」(比特幣的替代品),因此用於指除了比特幣以外的加密貨幣。

 

原子結算

原子結算中的交易受到智慧「哈希時間鎖」合約的約束。這樣可以確保交易的結算要素(所有權的轉移和支付)都在完全相同的時間點發生,或者根本不發生。只有當某些數據被披露為「證明」時,交易才會執行。

原子結算的主要優勢在於,在交易期間的任何時段內,交易各方都不需要將個人資金或資產託管到中介機構,他們可以直接相互交易。另一個優勢是交易速度,以及同時進行大量交易的能力。當前許多金融交易是在交易兩天後進行結算(T+2),但原子結算是即時的(T0)。

 

比特幣

比特幣(BTC)是最早發行也是最有名的加密貨幣。這也是最具雄心宏願的一種加密貨幣,希望創造一種不受任何政府、央行、私人銀行、個人或任何一個實體監管的支付機制。此雄心壯志的抱負因此賦予比特幣一種神話般的地位。一些擁護者認為,這種機制的建立對傳統交易體系帶來深遠的挑戰,或者說,它確實破壞了現代社會的基本結構。

比特幣的發行總量限定為 2100 萬枚,交易單位可以低至 0.00000001 BTC,這個交易單位也被稱為一「聰」(Satoshi)。這種固定的發行量有意效仿黃金的限量特性,因此使用「數位黃金」和「挖礦」術語來描述新幣種的產生。

在闡述比特幣的實例時,其創始人(或多位)以中本聰的名義在一篇公開發表的文章中提到:「商業應用幾乎依賴金融機構作為處理電子支付之信任的第三方。雖然該系統在大多數的交易情況下運作良好,但仍存在這種信任模式的既有缺點。因調解費用而提高的交易成本,這將限制最低實際交易規模、限制日常小額支付、失去為不可逆服務進行不可逆支付的能力,進而造成更廣泛的成本。」

然而,比特幣在存在十多年後,因其高度波動特性,仍然無法成為支付服務提供者。它作為儲備資產的功能仍未實現,且其對環境的影響仍然令人擔憂。


區塊鏈

區塊鏈是一個數據庫,其中的資料在數位帳本中以資料包或「區塊」的形式被共享。該帳本可供公開存取,或限定在私有、經授權的網路中。該數據庫將記錄交易,然後將其分佈在網路和網路參與者中,也稱為「分散式帳本技術」(DLT)。網絡中的每個「節點」都將包含這些記錄的副本。

區塊鏈的安全性源於單份記錄無法被更改。這些記錄需要保持統一,因此嘗試更改或刪除任何一個條目都會被拒絕。這種情況有時被稱為「網路共識」。

區塊鏈的用途仍主要與加密貨幣交易有關,但許多其他用途正在開發和測試中,它在 Web3 和元宇宙等領域發揮著推動作用。

 

央行數位貨幣(CBDC)

美聯儲、日本銀行或英格蘭銀行等央行分別發行美元、英鎊或日圓形式的「法定貨幣」。這些貨幣之所以被稱為「法定貨幣(簡稱法幣)」(拉丁語為「法令」),是因為它們的價值由政府設定,而不是由黃金、白銀或其他儲備資產的支撐。

許多中央銀行正在開發現有法幣的數位等價產品。如果這些等價貨幣被推出,如當前的法幣一樣,它們也會受到政府的支撐。潛在優勢可能包括交易更便宜快速、因商業銀行倒閉而帶來的風險更低,以及跨境支付更加便捷。許多大型央行,包括英格蘭銀行和美聯儲,正在探索 CBDC 的使用,但尚未承諾發行。已經推行 CBDC 的國家包括巴哈馬、奈及利亞和牙買加。

加密貨幣

這個通用術語用於描述非中央發行機構推出的數位貨幣。這類貨幣的交易依賴於透過分散式帳本技術所儲存和共享的數據。加密貨幣只是數位資產的其中一種形式。


去中心化金融(DeFi)

DeFi 是「去中心化金融」的常用縮寫。顧名思義,這是一個旨在實現金融交易且無需中央金融機構(如銀行或經紀公司)作為中介的系統。

 

無實體化

該術語的出現時間早於加密貨幣。它描述了從紙本記錄到電子記錄保存形式的轉變。幾十年來,傳統證券(如公司股票)一直在使用紙本記錄。

 

數位資產

該術語適用於所有可供以數位格式存在和維持的資產,這類資產可以透過數位交易在不同所有者之間進行轉移,或用來支付商品和服務。它們可能會使用分散式帳本技術。

 

分散式帳本技術(DLT)

該術語用於描述區塊鏈的運作,其中資料區塊在網路或「數位帳本」中被共享。
以太坊 Vitalik Buterin 於 2013 年設想出「以太坊」,近期被《時代雜誌》評為「加密領域最具影響力的人物」。他稱自己的創作是「區塊鏈的去中心化操作系統」。該平台旨在成為一個通用型區塊鏈,供人們在上面編寫任何類型的應用程式,與之前僅用於創建、驗證和傳輸比特幣的區塊鏈形成對比。目前以太坊的用途已經涵蓋金融、網頁瀏覽、遊戲、廣告、身份管理和供應鏈管理。以太坊上的交易由「智慧合約」(見下文解釋)促成。與以太坊相關的數位貨幣是以太幣,這是全球交易量第二大的加密貨幣。

 

挖礦

加密貨幣在去中心化網路上運行,由此引發出一個問題:在沒有選定實體的情況下,誰負責確保這些網路的完整性和交易處理工作。在公共鏈上,礦工在經濟利益的驅使下,維持「資料庫」的更新,並確保每個人都遵守規則。

簡單來說,”挖礦”描述了新數位貨幣被挖出(即產生)並被投入流通的過程。但是這背後的過程絕非易事。它涉及到數以千計的專用計算機,用於確認和驗證區塊鏈上的交易。礦工通常使用「工作量證明」或「權益證明」,來證實交易和創建新區塊,然後他們會獲得該鏈上的原生加密貨幣作為獎勵。


工作量證明

工作量證明是一種「共識機制」。這些是協調區塊鏈的運作和挖掘貨幣所需的機制。為了透過這種方法產生新貨幣,大量的計算機網絡相互競爭,以解決本質上屬於數學領域的難題。就比特幣而言,這些計算機必須破解一個被稱為「哈希」 的 64 位十六進制數。獲勝者會因其貢獻的計算能力而獲得一枚貨幣獎勵。這個看似複雜的過程(以及「權益證明」)是為了確保誠信交易並防止欺詐。然而,批評者卻指出,這一過程消耗了大量的電力,因為儘管大量的計算機網絡競相解決哈希問題,但只有一台計算機能夠解決,而龐大的網路用電量實際上被浪費了。比特幣網絡每年用電量常與巴基斯坦或挪威等整體用電量相匹敵。根據劍橋比特幣電力消耗指數,比特幣使用的能源量可以為英國所有的水壺供電 22 年。

 

權益證明

權益證明是工作量證明的替代共識機制。使用者可以採用這種方法將自己的貨幣作為抵押品,充當網路上交易的驗證者。按照權益證明的協議,驗證者可被選來審查一個交易區塊是否準確。一旦獲得驗證,該區塊會被添加到區塊鏈中,驗證者則獲得加密貨幣作為獎勵。但如果驗證者企圖新增資訊不夠精確的區塊,他們會因喪失部分持有量作為懲罰。

權益證明的用電量遠遠低於工作量證明。事實上,這種從工作量證明向權益證明的轉變廣受以太坊的好評(稱為「合併」),將以太坊的能耗降低了 99.95%。然而,權益證明可能會引發其他如集中性或中心化等問題,在這種情況下,持有大量資產的驗證者可能比其他參與者有更多的機會驗證區塊鏈。

 

非同質化代幣(NFT)

非同質化代幣(NFT)是一種存在於區塊鏈上的獨特數位資產。「同質化」資產是指可供自由交易或與類似產品互換的資產。美元和比特幣是同質化類型,但藝術品不是。以 NFT 為例,它們的獨特性在於熱門程度,它可以標記或追蹤實體或數位資產的所有權。

過去數年間出現大量圍繞 NFT 的投機行為。最受矚目的當屬推特創辦人捷克多西 (Jack Dorsey),他在 2021 年將自己的第一則推特貼文當成 NFT 拍賣,拍賣價高達 290 萬美元。隔年他又將其掛牌拍賣,標價 4600 萬美元。然而,他收到的最高出價與目標價相差甚遠。他沒有接受 277 美元的出價,而是決定自己保留 NFT。

NFT 的廣泛用途正在開發中,比如遊戲領域,玩家之間可以買賣遊戲內產品的所有權。身份和出入控制領域也可以採用這種技術,用於熱門活動的門票銷售。時尚品牌可以透過 NFT 方式在自己的產品上標註可驗證的所有權標籤,以此打擊仿冒行為。

 

節點

節點是區塊鏈網路裡的利害關係人 (通常指電腦)。根據區塊鏈的類型,節點會追蹤網路內的任務並擔任通訊中心角色。節點是不可或缺的一部分;區塊鏈上的所有節點都是相互串接的,這些節點不斷交換最新的區塊鏈數據,以確保全部節點都保持最新狀態。節點會檢查交易區塊的有效性並選擇接受或拒絕它。節點也會儲存和存放交易歷史。

 

智慧合約

智慧合約是區塊鏈裡的電腦程式,滿足預定條件時就會自動執行。驗證、執行和強制執行區塊鏈交易時,它們減少對第三方中介商的依賴,甚至完全排除。智慧合約透過運行諸如交易所、衍生性商品市場和穩定幣等事物,為去中心化金融提供動力。

 

穩定幣

穩定幣的用途是為加密貨幣 (如比特幣) 的波動性問題提供解決方案。穩定幣的目標是效仿傳統貨幣,但同時享有區塊鏈技術的額外優勢。比特幣等數位貨幣的價值部分取決於挖掘新幣所投入的成本,及其相對稀少性和市場需求。與之不同的是,穩定幣的價值源自與其掛鈎的法幣,如美元。

穩定幣分為三種類型:美元抵押 (每一枚數位貨幣以一對一方式保留)、加密抵押 (透過持有加密貨幣保留) 和非抵押 (借助金融工程、演算法和市場獎勵措施管理掛鉤)。

許多人質疑這種貨幣以「穩定」命名是否合宜,尤其是近期 2022 年 5 月發生 UST (演算法穩定幣) 崩盤事件,損失超過 400 億美元。監管措施和央行數位貨幣 (CBDC) 很有可能大幅改變穩定幣的格局。

 

錢包

數位資產與傳統資產不同,因為它們從未實際持有,而是一直留在分散式帳本內。比方說,進行交易時,您向親友傳送十枚貨幣,則資料庫的所有權記錄將從您的地址更改為對方位址,但不離總帳範圍。地址也稱為公鑰,有點類似銀行帳號。為進行上述交易,您必須告訴網路將進行交易的公用位址,並使用您的私鑰驗證。私鑰相當於您的提款卡密碼。這是一種在帳本進行身份驗證,以便交易的方式。因此,切勿對外分享您的私鑰。cc

數位資產錢包持有您的公鑰和私鑰;實際上它們不持有數位資產。一些數位錢包線上儲存您的金鑰,屬於「熱」錢包。其他錢包則離線運作,屬於「冷」錢包。