台灣勞退新制停看聽 六

做好退休前準備 自學四招存夠老本

2017年6月底,立法院在臨時院會一口氣三讀通過三大年金改革法案,包括《公務人員退休資遣撫卹法》《公立學校教職員退休資遣撫卹條例》與《政務人員退職撫卹條例》。

新法將在2018年7月1日生效。影響所及,公、教人員18%優存利率將在生效日的兩年半後歸零,所得替代率也分十年逐步調降,不過,仍訂有保障金額3萬2160元的「樓地板條款」。

而下一個年金改革的對象,則是軍人與勞工族群。

儘管「多繳、少領、延後退」的年改原則可讓退休基金延後破產,但是,磨刀霍霍的改革氛圍,仍讓退休族群感到恐慌,擔心年金無法支撐退休生活。

「愈來愈多國家進行年金改革,以降低政府財政負擔,民眾應該學著自己規劃退休理財!」鑽研各國退休制度的施羅德投資集團退休新制全球團隊最高主管萊斯禮(Lesley-Ann Morgan)表示,雖然各國國情不盡相同,但「退休前的財務準備不足」卻是大家普遍都會犯下的錯。

而之所以準備不足,是因為人生漫漫、總是有更急迫的目標,使得「退休」這件事,永遠排不上優先處理的清單。

萊斯禮觀察,例如,很多年輕家庭容易把「買房子」列為頭號投資目標,把所有積蓄投到房產,這樣一來是把錢重壓在單一資產;二來,也無法早早開始退休儲蓄。

為了解決這樣的難題,2017年4月,英國推出終身個人儲蓄帳戶制度(LISA),針對40歲以下的民眾,民眾最多可撥入4000英鎊,政府會貼補1000英鎊,等於讓資產增加25%。

該帳戶有兩大提領理由,一個是作為買第一棟房的基金,另一個則是等到60歲之後提做退休金,「金額不大,但英國以此制度來刺激人們將『退休』納入理財規劃中!」

 

原則1〉儘早為退休儲蓄

那麼,退休理財規劃要把握哪些原則?「首先,就是存愈多愈好,而且要養成固定儲蓄的習慣!」萊斯禮口氣急切表示,投資有助於退休理財,但退休可不能全都仰賴投資,因為投資有其風險。所以,最好是努力增加儲蓄水位,而定期提撥資金到退休帳戶中就是根本之道。

 

原則2〉長期投資

第二,建立長期投資的紀律。以台灣來說,投資人經常喜歡短線進出,容易導致追高殺低,建議以長期、定期的投資紀律,來累積投資勝率。

 

原則3〉適量提高投資額度

第三,退休資產也需要「成長」。她表示,許多人希望退休投資能保本,因此把絕大部分的資產放在保守型投資中,例如重壓債券以尋求固定收益。但過於保守的投資卻不敵「長壽風險」、有資金用罄之虞,「退休資產還是得適量布局成長性標的,在有風險控管的狀況下,擴大資產規模!」

 

原則4〉分散風險

最後,投資標的要多元。萊斯禮表示,近年市場劇烈波動,還是老話一句:「雞蛋不要放在同一個籃子裡」,而除了靠理財工具來達成分散配置,還得慎選專業的理財團隊。

「建立正確的投資心態與紀律,就不怕『黑天鵝』或『灰犀牛』!」她提醒,唯有儘早準備退休財務,民眾才能從容演出人生的最後一段精采。

國際專家:以不同的生命階段 尋找對應的退休準備產品

退休金準備是一段漫長的過程,如果自25歲開始工作、至60歲退休,大概有35年的時間。但這僅是「中點」,退休後的規劃和準備,一樣關係著生活品質,同樣不能忽略。簡單來說,退休準備的概念有二:退休前積極累積資本額、越早越好;退休後持續投資,以確保有固定現金流。

至於投資策略,也就是呼應上述兩大概念,根據每個生命階段、設定不同的投資目標,再找到對應的商品、靈活調整。重要的是,千萬不可以一招策略打天下!

施羅德建議將生命階段分成四個時期,退休前分別為「成長累積期」以及「接近退休期」;至於退休後,則可分成「退休上半場」以及「退休下半場」。而這四個時期,皆有其退休準備目標,茲說明如下:

  • 成長累積期(25-50歲):
    此階段應該積極準備退休金,以時間換取空間,因此投資該以成長型產品為主,持續養大本金作為目標。
  • 接近退休期(50-65歲):
    這階段要持續累積資產、追求成長,但是投資腳步應該著重穩健、也就是控制風險,宜以資產保全作為目標。
  • 退休上半場(65-75歲):
    要持續活化資產、但要同時再降低資產波動度,要以過去累積的資產投資能提供固定收益的產品作為目標,以支付生活所需。
  • 退休下半場(75歲以上):
    此階段著重的是確定資產能透過投資固定收益商品,持續提供穩定的現金流作為目標,甚至能將資產準備傳承。

而在產品的部分。「成長累積期」為持續累積本金,需採積極策略,但須考慮廣度及深度,因此建議布局全球股票型產品。至於「接近退休期」,則不妨以多元資產投資策略因應,因該策略分散彈性、於穩健中追求資產總報酬機會,並同時管理風險。另此時已可開始規劃退休後現金流以及遺產傳承,具身故保本的附保證保單(GMDB)由壽險公司以及資產管理公司聯手為退休族群打造,會是不錯的選擇。

至於「退休上半場」,有固定、持續的收益為現階段投資重點。而多元資產收益策略,著重在低波動風險下、追求資產絕對報酬,且能提供固定收益以支付退休生活所需,因此會是退休人士的規劃首選。另外是前面所提及的身故保本的附保證保單(GMDB),屬年金險,也可以是這一階段的投資重心。

最後,於「退休下半場」階段,為能確保持續有現金流,則建議以目標到期投資策略以及因應通膨產品因應。所謂的目標到期投資策略有固定投資時間、目標收益,且較不受市場震盪影響,是幫助資金規劃的投資工具。另外,也需留意通膨環境對生活構成的壓力,因此因應通膨的理財產品,也有其布局的必要性。

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