「營養師」和「基金經理人」有什麼相似之處?

《施羅德x 換日線》

文章來源: 施羅德理財透視鏡(Money Lens)

最近看到有人把多元資產基金(multi-asset funds)形容為「均衡投資套餐」,我認為這形容蠻貼切的。

均衡飲食是由多樣、且各自含有不同營養素的食物所組成。你將吃到一些蛋白質、一些碳水化合物、一些健康的脂肪和一些蔬菜。這樣的組合如果比例適當,還能幫助你保持健康、減少生病的機會。

多元資產基金則是由多種資產類別組成,通常以「用相對較低的風險產生收益」為目標。基本上,你會擁有一些股票、一些債券、一些現金和一些另類投資。另類投資指的是房地產或基礎建設等投資等,個人投資者通常不會考慮、或難以自行投資的領域。

多元資產基金如何降低風險

每個資產類別,都會為投資組合帶來某些屬性。例如股票通常被認為獲利空間較大,但波動幅度也高;債券和另類資產相對於股票,獲利空間較小,但波動幅度通常較低。

這也是為何透過資產配置持有債券和另類資產,可以在一定程度上防止市場波動和損失,也讓投資人降低風險和獲利預期——在市場動盪時期,這樣的策略對投資人來說有一定吸引力。

當然,這裡僅是舉例說明,並非在建議你遵循特定投資策略。

資產多樣化的好處——又稱別把所有雞蛋放在一個籃子裡

你不能單靠一種食物,來提供身體所需的所有營養。同樣的,缺乏多樣性,僅依靠一種資產類別來滿足你的投資需求,可能也是一種冒險的策略。就像「別將所有雞蛋都放在一個籃子裡」一樣,毫無疑問,我們已經熟知這個警語。

多元資產基金,通常還會以不同策略,投資不同地區的不同資產類別,從而提供投資者更進一步的多元化收益。

主動性資產配置——為滿足特定目標,客製化的「現成」選項

如同我們所見,如今面對這麼多的選擇,要決定在何時將錢投資到哪裡,變成了一個相當複雜的決定。但是在多元資產基金中,你不必再這麼做,而是可以將這些決策直接外包給基金經理人,由他來決定如何在資產類別和區域之間做分配,使投資組合有最大機會實現其目標。

你也可以根據自己的投資需求,選擇「現成」的選項。

重要的是,多元資產基金的經理人,可以調整資產類別的分配比例,好從不斷變化的市場環境中獲利。如果他 / 她認為不同的資產配置,將增加現有投資組合的潛在收益或避免不必要的風險,便可以根據需要重新調整。

由於不同的資產類別在不同的市場條件下,表現也會有所不同,這樣做的目的是在市場表現良好時讓投資人能夠受益,市場表現不佳時也能提供一些防護。

因此,在市場的樂觀時期和壓力時期,(多元資產基金的)投資組合也可能會有很大不同——基金經理人以此嘗試在市場樂觀時獲得更多收益,在市場悲觀時則透過轉移與分散投資降低風險,盡可能地減少損失。

為自己做下正確選擇

儘管多元資產基金的設計,多是為了獲得更具吸引力的風險調整後收益,但請記住,降低風險從不意味著沒有風險。

 

(原文網址:https://www.moneylens.com/topics/investing/what-a-nutritionist-a-fund-manager-and-a-balanced-meal-have-in-common)
**施羅德理財透視鏡(Money Lens)
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