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YES投資術

WHAT IS YES

YES投資術,讓投資變簡單!
  • 面對變動快速的市場,投資方向很茫然?
  • 想擺脫追高殺低、交易頻繁卻徒勞無功的投資行為嗎?
  • 升息或降息無法預期,債券價格上上下下讓投資者步步驚心?
  • 想要簡單投資且有較高掌握度的核心資產,有什麼選擇?

Yield:目標收益

挑選有收益一籃子債券投資組合以取得債息,將在基金到期日返還屆時基金淨資產。

Easy:簡單投資

買入後以持有債券至到期為目標,不需追高殺低也不需煩惱進出場時機點。

Support:專業加值

施羅德管理團隊嚴謹擇債,以新興市場美元主權債券為主,搭配企業債券,以較穩健的方式參與新興市場收益專業加值投資機會。

YES投資術採用目標到期債券投資策略,好處有:
  • 價格風險
    少一點

    持有多數債券至到期日,回歸債券本質。在無信用風險時*,投資期間政策利率引起債券價格波動,並不影響到期返還金額。

  • 匯率風險
    少一點

    美元計價債券為主,不受新興市場匯率波動影響。

  • 利率風險
    少一點

    投資期間政策利率變化,不影響債券到期返還金額。

  • 確定多一點
    (投資期限)

    持有期限目標明確,到期即返還屆時基金淨資產。

  • 確定多一點
    (債券票息)

    在無信用風險時*,債券發行者依契約提供票面利息。

*信用風險含違約風險、降評風險與利差擴大風險

何為目標到期策略?

WHAT IS TARGET MATURITY FUND?

您投資的債券型基金 真的等於投資債券嗎?
2016年以來,全球政治風險增加,投資人面對變動市場總希望能降低風險...
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穩健型產品大評比
如果只想保守以對,特別是追求保守型又有配息的投資,有什麼選擇?
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財經速報:Y.E.S 目標投資術 改變您的投資基因

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柳橙獅首部曲:看柳橙獅說說 如何擺脫追高殺低宿命

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柳橙獅二部曲:私房錢老是積灰塵?
兩分鐘輕鬆看懂目標投資術!

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柳橙獅三部曲:想投資新興市場卻不想要步步驚心?

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產品選擇

PRODUCT SOLUTION

施羅德2025到期新興市場債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
本基金非為保本型或保證型投資策略,非定存之替代品,亦不保證收益分配金額與本金之全額返還。以其他非本基金計價幣別以外貨幣換匯後投資,須自行承擔匯率變動之風險。於基金到期前買回,將收取提前買回費用並歸入基金資產。一旦債券發行人違約可能侵蝕投資本金產生損失。本基金可能持有部分到期日超過或未及基金到期日之單一債券,故投資人可能承擔債券價格風險或再投資風險。投資人應詳閱公開說明書了解申購買回本基金及提前買回費用之相關規定。
3多布局新興市場不受限,目標到期更明確
More 明確多一點
不確定的年代,投資需要多一點明確。目標到期投資策略,以債息為基金主要收益來源,收入更明確一點。
以持有債券到期為目標,期間採低週轉率策略但積極管理信用風險,讓基金波動隨著到期而趨緩,讓投資目標達成更明確一點1
且施羅德目標到期債策略僅投資美元計價債券,不負擔新興市場匯率風險2
資料來源:施羅德投資,2019年9月。
資料來源:1/本基金可能持有部分到期日超過或未及基金到期日之單一債券,故投資人可能承擔債券價格風險或再投資風險。2/以其他非本策略計價幣別以外貨幣換匯後投資,須自行承擔匯率變動之風險。
More 彈性多一點
主權債與公司債靈活配置:
本基金可彈性配置主權債與公司債比重。雖然新興市場公司債的收益率較主權債低,但波動也較低。有助分散投資組合的風險來源。
多幣別選擇:
提供多元幣別-美元、人民幣、新台幣與南非幣,以及累積和配息類股選擇。因應投資人多元化的貨幣投資需求。
新興市場主權債與公司債波動度與殖利率一覽
資料來源:施羅德投資,2019年9月。
多幣別與級別選擇3
資料來源:3/施羅德投資,2019/9/30。本基金或有提供非基礎貨幣計價級別 ( 如人民幣或南非幣),並可能對特定級別進行一定程度之匯率避險,然實際避險操作將由經理團隊視市場狀況彈性調整,避險收益僅為預估值,非獲利之保證。避險級別目的在於降低該級別之計價貨幣匯率波動對基金投資績效所造成的影響,並讓投資該級別之投資人享有接近投資基礎貨幣級別之績效。避險操作所需的成本或外幣利差可能會對基金績效有正面或負面之影響,本公司不鼓勵投資人因投機匯率變動目的而選擇南非幣避險級別。以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資於本基金,或投資未採取匯率避險級別之投資人,除承擔投資組合之相關風險外,需自行承擔匯率風險及匯兌損益。另因投資人與銀行/保險公司進行外幣交易換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行/保險公司報價而定。南非幣一般被視為高波動/高風險貨幣,投資人應瞭解投資南非幣級別所額外承擔之匯率風險。觀察其歷史匯率走勢,南非幣係屬波動度甚大之幣別。倘若南非幣匯率短期內波動過鉅,將會明顯影響基金南非幣級別之每單位淨值,詳見公開說明書投資風險揭露章節。
More 優勢多一點
息收優勢:
布局新興市場,滿足收益需求。目前新興市場債的收益可和傳統的高收益債一較高下。由施羅德新興市場債券團隊管理,專業選債,同時掌握收益與風險的平衡。
品質優勢:
目前新興市場高收益公司債過去一年違約率為0.68%,遠低於全球、已開發以及美國高收益公司債的違約率。本基金以新興市場為主要投資標的,追求收益同時,亦專注風險控管。
新興市場收益機會優
資料來源: Bloomberg, 2019/9/30。
高收益公司債違約率比較
資料來源:BofA Merrill Lynch Global Research, 截止至2019/9/30。
目標到期債券首選施羅德
施羅德提供嚴謹的投資品質,提供客製化產品設計,目前管理13檔目標到期基金,為全台檔數最多4,擁有豐富經驗值。並投入集團新興市場債券團隊資源,全球智慧與在地管理,為目標到期債券策略在台領導品牌。
資料來源:4/Lipper, 2019/09

主要1投資標的

新興市場債

主要1投資區域

全球新興市場

基金幣別2

新臺幣 / 美元 / 人民幣 / 南非幣

基金級別2

美元累積 / 美元季配 / 人民幣累積 / 人民幣季配 / 南非幣累積 / 南非幣季配 / 新臺幣累積 / 新臺幣季配

經理費

基金成立日起至屆滿一年3.5%;第二年起至第六年每年0.6%

保管費

0.12%/年

提前買回費用3

2% (買回費用歸入本基金資產)

本基金非為保本型或保證型投資策略,非定存之替代品,亦不保證收益分配金額與本金之全額返還。以其他非本基金計價幣別以外貨幣換匯後投資,須自行承擔匯率變動之風險。於基金到期前買回,將收取提前買回費用並歸入基金資產。一旦債券發行人違約可能侵蝕投資本金產生損失。本基金可能持有部分到期日超過或未及基金到期日之單一債券,故投資人可能承擔債券價格風險或再投資風險。投資人應詳閱公開說明書了解申購買回本基金及提前買回費用之相關規定。本基金到期即信託契約終止,經理公司將根據屆時淨資產價值進行償付。投資組合之持債在無信用風險發生的情況下,隨著愈接近到期日,市場價格將愈接近債券面額。本基金投資組合除執行信用風險部位管理以及因應贖回款需求外,將採取較低周轉率之投資策略。投資組合中多數個別債券到期年限以不超過基金實際存續年限為主。本基金的存續期間將隨著存續年限縮短而逐年降低,並在到期時接近於零。本基金因計價幣別不同,投資人申購之受益權單位數,於本基金成立日前,為該申購幣別金額除以面額計。於召開受益人會議時,各計價幣別受益權單位每受益權單位有一表決權,不因投資人取得各級別每受益權單位之成本不同而異。受益人不得申請於經理公司所經理同一基金或不同基金新臺幣計價受益權單位與外幣計價受益權單位間之轉換。本公司不建議投資人從事短線交易並鼓勵投資人持有至基金到期。本基金於到期前一年內,於持有之新興市場債券到期後,得投資短天期債券(剩餘到期年限在三年(含)以內之債券),不受信託契約所訂「投資於新興市場國家或地區之公司或機構所保證或發行、註冊或掛牌之債券,不得低於本基金淨資產價值之百分之六十」之限制。
施羅德四年到期新興市場主權債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

本基金由聯邦商業銀行保管,已於2017年6月募集完畢並停止申購。

施羅德四年到期主權債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

本基金由中國信託商銀行保管,已於2016年8月募集完畢並停止申購。

選擇施羅德

WHY SCHRODERS?

目標到期債券投資權威,團隊經驗最豐富基金規模最大,為您的財富幸福把關

目標到期策略領導者

2016年發行台灣首檔公募目標到期基金,領先同業推出嶄新產品創新能力。

實力堅強的全球投資團隊

施羅德投資具備經濟學家、債券投資團隊洞悉投資趨勢。專業債券投資專家以全方位角度評估債券投資價值,協助經理人尋找最適投資機會。

施羅德投信目標到期債券基金管理規模已達新台幣470億元,為台灣業界目標到期債券管理規模領導者之一。資料來源:Lipper、施羅德投信,截止至2019/04/30。
本基金非為保本型或保證型投資策略,非定存之替代品,亦不保證收益分配金額與本金之全額返還。以其他非本基金計價幣別以外貨幣換匯後投資,須自行承擔匯率變動之風險。於基金到期前買回,將收取提前買回費用並歸入基金資產。一旦債券發行人違約可能侵蝕投資本金產生損失。本基金到期即信託契約終止,經理公司將根據屆時淨資產價值進行償付。投資組合之持債在無信用風險發生的情況下,隨著愈接近到期日,市場價格將愈接近債券面額。本基金投資組合除執行信用風險部位管理以及因應贖回款需求外,將採取較低周轉率之投資策略。投資組合中多數個別債券到期年限以不超過基金實際存續年限為主。本基金的存續期間將隨著存續年限縮短而逐年降低,並在到期時接近於零。本基金因計價幣別不同,投資人申購之受益權單位數,於本基金成立日前,為該申購幣別金額除以面額計。於召開受益人會議時,各計價幣別受益權單位每受益權單位有一表決權,不因投資人取得各級別每受益權單位之成本不同而異。受益人不得申請於經理公司所經理同一基金或不同基金新臺幣計價受益權單位與外幣計價受益權單位間之轉換。本公司不建議投資人從事短線交易並鼓勵投資人持有至基金到期。本基金於到期前一年內,於持有之新興市場債券到期後,得投資短天期債券(剩餘到期年限在三年(含)以內之債券),不受信託契約所訂「投資於新興市場國家或地區之公司或機構所保證或發行、註冊或掛牌之債券,不得低於本基金淨資產價值之百分之六十」之限制。本基金可能持有部分到期日超過或未及基金到期日之單一債券,故投資人可能承擔債券再投資風險或價格風險。投資人應詳閱公開說明書了解申購買回本基金及提前買回費用之相關規定。

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