Infraestructuras para la transición energética: tres áreas de oportunidad clave
Por qué creemos que las plataformas del mercado medio, los hiperescaladores de centros de datos y otros impulsores de la demanda de energía renovable, así como las tecnologías emergentes como el hidrógeno verde, serán adiciones valiosas a las carteras de infraestructuras de transición energética.
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En nuestro Informe técnico anterior, defendimos la necesidad de centrarse en la transición energética para las asignaciones de infraestructuras privadas. Entre otras cosas, destacamos los rendimientos no correlacionadas y las primas de riesgo diferenciadas que estos activos pueden ofrecer a las carteras, y el potencial de que esto impulse un rendimiento superior a medida que avanza el viaje global hacia las cero emisiones netas.
También subrayamos la primacía de la inversión en transición energética en el panorama más amplio de las infraestructuras, ya que las energías renovables por sí solas representan entre el 50% y el 60% de todas las transacciones completadas de forma constante desde 2018 y, en conjunto, la mitad del volumen total de las operaciones de infraestructuras en los últimos 15 años (ver el gráfico).
Las energías renovables representan sistemáticamente la mayor parte del flujo de transacciones de infraestructuras
Fuente: Informe Global de Preqin: Infraestructura, 2025.
La inversión global en infraestructuras para la transición energética ha aumentado exponencialmente en los últimos cinco años, alcanzando los 2 billones de euros en 2024. Y la demanda de capital para respaldar el impulso hacia una economía mundial baja en carbono no hace más que crecer, con una inversión implícita de 28 billones de dólares en las próximas tres décadas en el marco de las actuales políticas gubernamentales en todo el mundo, y la necesidad de invertir más del doble para cumplir el objetivo de alcanzar el objetivo de llegar al cero neto para 2050 (ver los gráficos).
La inversión en infraestructuras para la transición energética ha ido en aumento, y se necesita más capital
Fuentes: BloombergNEF, Tendencias de inversión en transición energética 2025, y BloombergNEF, 2024.
Todo esto habla de una gran necesidad de inversión y de un universo muy amplio y profundo. Esto plantea la pregunta; ¿En qué parte de este universo podría un inversionista concentrar su capital para capturar de la manera más efectiva el rendimiento y el potencial de resiliencia de la cartera de la transición energética global?
Evolución, no revolución
Desde una perspectiva descendente, vemos que la necesidad de inversión a lo largo de la transición energética sigue traduciéndose en una amplia gama de oportunidades de inversión que pueden satisfacer las necesidades de los inversionistas en todo el espectro del apetito de riesgo-rendimiento. Estos incluyen todo, desde los activos básicos de energía renovable que se han convertido en un elemento fijo del panorama de la inversión en infraestructura y el suministro de energía, hasta la creciente variedad de tecnologías adyacentes y climáticas emergentes.
Esto también habla de un panorama que está en constante evolución. Si bien la dirección del viaje es generalmente aceptada, es probable que el camino para realizar la transición energética global sea cualquier cosa menos una línea recta. Recorrer ese camino, e identificar y luego ejecutar las oportunidades que crea, requerirá habilidades especializadas, comprensión y experiencia. Creemos y nuestra experiencia es que esta especialización ayudará a gestionar los riesgos y, lo que es más importante, impulsará el posible rendimiento superior de la cartera.
A medida que avanzamos hacia la siguiente fase de la transición energética, hay varias áreas emergentes que creemos que ofrecen puntos de acceso atractivos para maximizar las futuras oportunidades de retorno en este sector dinámico y en rápida evolución.
En este documento reunimos las opiniones de tres de nuestros líderes de segmento en Schroders Greencoat para destacar estas tres oportunidades complementarias y especializadas en torno a las cuales tenemos una convicción especialmente alta dentro de las infraestructuras de transición energética, un sector en el que somos pioneros reconocidos y en el que hemos mantenido un enfoque dedicado durante más de 15 años. Estos son:
Inversiones en desarrolladores y plataformas del mercado bajo y medio que sufren de una escasez de capital de crecimiento, y que se pueden escalar tanto a través de la expansión orgánica como de las adquisiciones estratégicas.
Impulsando el crecimiento del mercado de hidrógeno verde para apoyar el desarrollo de este combustible clave, así como de las tecnologías derivadas nacientes.
Aprovechar la experiencia más amplia en transición energética y energía para permitir y hacer crecer nuevos impulsores de la demanda de energía renovable, incluidos, por ejemplo, los hiperescaladores de centros de datos
Creemos que invertir en estas áreas específicas ofrece atractivas oportunidades de crecimiento a través de las cuales los inversionistas pueden lograr rendimientos descomunales. En el proceso, pueden capitalizar las etapas progresivas del camino hacia el cero neto: 1. Descarbonización de la generación de energía, 2. Electrificación de la demanda de energíay 3. Permitiendo la descarbonización de segmentos difíciles de reducir de la economía (por ejemplo, sectores de la industria pesada).
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