Cómo las adquisiciones de pequeñas y medianas empresas pueden ayudar a desbloquear el crecimiento y la resiliencia
En una nueva entrevista en video, Benjamin Alt explica cómo las adquisiciones de pequeñas y medianas empresas están bien posicionadas para contribuir positivamente a la resiliencia y los rendimientos de la cartera en una era de incertidumbre, y en medio de una desaceleración cíclica en la captación de fondos, operaciones y salidas.
Está bien documentado que estamos atravesando un periodo de elevada volatilidad e incertidumbre, al igual que el hecho de que los inversionistas privados se enfrentan a un entorno de mercado más complejo en un periodo de captación de fondos y operaciones más lentas, y opciones de salida más limitadas.
En este contexto de mercado, las adquisiciones de pequeñas y medianas empresas, impulsadas por la creación fundamental de valor y beneficiándose de varios factores positivos tanto estructurales como cíclicos, podrían estar bien posicionadas para ayudar a desbloquear la resiliencia y el crecimiento de la cartera.
Esa fue la visión compartida por Benjamin Alt, Global Head of Private Equity Portfolios en Schroders Capital, en una nueva entrevista en video. En concreto, Benjamin compartió seis factores clave que apoyan el potencial de creación de valor de adquisiciones de pequeñas y medianas empresas:
- Valuaciones de entrada atractivas: Las adquisiciones de pequeñas y medianas empresas suelen operar a múltiplos de precio de compra sustancialmente más bajos, ofreciendo puntos de partida convincentes para la creación de valor.
- Fuerte potencial de transformación y crecimiento: Las empresas más pequeñas suelen tener mayor capacidad para innovar y transformarse cuando cuentan con socios de capital privado experimentados con profundo conocimiento operativo.
- Menor riesgo de financiación: Con un apalancamiento significativamente menor que las operaciones de gran capitalización, estas transacciones están menos expuestas a presiones de refinanciación y pueden demostrar una mayor durabilidad a través de ciclos.
- Amplitud y diversificación: Representando aproximadamente el 90% de la actividad global de operaciones, el mercado pequeño-mediano ofrece un conjunto de oportunidades amplio y diversificado.
- Competencia más saludable: Las condiciones de captación de fondos y negociación siguen siendo más equilibradas que en los saturados mercados de gran capitalización, lo que apoya precios de entrada más atractivos.
- Acceso a líderes locales: Muchas pequeñas y medianas empresas generan la mayor parte de sus ingresos a nivel nacional, ayudando a proteger las carteras de fricciones comerciales globales y de la volatilidad geopolítica.
Mira el vídeo para conocer todas las ideas del Benjamin, y consulta nuestro documento técnico para más información sobre los factores estructurales y cíclicos que impulsan este dinámico segmento de mercado.
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