Schroders Capital Private Equity Lens Q1 2025
El panorama fue mixto para el capital privado en 2024, con una caída de las cifras de recaudación de fondos y transacciones, mientras que las salidas se estabilizaron, los valores de las operaciones y los rendimientos tendieron al alza, y el mercado secundario alcanzó nuevos máximos históricos. Estas dinámicas interrelacionadas indican perspectivas prometedoras para 2025.
Authors
El Schroders Capital Private Equity Lens proporciona una guía basada en datos sobre el mercado global de capital privado cada trimestre, que cubre la recaudación de fondos, la actividad de operaciones y de salidas, así como las tendencias clave de valuación y rendimiento en adquisiciones, crecimiento y capital de riesgo, y secundarios globales.
Puntos clave del Q1 2025 Private Equity Lens son:
El debilitamiento del entorno de recaudación de fondos ha provocado ajustes en los objetivos de los fondos, mientras que los aumentos de la inversión y la actividad de salida pueden respaldar los esfuerzos de recaudación de capital en 2025. Históricamente, el rendimiento ha sido más fuerte durante los años de recaudación de fondos más lentos.
Los valores de las operaciones han aumentado en medio de la disminución de los volúmenes de transacciones, y se espera que la estabilización de las economías y las tasas de apoyo estimulen la actividad en el próximo año.
Los múltiplos de capital privado se sitúan por debajo de los mercados públicos, y las inversiones en los mercados pequeños y medianos se mantienen con un gran descuento tanto frente a las compras de grandes capitalizaciones como con las acciones públicas de pequeña capitalización, lo que ofrece atractivos puntos de entrada y un fuerte potencial de rentabilidad superior.
Aumento en el tamaño de los acuerdos para VC impulsados por empresas de IA, especialmente para inversiones en etapas posteriores. Las valuaciones de las empresas en fase inicial son más bajas y se han mantenido más estables, y en 2024 hubo un impulso positivo para las inversiones en fase inicial.
La actividad de salida se estabilizó en 2024 tras los fuertes descensos de 2023 y 2022, con un protagonismo de las estructuras de liquidez alternativas, como los vehículos de continuación.
El mercado secundario mundial alcanzó un nuevo volumen récord de acuerdos de 160,000 millones de dólares en 2024. La actividad de los fondos de continuación liderados por GP ha experimentado un crecimiento significativo y también alcanzó un récord el año pasado, con el segmento creciendo a una tasa compuesta anual del 32% desde 2011.
Los rendimientos trimestrales de los fondos Buyout y VC/Growth siguen una trayectoria ascendente, pero se mantuvieron por debajo de los rendimientos del mercado público en el tercer trimestre de 2024.
Suscríbete a nuestro contenido
Visita nuestro centro de preferencias y escoge qué información quieres recibir por parte de Schroders.
Authors
Temáticas