Mantén la calma, apégate a tus planes y mantente abierto a las oportunidades
El conflicto global es familiar para la mayoría de los inversores, pero eso no impide una reacción de sorpresa cuando surge un nuevo punto álgido. Así que aquí hay algunos datos que pueden ayudarlo a mantener la cabeza fría en medio del tumulto.
Authors
Los titulares alarmistas anuncian nuevos estallidos de conflicto. La incertidumbre se apodera de nosotros, los mercados reaccionan y las consecuencias financieras son noticia principal. Esta es mi pensión, mi depósito de vivienda, los ahorros de mis hijos, los ahorros de mi cliente. Hemos estado aquí antes. Pero se siente diferente. SIEMPRE se siente diferente.
Las crisis ocurren. El mercado de valores cae un 20% una vez cada cuatro años, en promedio, un 10% la mayoría de los años. Es fácil olvidar esto. Incluso si eres un inversionista experimentado, ¿cuánto consuelo te da eso cuando estás en medio de esto?
La simple realidad es que el mercado de valores tiene un tremendo poder para ayudar a aumentar la riqueza a largo plazo, pero la volatilidad a corto plazo y el riesgo de caídas son el precio del boleto de entrada.
¿Eres capaz de recordar el hecho de que el mercado bursátil global ha duplicado con creces el valor de tus ahorros en los últimos cinco años? Si hubieras permanecido en efectivo, solo habrías subido un 14%. 10,000 dólares invertidos en el mercado de valores valdrían 20,700 dólares hoy, en comparación con solo 11,400 dólares en efectivo (datos de los cinco años hasta el 4 de abril de 2025).
Se necesita un autocontrol increíble para ser tan objetivo y emocionalmente desapegado. Es fácil decir "no te preocupes", pero la mayoría de nosotros no funciona de esa manera.
Pero lo que sí podemos hacer es recurrir a un análisis objetivo y basado en datos para ayudar a moderar esa respuesta emocional. Pasar de una reacción instintiva a una más lógica y razonada. Para la mayoría de los inversionistas, el mejor curso de acción será mantener la calma, apegarse a su plan y, en lugar de asustarse por la volatilidad, estar atento a las oportunidades que pueda presentar.
1. Las caídas mayores al 10% ocurren en más años de los que no, las caídas del 20% ocurren una vez cada cuatro años
Tomando en cuenta los mercados bursátiles globales (representados por el MSCI World Index), se produjeron caídas del 10% en 30 de los 53 años naturales anteriores a 2025. En la última década, esto incluye 2015, 2016, 2018, 2020, 2022 y 2023.
Las caídas más sustanciañes del 20% ocurrieron en 13 de esos 53 años (una vez cada cuatro años, en promedio, pero si ocurre este año, será la cuarta vez en los últimos ocho años, en 2018, 2020 y 2022).
Las mayores caídas del mercado bursátil en cada uno de los últimos 53 años naturales, MSCI World (USD)
El rendimiento pasado no es una guía para el futuro y es posible que no se repita
Fuente: LSEG DataStream, MSCI y Schroders. Datos a 31 de diciembre de 2024 del índice de precios MSCI World en USD.
A pesar de estos baches regulares en el camino, el mercado estadounidense ha ofrecido fuertes rendimientos anuales promedio durante este período de 53 años en general.
2. La inversión en bolsa es muy arriesgada a corto plazo, pero no tanto a largo plazo, a diferencia del efectivo
Utilizando casi 100 años de datos sobre el mercado de valores de EE. UU., descubrimos que, si invirtiera durante un mes, habría vencido a la inflación el 60% de las veces, pero no la habría alcanzado el 40% de las veces. Esta es una tasa de éxito similar a la del efectivo.
Porcentaje de periodos de tiempo en los que las acciones y el efectivo de EE.UU. han batido a la inflación 1926-2024
El rendimiento pasado no es una guía para el rendimiento futuro y es posible que no se repita.
Fuente: Acciones representadas por Ibbotson® SBBI® US Large-Cap Stocks, Efectivo por Ibbotson® US (30-day) Treasury Bills. Datos a diciembre de 2024. Morningstar Direct, al que se accede a través del instituto CFA y Schroders.
Pero, si hubieras invertido durante más tiempo, las probabilidades cambiarían drásticamente a tu favor. Sobre una base de 12 meses, el mercado de valores ha vencido a la inflación el 70% de las veces. Es importante destacar que 12 meses sigue siendo el corto plazo cuando se trata del mercado de valores. Tienes que estar en esto por más tiempo para beneficiarte más.
En un horizonte de cinco años, esa tasa de éxito se eleva a casi el 80%. A los 10 años se acerca al 90%. Y no ha habido períodos de 20 años en nuestro análisis en los que las acciones no hayan logrado vencer a la inflación.
Perder dinero a largo plazo nunca se puede descartar por completo y claramente sería muy doloroso si te sucediera a ti. Sin embargo, también es una ocurrencia muy rara.
Por el contrario, si bien el efectivo puede parecer más seguro, las posibilidades de que su valor se vea erosionado por la inflación son mucho mayores. La última vez que el efectivo superó a la inflación en un período de cinco años fue entre febrero de 2006 y febrero de 2011, un recuerdo lejano.
3. Asustarse por la volatilidad podría costarle a largo plazo
El "indicador del miedo" del mercado de valores, el índice Vix, se ha disparado durante 2025 hasta la fecha. El Vix es una medida de la cantidad de volatilidad que los traders esperan para el índice S&P 500 de EE.UU. en los próximos 30 días. El viernes cerró en un nivel de 45, muy por encima del promedio a largo plazo de 19.
Sin embargo, históricamente, habría sido una mala idea que los inversionistas vendieran durante períodos de mayor miedo.
Analizamos una estrategia de cambio, en la que se agotaron las existencias (S&P 500) y se convirtió en efectivo a diario cada vez que el Vix estaba por encima de 33, y luego volvió a las acciones cada vez que volvía a bajar. 33 es un nivel en el que solo ha estado por encima del 5% del tiempo, por lo que lo he usado para representar una lectura "alta".
Este enfoque habría obtenido un rendimiento del 7.0% anual (sin tener en cuenta los costos), lo que habría sido significativamente inferior a una estrategia que seguía invirtiendo continuamente en acciones, lo que habría obtenido un rendimiento del 9.7% anual, de nuevo excluyendo los costos.
Si eres alguien que se pone nervioso rápidamente y tienes la tentación de vender cada vez que el Vix supera la media, te habría ido aún peor.
Crecimiento de 100 dólares totalmente invertidos en acciones frente al cambio al efectivo cuando el VIX alcanzó el máximo
El rendimiento pasado no es una guía para el futuro y es posible que no se repita.
Nota: Los niveles superiores a 33.0 representan el 5% superior de la experiencia para el VIX. La cartera se reequilibra diariamente en función del nivel del VIX al cierre anterior. El índice bursátil es el S&P 500, el efectivo es el efectivo a 30 días. Datos a 4 de abril de 2025. Las cifras no tienen en cuenta ningún costo, incluidos los costos de transacción. Fuente: CBOE, LSEG Datastream, Schroders
Lo que hay que tener en cuenta ahora
Esto se vuelve personal, y solo usted sabe lo que es adecuado para usted y sus clientes, ya que no hay dos circunstancias idénticas. Si bien el pasado no es necesariamente una guía para el futuro, la historia sugiere que aquellos que respondieron al riesgo del mercado con reacciones instintivas a menudo se perdieron. El aumento de los riesgos en todo el mundo, desde la inestabilidad geopolítica hasta la incertidumbre comercial, puede inquietar a los inversionistas, pero para los inversionistas a largo plazo, mantener la calma y la disciplina, y apegarse a su plan, suele ser el enfoque más eficaz.
Siempre hay una razón para preocuparse, pero, a largo plazo, las acciones han vencido a los bonos que han vencido al efectivo
Rendimientos de los activos estadounidenses superiores a la inflación 1926-2024
El rendimiento pasado no es una guía para el futuro y es posible que no se repita.
Datos a diciembre de 2024. 1926-2023: acciones representadas por Ibbotson® SBBI® US Large-Cap Stocks, Bonos corporativos por Ibbotson® SBBI® US Long-term Corporate Bonds, Bonos gubernamentales por Ibbotson® SBBI® US Long Term Government Bonds y Efectivo por Ibbotson® US (30-day) Treasury Bills. Para 2024, se ha tenido que utilizar un índice alternativo para la deuda pública, ya que Morningstar ha detenido las actualizaciones de datos y la producción de los índices SBBI. El índice ICE BofA 10+ Year US Treasury ha sido elegido por su consistencia. Fuente: Morningstar Direct, consultado a través del instituto CFA, LSEG Datastream, ICE Data Indices, y Schroders
Cualquier referencia a regiones, países, sectores, acciones o valores es solo para fines ilustrativos y no una recomendación para comprar o vender instrumentos financieros o adoptar una estrategia de inversión específica.
El rendimiento pasado no es una guía para el rendimiento futuro y es posible que no se repita.
Suscríbete a nuestro contenido
Visita nuestro centro de preferencias y escoge qué información quieres recibir por parte de Schroders.
Authors
Temáticas