Inversión sostenible: hora de participar

A medida que los inversores comprenden mejor el concepto de sustentabilidad, piensan con mayor profundidad en su significado. Un aspecto es el “active ownership”, en el que los gestores de inversión influyen en las juntas directivas y en los equipos de gestión de las empresas para que se tomen debidamente en cuenta prácticas más sustentables para generar valor a largo plazo.

El Estudio Global de Inversión 2023 indica que las personas valoran y apoyan el concepto de participación activa y piensan que mejorará el rendimiento de sus inversiones. Y cuanta más experiencia de inversión tienen, más confían en la participación activa.

Alentar a las empresas a actuar de manera sustentable los ayuda a generar valor a largo plazo

La participación activa implica muchos juicios de valor y puede ser compleja. Sin embargo, numerosos expertos financieros destacan su influencia positiva. Además, potencia el rendimiento de las inversiones al motivar a las empresas a adoptar prácticas sustentables.

Casi todos los encuestados oyeron hablar de la participación activa, aunque el 17 % admite que no sabe lo que significa. Sin embargo, a medida que las personas adquieren mayor conocimiento en inversiones, la comprensión del concepto se intensifica. De aquellos que se consideran expertos en inversiones, el 75 % afirma tener una clara comprensión del término y de lo que implica.

¿Quién está totalmente de acuerdo en que alentar a las empresas en cuestiones de sustentabilidad añade valor?

La participación activa es particularmente efectiva cuando está en manos de gestores de fondos, que al agrupar participaciones significativas, tienen la capacidad de reunirse con la alta dirección de las empresas y así fomentar cambios beneficiosos. Esto significa que los gestores de fondos deben decidir qué asuntos de sustentabilidad son más importantes y deben priorizarse a la hora de hablar con las empresas. La encuesta ofrece una visión única sobre las expectativas de las personas respecto a cómo desean que sus gestores de fondos trabajen con las empresas.

Áreas que los inversores consideran de mayor importancia para que los gestores de activos trabajen con las empresas

El cambio climático, la principal preocupación, ya es un pilar en la participación activa para la mayoría de los gestores de activos. La segunda opción es el capital natural y la biodiversidad, que sigue siendo un tema emergente para los inversores. Sin embargo, en septiembre, una iniciativa mundial conocida como Taskforce on Nature-related Financial Disclosures estableció estándares definitivos. Esta permitirá que, en el futuro, los inversores evalúen y comparen empresas de todo el mundo según su impacto en la naturaleza.

Se preguntó también a los encuestados sobre las empresas que preferirían eliminar completamente de sus carteras. La respuesta fue clara: las tabacaleras, que se situaron en segundo lugar, solo superadas por las empresas con altas emisiones de carbono. Existe cierta relación con el consumo de tabaco: los habitantes de Singapur, Suecia y Canadá (tres países con tasas de tabaquismo relativamente bajas) mostraron la mayor aversión a invertir en tabacaleras.

Áreas en las que los inversores prefieren evitar invertir

La inversión sustentable ha experimentado cambios significativos desde el Estudio Global de Inversión 2022.

Sin embargo, la encuesta indica un creciente interés de la población por la inversión sustentable. La percepción ha cambiado: la sustentabilidad y la alta rentabilidad ya no se ven como opuestos. La cifra de personas que evitan las inversiones sustentables por temor a una menor rentabilidad se redujo en más de la mitad. Ahora creen que es posible obtener ambas.

Los fondos sustentables resultan atractivos para el público y por qué

Sin embargo, siguen existiendo ciertos factores que podrían incentivar a las personas a incrementar sus inversiones sustentables. Este año, por primera vez, se preguntó a los encuestados si la disminución de la controversia pública los animaría a invertir más en sustentabilidad. El 8 % expresó su acuerdo con esta idea.

Un tercio de los participantes afirmó que invertiría más si los proveedores de inversiones sustentables ofrecieran una certificación propia de sus inversiones. Esta autocertificación sería una especie de sello de garantía, similar al "Appellation d'origine contrôlée" que valida que una botella de Champagne realmente proviene de la región francesa de Champagne y se elabora siguiendo métodos tradicionales. Esta cifra se mantuvo relativamente constante con respecto a 2022. Otra conclusión es que promover la educación podría estimular una inversión más sustentable.

Aquí hay un matiz importante. Aunque muchos encuestados manifestaron que aumentarían sus inversiones sustentables si tuvieran más conocimientos en el área, consideran tener el conocimiento necesario para realizar al menos algunas inversiones sustentables. Solo el 19 % se siente reacio a aumentar sus inversiones sustentables no comprender del todo qué implica la inversión sustentable.

La barrera de entrada más mencionada es fundamental: las personas quieren datos que demuestren que su estrategia de inversión está teniendo un impacto.

Esto puede parecer un hallazgo extraño: ahora las empresas están produciendo enormes cantidades de datos sobre sus emisiones de carbono, la diversidad de la fuerza laboral, el impacto en la comunidad y mucho más. Por ejemplo, el informe más reciente sobre asuntos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de Apple tiene 85 páginas; el libro de datos de sustentabilidad de Toyota es aún más extenso con 127 páginas. Sin embargo, esto supondría muchísima lectura para una persona con una cartera incluso modesta. Para los inversores privados, falta una evaluación comparativa sencilla y no técnica que les permita ver si las empresas en las que invierten avanzan en materia de sustentabilidad. A pesar de todos estos avances en materia de inversión sustentable, aún queda mucho por hacer.