La renta variable global, la principal opción de rendimiento a medida que los inversionistas adoptan enfoques diversificados
La encuesta Global Investor Insights de Schroders para 2025 revela que la renta variable, tanto pública como privada, es la opción preferida de los inversionistas que buscan rendimiento.
El Schroders Global Investor Insights Survey 2025 revela que los inversionistas consideran que la renta variable pública ofrece el mejor potencial de rendimiento entre las principales clases de activos. La renta variable pública es la principal opción para el 46% de los encuestados, ligeramente por delante del capital privado (45%).
Lea los resultados completos del Schroders Global Investor Insights Survey 2025
Este hallazgo se produce a pesar de la volatilidad del mercado bursátil experimentada durante el período de la encuesta, con un trabajo de campo que se llevó a cabo en abril y mayo a raíz de los anuncios de tarifas del "Día de la Liberación".
Los resultados de la encuesta apuntan a una sensación de optimismo cauteloso entre los inversionistas globales. Mientras que el 41% mantiene su exposición actual al riesgo, el 21% la está aumentando, lo que indica un cambio moderado en el sentimiento en lugar de la inercia. Mientras que los inversionistas buscan rendimientos en los próximos 12-18 meses, la renta variable emerge como la clase de activos preferida.
Alex Tedder, CIO de Equities, dijo: "En un mercado que es cualquier cosa menos predecible, los inversionistas están recurriendo a lo que conocen: acciones públicas. No por costumbre, sino porque ofrecen la agilidad y el alcance global necesarios para navegar por la complejidad y capturar el rendimiento".
Preferencia por la renta variable global en medio de un alejamiento de EE. UU.
De los encuestados que prefieren la renta variable pública por su potencial de rendimiento, la renta variable global es la clara preferida, con un 51% que afirma creer que generará los rendimientos más sólidos. Esto sugiere una inclinación hacia una exposición a la renta variable diversificada a nivel global tras un periodo prolongado en el que EE. UU. ha sido la fuerza dominante que ha impulsado los mercados de renta variable globales.
De los que están a favor de los enfoques regionales (29%), Europa y APAC son las principales opciones. Estados Unidos no es rechazado por completo, ya que el 30% todavía lo cita como su preferencia regional.
Estos resultados pueden reflejar las perturbaciones del mercado observadas en lo que va de año. La perturbación arancelaria es el titular actual, pero los inversionistas no habrán olvidado la volatilidad de enero causada por el DeepSeek de China y el desafío que su modelo de inteligencia artificial (IA) de bajo costo plantea a los líderes del mercado estadounidense.
Ambos casos sirvieron como una llamada de atención a los inversionistas que se habían acostumbrado al liderazgo del mercado estadounidense y, en particular, a que las acciones tecnológicas estadounidenses de megacapitalización fueran la fuente más fiable de rendimientos.
Mientras tanto, los acontecimientos en otros lugares han reavivado el interés de los inversionistas en algunas áreas previamente descuidadas. Por ejemplo, los mercados bursátiles europeos han recibido un impulso de los planes de inversión del nuevo gobierno alemán.
Alex Tedder, CIO de Equities, dijo: "La única apuesta que había que hacer en los últimos diez años era ser dueño de Estados Unidos. Mientras que ahora, si Europa y Asia están mejorando gradualmente (es cierto que partiendo de una base baja), y Estados Unidos está empeorando gradualmente, entonces los flujos de activos subyacentes continuarán desplazándose hacia esas regiones".
Los enfoques activos se ven favorecidos en medio de la ansiedad por los índices concentrados
Dentro de la renta variable, el 53% prefiere las estrategias activas y el 37% prefiere los enfoques combinados, mientras que solo el 10% confía en las pasivas. La renta variable activa se ve cada vez más favorecida por su capacidad para gestionar los riesgos de concentración; de hecho, solo el 5.5% de los inversores dijeron que no estaban preocupados por tales riesgos.
De los que están preocupados, el 74% cita la concentración del mercado de valores de EE. UU. como una preocupación dominante, probablemente reflejando la ansiedad en torno al impacto descomunal de ese puñado de acciones tecnológicas de gran capitalización.
El rendimiento superior de EE. UU. durante la última década ha hecho que su ponderación aumente de forma muy sustancial en los principales índices de referencia de renta variable global (actualmente el 72% del índice MSCI World). Los inversionistas pasivos que siguen esos índices de referencia pueden descubrir que tienen una alta exposición a EE. UU. y a ciertas acciones de megacapitalización dentro de EE. UU., pero no tienen la exposición deseada a posibles mejoras en otras áreas como Europa.
Las estrategias de renta variable global gestionadas activamente, que pueden aprovechar las oportunidades dondequiera que estén, son una forma de evitar este riesgo de concentración.
La creciente convicción en la diversificación global se ve subrayada por las preferencias en torno a la capitalización bursátil. Las exposiciones a las empresas de gran capitalización se perciben como los motores de rendimiento más resistentes, con un 57%, pero las empresas de mediana capitalización no se quedan atrás, con un 51%. Una vez más, esto sugiere que los inversionistas están buscando alejarse de las megacapitalizaciones estadounidenses que tan bien han funcionado en los últimos años y acercarse a la exposición activa en todo el espectro de capitalización bursátil.
Alex Tedder, CIO de Equities, añadió: "En un panorama de inversión cada vez más complejo, está claro que los inversionistas globales siguen viendo la renta variable pública como una fuente convincente de rendimientos a largo plazo. Su renovada confianza, reflejada en un mayor interés en las estrategias activas, habla del papel fundamental de una gestión de renta variable ágil y con visión de futuro a la hora de sortear los riesgos de concentración y capitalizar las tendencias de crecimiento".
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