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¿Por qué la mayoría silenciosa está más interesada en la rentabilidad que en la ideología de inversiones sustentables?

Mientras que en los debates la atención se ha centrado en las posturas de ambas partes sobre las inversiones sustentables, la mayoría silenciosa que se encuentra en el medio es mucho más grande y está más interesada, sobre todo, en la rentabilidad de las inversiones que en la ideología.

17/07/2023
Why the silent majority are more focused on returns than ideology

Authors

Andy Howard
Global Head of Sustainable Investment

La inversión sustentable atrajo desde siempre muchas miradas a favor y en contra. Recientemente, el sector de inversiones se amplió, por un lado, por las voces “anti-ESG” y, por el otro, por los pedidos de acción más estridente, a medida que esos puntos de vista se han ido distanciando.

Por un lado, algunos estados en los Estados Unidos crearon “listas negras” de empresas financieras, demostrando su preocupación ante el hecho de que estas persiguen metas de sustentabilidad en lugar de concentrarse en la rentabilidad de las inversiones. Schroders fue incluido en dos de estas listas, en las de Texas y Kentucky. Por otro lado, el pedido de desprenderse de las partes más grandes del mercado o de demostrar compromisos en materia de sustentabilidad al oponerse a las decisiones susceptibles de voto de la gerencia también se encuentra en creciente aumento.

Los patrones de voto sobre las decisiones de los accionistas basadas principalmente en el medio ambiente y la sociedad son al menos una medida objetiva de las opiniones del mercado sobre diferentes temas, aunque esto no sea lo ideal. Los niveles de apoyo para lograr decisiones de los accionistas que sean de suma importancia, como aquellas que reclaman mayor ambición climática a BP o Shell, fueron muy similares este año en comparación con el anterior. Al observar el panorama completo, en nuestra opinión, no hay una estrategia obvia en ninguno de los dos frentes.

Si analizamos la situación mundial, en los gráficos que se encuentran debajo se pueden ver los niveles promedio de apoyo a las decisiones de los accionistas basadas en la sustentabilidad, el cual ha descendido en los últimos años. La caída es menos pronunciada cuando presentamos decisiones desarrolladas o propuestas por grupos de apoyo, que crecieron aproximadamente a un tercio del total y que tienen prioridades sociales y ambientales claras.

Why the silent majority are more focused on returns than ideology

Mientras que en los debates las perspectivas de ambos lados generan comentarios y difusión, la mayoría silenciosa que se encuentra en el medio es mucho más grande y está más interesada, sobre todo, en la rentabilidad de las inversiones que en la ideología.

Casi todos nuestros clientes se concentran más en el riesgo y la rentabilidad, que es nuestro principal foco de atención, pero algunos de nuestros clientes buscan inversiones que vinculen al capital con soluciones para el medio ambiente para todo el mundo y desafíos sociales, y hemos desarrollado estrategias para ayudarlos.

En Schroders, la visión que tenemos de este tipo de inversión se enmarca en la convicción de que las fuerzas sociales y medioambientales serán motores de inversión cada vez más importantes en los mercados. Creemos que las compañías más preparadas para enfrentar estos desafíos o aprovechar las oportunidades estarán mejor posicionadas. Además, quienes puedan lograr que su negocio sea más sustentable estarán bien posicionados para obtener valor y rentabilidad para los accionistas.

Las compañías que lograron reducir las emisiones de manera exitosa y más rápido que sus pares en los últimos cinco años han obtenido mejores resultados que los del peor quintil de gestión de emisiones en torno a un 3 % anual en los últimos cinco años. Esto es con base en un análisis de Schroders sobre los cambios en la intensidad del carbón (emisiones de CO2 en relación con las ventas) para las constituciones MSCI ACWI IMI, en relación con sus homólogas del sector ICB durante los últimos cinco años.

Al destinar capital a empresas y activos bien posicionados, y al fomentar la transición hacia modelos empresariales más sustentables, creemos que podemos ayudar a nuestros clientes a beneficiarse financieramente de las medidas para hacer frente a los retos sociales y medioambientales.

A futuro, esperamos más difusión y debate de quienes están a favor y quienes están en contra. Seguimos centrándonos en la conexión entre las inversiones que gestionamos y los retos sociales y medioambientales cada vez más graves y perturbadores.

Authors

Andy Howard
Global Head of Sustainable Investment

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