Los inversores buscan una «renta mínima» del 10,1%
El Estudio Global de Inversión de Schroders da a conocer las últimas expectativas de los inversionistas y ofrece un vistazo de las inversiones que realizan para alcanzar sus objetivos
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Los inversionistas esperan obtener una ganancia mínima promedio del 10,1% de sus inversiones, según determinó un nuevo e importante estudio global.
La cifra, que se compone de los ingresos por dividendos y el pago de intereses provenientes de las inversiones, marca un aumento con respecto al 9,1% de hace dos años. Pero también es notablemente superior a la rentabilidad posible en las carteras típicas.
El Estudio Global de Inversión 2018 de Schroders (o GIS por sus siglas en inglés) cubrió una variedad de temas y dio a conocer los activos que mantienen los inversionistas y las esperanzas y expectativas de lo que pueden llegar a obtener. Recogió las opiniones de más de 22.000 inversionistas en 30 países de todo el mundo.
A nivel regional, la rentabilidad promedio que los inversionistas desearían obtener fue más elevada en América (11,5%), por delante de Asia (10,9%) y Europa (9,0%).
La rentabilidad de las inversiones puede ayudar a financiar un estilo de vida, ya sea mientras se trabaja o durante la jubilación. Pero expectativas poco realistas podrían echar por tierra tales planes.
Los niveles de rentabilidad deseados parecen optimistas. Según el índice MSCI World, el nivel de rentabilidad que actualmente se puede obtener de las acciones de distintos países del mundo es del 2,4%.
Rupert Rucker, Head of Income de Schroders, señaló: “La diferencia entre la rentabilidad que a la gente le gustaría obtener y la que realmente podría lograr hoy, es clara y, francamente, preocupante.
“La gente tiene grandes esperanzas en sus ahorros; planifican para el futuro y esperan que sus inversiones crezcan para que esos planes se hagan realidad. Pero si sus estimaciones de rentabilidad están demasiado alejadas de la realidad, los planes pueden desaparecer rápidamente”.
La cartera típica: de qué manera planifican los inversionistas lograr rentabilidades elevadas
En el estudio, los inversionistas dieron a conocer el tipo de activos que poseen. Se determinó que la cartera promedio había invertido un 33,2% en los mercados de valores (acciones); un 18,4% en bonos; un 12,0% en bienes raíces; y un 11,1% en inversiones alternativas, como los commodities. Además, más de un cuarto de la cartera (25,3%) del inversionista típico está compuesto por dinero en efectivo.
Una gran proporción de efectivo podría reducir la rentabilidad que puede generar una cartera debido a que las tasas de interés son muy bajas, aunque es menos riesgoso que otras inversiones, como las acciones.
Para investigar más a fondo, examinamos las expectativas en EE. UU. en comparación con la rentabilidad que podría generar una cartera típica.
El estadounidense promedio invierte el 35% de su cartera en acciones, el 20% en bonos, el 20% en efectivo, el 12% en fondos inmobiliarios y el 12% en inversiones alternativas.
El análisis realizado por la capacidad de rentabilidad de Schroders determinó que esta cartera rendiría un 2,9% hoy. Su desglose se muestra en el segundo gráfico, a continuación. Esto sugiere una gran disparidad entre la expectativa de ganancias y la rentabilidad posible en la actualidad.
| Tipo de inversión | Rentabilidad | Proporción | Contribución a los ingresos |
| Mercados de valores (acciones) | 2,4% | 35,0% | 0,84% |
| Bonos | 2,6% | 20,4% | 0,53% |
| Dinero en efectivo | 2,1% | 20,0% | 0,42% |
| Fondos inmobiliarios | 4,2% | 12,2% | 0,51% |
| Inversiones alternativas | 4,9% | 12,4% | 0,61% |
| TOTAL | 2,91% |
Las cifras de la tabla son para fines ilustrativos y no se garantiza la rentabilidad mostrada. Las inversiones pueden caer o subir y es posible que recupere menos de lo que invirtió. Datos correctos a 2018.
Tenga en cuenta que cualquier rendimiento registrado en el pasado no constituye una guía para futuros rendimientos y es posible que no se repita.
Fuentes: Thomson Reuters. Las acciones se basan en el índice MSCI All-Country World; los bonos están representados por el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate; el efectivo está representado por el rendimiento a tres meses del Tesoro de Estados Unidos; los bienes raíces están representados por el FTSE NAREIT US; las inversiones alternativas se basan en una cartera típica de renta alternativa, que incluye bonos de infraestructura y seguros.
Rucker señaló: “Las tasas de interés pueden estar subiendo en muchos países, particularmente en EE. UU., pero una vuelta a tasas del 5% o más en los mercados desarrollados parece poco probable en el futuro cercano.
“En ese escenario, los inversionistas, en particular, tendrán dificultades para lograr la rentabilidad que necesitan, aunque esto dependerá de las circunstancias personales. Como regla general, para lograr una mayor rentabilidad, posiblemente se deba tomar un mayor riesgo. Los inversionistas deberían considerar cuánto riesgo adicional están dispuestos a asumir para lograr lo que quieren”.
El valor de las inversiones y la rentabilidad resultante pueden bajar, así como también subir, y los inversionistas pueden no recuperar el monto invertido originalmente.
Las opiniones sobre la rentabilidad variaron según los diferentes grupos de edad. La generación X (de 37 a 50 años) coincidió con el promedio mundial: 10,2%. Los millennials fueron los más ambiciosos y dijeron que les gustaría una rentabilidad del 11,3%. Por el contrario, a los baby boomers les gustaría un 8,7% y los mayores de 71 años solo querían un 7,2%.
Cómo varían las expectativas de rentabilidad por país
La ubicación geográfica y los factores económicos locales pueden influir en el nivel de rentabilidad que los inversionistas esperan recibir.
Las expectativas de rentabilidad suelen ser más altas en países donde el costo de vida (inflación) es más elevado, como Brasil (con una inflación del 4,2%) o Sudáfrica (del 5,1%).
Una mayor inflación tiende a resultar en tasas de interés más altas y, con ello, mayores rendimientos provenientes de ahorros e inversiones, aunque no siempre es así.
Sin embargo, incluso en países con un alto índice de inflación, las expectativas de los inversionistas superan con creces la rentabilidad que pueden esperar recibir de su mercado de valores nacional.
A continuación, se enumeran las expectativas de rentabilidad de los países, las tasas de inflación y los rendimientos del mercado de valores.
Rentabilidad promedio deseada de las inversiones por país
| Pais | Expectativas de rentabilidad | Tasa de inflación | Rendimiento del mercado de valores |
| India | 13,5% | 3,7% | 1,2% |
| Indonesia | 13,3% | 3,2% | 2,6% |
| Chile | 13,0% | 2,6% | 2,7% |
| Tailandia | 12,9% | 1,6% | 2,9% |
| Brasil | 12,7% | 4,2% | 3,8% |
| EAU | 12,6% | 3,8% | 5,2% |
| Sudáfrica | 12,4% | 5,1% | 2,8% |
| Rusia | 12,2% | 3,1% | 5,5% |
| EE. UU. | 12,0% | 2,9% | 1,8% |
| Polonia | 10,9% | 2,2% | 1,9% |
| China | 10,6% | 0,5% | 2,1% |
| Corea del Sur | 10,6% | 1,4% | 2,1% |
| Taiwán | 10,5% | 1,5% | 3,9% |
| Portugal | 10,0% | 1,3% | 4,4% |
| Hong Kong | 9,9% | 2,4% | 2,9% |
| España | 9,7% | 2,2% | 4,3% |
| Australia | 9,6% | 2,1% | 4,2% |
| Singapur | 9,2% | 0,6% | 4,2% |
| Canada | 9,0% | 3,0% | 3,0% |
| Dinamarca | 8,9% | 1,0% | 2,2% |
| Francia | 8,9% | 2,3% | 3,1% |
| Suecia | 8,9% | 2,1% | 3,7% |
| Reino Unido | 8,6% | 2,5% | 4,3% |
| Países Bajos | 8,6% | 2,3% | 2,7% |
| Italia | 8,5% | 1,7% | 4,2% |
| Alemania | 8,2% | 2,0% | 2,9% |
| Japón | 8,1% | 1,0% | 2,2% |
| Suiza | 7,9% | 1,2% | 3,2% |
| Austria | 7,8% | 2,1% | 3,3% |
| Bélgica | 7,6% | 2,2% | 3,9% |
Fuente: Estudio Global de Inversión 2018 de Schroders; rentabilidad de los dividendos del mercado de valores – 31 de agosto de 2018
El Estudio Global de Inversión también preguntó la razón principal para invertir. La respuesta más común fue que era para garantizar una vida financieramente cómoda durante la jubilación.
Rucker señaló: “Es difícil calcular cuánto dinero necesita acumular para garantizar un nivel de vida decente en la jubilación. Es igual de difícil determinar qué nivel de rentabilidad podría esperar en el futuro. Lo que este estudio muestra es que las expectativas de hoy no tienen nada que ver con la realidad. Nuestra gran recomendación para la gente es que dedique más tiempo a investigar qué es lo que pueden esperar de sus carteras de manera realista. La respuesta a esa pregunta determinará cuánto necesitan ahorrar y dónde deben invertir ese dinero”.
Los inversionistas deben buscar la ayuda de un asesor financiero cuando tomen decisiones de inversión y hagan planes para su futuro.
Más conclusiones del Estudio Global de Inversión:
Información importante:
Schroders encargó a Research Plus Ltd la elaboración —entre el 20 de marzo y el 23 de abril de 2018— de un estudio online independiente en el que participaron 22.338 inversores de 30 países a escala global, como Australia, Brasil, Canadá, China, Francia, Alemania, la India, Italia, Japón, los Países Bajos, España, el Reino Unido y Estados Unidos, entre otros. Este estudio entiende por «inversores» a aquellas personas que invertirán un mínimo de 10.000 euros (o su contravalor en otras divisas) en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos diez años. Estas personas representan las opiniones y perspectivas de los inversores en cada país incluido en el estudio.
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