Schroders Capital Private Equity Lens Q1 2026
El año pasado marcó una transición de una corrección a una recuperación cautelosa, ya que la captación de fondos sigue siendo discreta, apoyando valuaciones atractivas de entrada y un desacoplamiento cíclico de los mercados públicos, mientras que la actividad de transacciones y salidas comenzó a repuntar.
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El Schroders Capital Private Equity Lens ofrece cada trimestre una guía basada en datos sobre el mercado global de capital privado, cubriendo captación de capital, actividad de transacciones y salidas, así como tendencias de valuación y rendimiento en adquisiciones, capital de crecimiento y venture, y secundarias globales.
Las principales conclusiones del Private Equity Lens del primer trimestre de 2026 son:
- La captación de capital cayó tanto en las adquisiciones como en venture/crecimiento en el cuarto trimestre de 2025, mientras que el número de cierres de fondos se mantuvo en general estable. Esto refleja selectividad cíclica continua de los LPs, con la recuperación futura dependiente de una mejora más amplia en las distribuciones.
- El valor agregado de transacciones se recuperó en 2025, impulsado por un pequeño número de grandes transacciones que, a su vez, se ven respaldadas por la mejora gradual de las condiciones de financiación y la agenda estadounidense de desregulación.
- El valor de salida también se recuperó en el segundo semestre de 2025, impulsado por un pequeño número de grandes salidas de patrocinador a patrocinador y de comercio. Se espera que la mejora de las condiciones favorezca una normalización gradual de la actividad.
- Los múltiplos de entrada subieron ligeramente en 2025, pero las adquisiciones pequeñas o medianas siguieron siendo un punto de entrada atractivo con múltiplos un 40% por debajo de las grandes adquisiciones y un 55% por debajo del índice de referencia del mercado público de pequeña capitalización.
- Las valuaciones de venture capital entraron en un nuevo repunte en 2025, superando picos de ciclos anteriores en medio de una recuperación desigual liderada por megaacuerdos en fase avanzada impulsados por inteligencia artificial.
- Las adquisiciones pequeñas y medianas han entregado los rendimientos promedio a largo plazo más fuertes en los mercados de capital privado y públicos, con un rendimiento superior extendido desde finales de 2021, impulsado por múltiplos de entrada más bajos y un mayor margen para la creación de valor operativo.
- Los secundarios continúan ganando protagonismo en 2025, con volúmenes récord de operaciones tanto en transacciones lideradas por GPs como por LPs, y la recaudación de fondos elevada impulsada por megafondos.
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