Schroders Equity Lens febrero 2026: tu guía de referencia para los mercados de renta variable globales
Actualización especial sobre los fundamentales de los Magnificent-7.
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La edición de febrero de 2026 del Schroders Equity Lens ya está disponible:
Resumen: Schroders Equity Lens
Actualización especial sobre los fundamentales de los Magnificent-7, cortesía del equipo global de renta variable de Schroders (diapositivas 6-14):
- El compromiso con el gasto sigue siendo alto. Las grandes tecnológicas dispuestas a reducir el flujo de caja libre (FCF) casi a cero.
- Los ingresos están llegando, pero el impacto en las ganancias se compensa con elevados costos de depreciación y amortización
- Es probable que persistan las dudas sobre el retorno de la inversión (ROI) de los hiperescaladores hasta que se estabilice la intensidad de capital de estos nuevos ingresos.
- Se observan pocos indicios de que la innovación de esté desacelerando en quienes utilizan la tecnología.
Actualización regular:
- Los mercados emergentes han tenido un inicio de 2026 muy sólido, mientras que Estados Unidos sigue rezagado (diapositiva 16).
- Las valuaciones pueden ser elevadas, pero las acciones estadounidenses suelen repuntar cuando la Fed reinicia los recortes de tasas y no hay recesión (diapositivas 17, 30)
- La baja correlación y la alta dispersión del rendimiento entre las mega capitalizaciones son una señal saludable de que los inversionistas están diferenciándose. Los fundamentales importan. (diapositiva 18)
- Los inversionistas que estén preocupados por el riesgo relacionado con la IA pero que no quieran sacrificar la exposición a renta variable deberían considerar las renta variable tipo value. Tienen una correlación baja con las acciones de IA y han ofrecido resultados significativamente mejores en mercados bajistas para las acciones de IA (diapositiva 19).
- Precaución: la mayoría de los enfoques pasivos para invertir en value probablemente no te protegerán del riesgo asociado a la IA o a la tecnología. La mayoría tiene una exposición significativa a los Magnificent-7 y/o a otras compañías tecnológicas. Para gestionarlo correctamente, necesitas un enfoque activo (diapositiva 20).
Gráficos del mes:
Precaución: la mayoría de los enfoques pasivos para invertir en value probablemente no te protegerán del riesgo de IA/tecnología
La mayoría tiene una exposición significativa a los Magnificent-7 y/o a otras compañías tecnológicos
Las cinco principales posiciones de la cartera: | |||||
MSCI USA Value | MSCI USA Value Weighted | MSCI Enhanced Value | Russell 1000 Value | S&P 500 Value | S&P 500 Pure Value |
Alphabet A | Apple | Micron Technology | Berkshire Hathaway | Apple | Ford |
Plataformas Meta | Microsoft | Cisco Systems | JP Morgan | Amazon | Bunge Global |
JP Morgan | JP Morgan | Intel | Alphabet A | Exxon | General Motors |
Berkshire Hathaway | Exxon | General Motors | Amazon | Walmart | Mosaic |
Exxon | Amazon | AT&T | Alphabet C | Tesla | Centene |
Al 31 de diciembre de 2025. Fuente: MSCI, FTSE Russell, S&P. Por favor, consulte los avisos legales correspondientes en la página 66 del documento adjunto.
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