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Schroders Equity Lens enero 2026: tu guía de referencia para los mercados de renta variable globales
Una señal de un mercado alcista "saludable" y de cómo cubrirse contra el riesgo de IA sin vender acciones.
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La edición de enero de 2026 del Schroders Equity Lens ya está disponible: Schroders Equity Lens
Resumen:
- Los mercados de todo el mundo están alcanzando máximos históricos a principios de 2026, tras haberse disparado en 2025. El actual mercado alcista de Estados Unidos es el segundo más largo y el segundo más fuerte en al menos 100 años (diapositivas 6-7).
- Los inversionistas están reevaluando la exposición pasiva a índices globales centrados en Estados Unidos, después de que Europa y los mercados emergentes obtuvieran un rendimiento superior al 30% en 2025 (en términos de USD), duplicando aproximadamente el rendimiento estadounidense (diapositivas 8, 27)
- Hay señales de comportamiento especulativo en algunas áreas, como la tecnología no rentable, pero esto no es un mercado alcista indiscriminado. La correlación media entre los miembros del "Magnificent-7" ha caído hacia cero y la dispersión del rendimiento es alta. Esto es una señal saludable de que los inversionistas están diferenciándose. Los fundamenales importan. (Diapositivas 9-11)
- Los inversionistas no deberían preocuparse por máximos históricos: los rendimientos han sido mejores o similares si invertiste en estos momentos históricamente que en otros. Asustarse por ellos habría costado una riqueza significativa a largo plazo (diapositivas 11-13).
- El ciclo: las acciones estadounidenses suben cuando la Fed reinicia los recortes y no hay recesión. Este es el entorno que imaginamos (diapositivas 14-17)
- Los inversionistas que estén preocupados por el riesgo de IA pero no quieran sacrificar la exposición a renta variable deberían considerar la renta variable de valor. Tienen una correlación baja con las acciones de IA y han ofrecido resultados significativamente mejores en mercados bajistas para las acciones de IA (diapositiva 18).
- Precaución: la mayoría de los enfoques pasivos para invertir en valor probablemente no te protegerán del riesgo de IA o tecnología. La mayoría tiene una exposición significativa a los "Magnificent-7" y/o a otros valores tecnológicos. Para gestionar esto correctamente, necesitas un enfoque activo (diapositiva 19).
- Un recordatorio de la experiencia a largo plazo en el mercado bursátil (diapositivas 20-25):
- Caídas del 10%+ ocurren en la mayoría de los años, y el 20% cae una vez cada cuatro años
- En promedio, cada año, en algún momento el mercado cae un 15% y sube un 23%
- Cuando la volatilidad sube, puede parecer aterrador, pero abandonar el mercado en esos momentos habría sido perjudicial para tu patrimonio
- Aunque el camino es accidentado, las acciones han sido menos arriesgadas que el efectivo en lo que respecta a ofrecer rendimientos a largo plazo que superen la inflación
- Siempre hay motivos para preocuparse, pero a largo plazo, las acciones han superado a los bonos que a su vez han superado al efectivo
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