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Schroders Equity Lens marzo 2025: su guía de referencia para los mercados de renta variable globales
Las acciones internacionales están en primer plano, y cuán expuestos están los mercados de valores a los aranceles.
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La edición de marzo de 2025 del Schroders Equity Lens ya está disponible: Schroders Equity Lens
Resumen:
- Las valuaciones más baratas han favorecido a los mercados no estadounidenses durante años (diapositiva 25). Pero, en los últimos meses, el impulso también ha cambiado a su favor (diapositiva 5).
- Los recientes descensos significan que los 7 Magníficos han devuelto colectivamente un -1% desde mediados de 2024. El resto del mercado mundial ha subido un 10% en el mismo periodo (diapositiva 6).
- El 85% de los países del MSCI ACWI han superado a EE. UU. en los últimos tres meses (diapositiva 7). Sin embargo, las carteras globales siguen siendo muy pesadas en EE. UU. (diapositivas 40-42)
- El crecimiento de las ganancias fuera de EE.UU. ha sido mejor que el de las empresas estadounidenses ex-7 Mag (diapositiva 8)
- Aunque se prevé que el crecimiento agregado de las ganancias de EE.UU. sea superior al de Europa, se prevé que más empresas europeas logren un crecimiento de los beneficios de dos dígitos que las estadounidenses. Oportunidades para los seleccionadores de valores (diapositivas 9-10).
- Las acciones del presidente Trump han encendido el riesgo arancelario en muchas economías. Pero el mercado de valores no es la economía. La exposición económica a EE. UU. no se traduce automáticamente en exposición económica. China y México tienen poca exposición directa a los ingresos. Taiwán tiene mucha exposición. Canadá, Europa y Japón también tienen mucha exposición (diapositivas 11 a 13).
Gráficos del mes:
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