施羅德(環)環球股息基金(基金之配息來源可能為本金)

好4成雙,收益再進化

第 1 雙 | 雙重收益來源:股利與權利金

股利收入
投資股票不僅是參與股價成長,挑選高股利股票,還可獲得股利收入,是新收益年代絕佳選擇之一。

權利金收入
全球利率維持低檔,投資人面臨到收益水準縮水,需要找到升級收益的投資方法。本基金透過操作股票選擇權(賣出買權),賺取權利金,取得雙重的收益來源。

 

基金歷史配息紀錄:美元計價AX配息類股

  當月配息率(%) 年化配息率(%) 當月報酬率(%,含息)
2015/10 0.58 7.00 6.32
2015/11 0.58 7.00 -1.02
2015/12 0.58 7.00 -2.07
2016/01 0.58 7.00 -6.54
2016/02 0.58 7.00 1.03
2016/03 0.58 7.00 6.42

投資配息類股須注意 : 配息可能侵蝕本金,且配息可能影響再投資的複利效益。基金配息也非獲利之保證,配息類股除息後淨值將隨之下降,且可能因為股息收入、權利金收入或其他可分配收入尚未進帳或短期間不足支付配息,而有部分配息來自於本金的風險。

資料來源:施羅德投資,Lipper,以AX類股美元配息單位原幣計算之。資料截止至2016/03/31。當月配息率(%):每單位配息金額/除息日資產淨值 ; 年化配息率(%) : 每單位配息金額 / 除息日前一日之淨值 x 一年配息次數 x 100%,且年化配息率為估算值。當月報酬率(含息)為當月之含息總報酬。

 

第 2 雙 | 雙倍機會:成熟與新興市場一次囊括

歐、美、日一次掌握
全球投資機會快速移動,稍稍猶豫則無法追上成長動能。本基金以已開發國家為主,給您一個投資全球的解決方案。

不受參考指標限制
除已開發國家,本基金亦可投資於新興市場,尋找具潛力的高股利股票,掌握全球的收益契機。

 

過去10個月全球主要市場單月報酬率比較

資料來源:Lipper,美元計價截止至2016/03/31。各市場所使用指數分別為:美股-S&P 500 TR、新興市場-MSCI EM (Emerging Markets)TR USD、全球-MSCI World TR USD、亞太-MSCI AC Asia Pacific ex Japan TR USD、歐洲-MSCIEurope TR USD、日本-Topix TR。

 

第 3 雙 | 雙重優勢:成長與收益機會一把抓

不畏低利,全球股利一次掌握
目前美國、歐洲與亞洲(不含日本)三大市場的平均股利率分別有2~4%水準*。且股利率反應的是企業獲利營運狀況,不受全球央行利率政策影響,是低利環境的收益好選擇之一。

高股利股票表現不落人後
根據歷史資料顯示,長期而言全球高股利股票指數表現,優於全球一般型股票指數,顯示投資高股利股票可兼具股價成長機會與收益兩大優勢。

*資料來源:Bloomberg,參考指數分別為MSCI Europe index、MSCI USA index、MSCI AC Asia Pacific ex JP,計算截止至2016/03/31。

 

過去十年全球高股利股票表現優於一般型股票

資料來源:Bloomberg, MSCI World Index , MSCI High Dividend Yield Gross Total Return Index,return in USD。計算期間從2006/04/01至2016/03/31。

 

第 4 雙 | 雙倍優質:高品質與低波動

高品質龍頭股
獨家股利投資哲學,藉由股利發放表現來分析其營運狀況,於全球找尋各產業的高品質、價值便宜且具競爭力的大型龍頭股。

基金投資組合,逾7成投資於市價大於50億美元的大型龍頭股

資料來源:施羅德投資,2016/03/31。

 

高股利股票波動較低
一般而言能夠長期持續發放穩定股利的企業,代表其財務與營運狀況穩定,股性相對穩健,股價波動也較一般股票來得低。根據過去表現,全球高股利指數三年與五年的年化波動率,皆優於一般股票型指數。

高股利股票波動率較一般股票低

資料來源:Lipper,原幣計價至2016/03/31。指數分別為MSCI World High Dividend Yield TR,MSCI AC World TR USD。波動率係指標準差,被廣泛運用在股票以及共同基金投資風險的衡量上,主要是根據基金淨值或股價於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言,標準差愈大,表示淨值或股價的漲跌較劇烈,風險程度也較大。

雙倍用心,兩大團隊共同管理投資

雙管齊下為基金找尋增值與收益的機會
投資組合經理人負責挑選個股,找尋全球具增值機會且能發放股利的股票。
另一團隊經理人專注進行現股選擇權交易。

基金績效

報酬率,美元(%) 今年來 三個月 六個月 一年 兩年 三年
施羅德(環)環球股息基金
A美元累積
(基金之配息來源可能為本金)
0.53 0.53 3.70 -6.84 -4.03 10.69
MSCI世界指數
(基金參考指標)
-0.35 -0.35 5.13 -3.45 2.37 21.89

資料來源:Lipper,以美元A股計算至2016/03/31。

 

國家配置

產業配置

資料來源:施羅德投資,截止至2016/03/31。



主要投資

持股 國家 比重
Cisco Systems 美國 4.95%
Ageas 比利時 4.93%
Microsoft 美國 4.24%
Samsung Electronics 南韓 4.10%
Deutsche Telekom 德國 4.03%
Intel 美國 3.60%
Staples 美國 3.57%
Tesco 英國 3.48%
HSBC Holdings 英國 2.96%
Fairfax Financial 加拿大 2.90%

主要投資僅為舉例說明,不代表任何金融商品之推介或投資建議。

資料來源:施羅德投資,截止至2016/03/31

 

基金小檔案 | 進階版的全球高股息基金

成立日期 2007/07/13
基金規模 3,992.3(百萬美元)
註冊地 盧森堡
計價幣別 美元、歐元、澳幣
參考指標 MSCI World TR Net
基金經理人 Ian Kelly, Jamie Lowry, Thomas See
總持股數 52檔
風險報酬等級 RR3
計價幣別 A類股 美元 累積
AX類股 美元 月配息
A類股 歐元對沖 累積
A類股 澳幣對沖 月配息

資料來源:施羅德投資,截止至2016/03/31。

這檔基金獨特的選擇權操作,僅執行「賣出買權」,以降低選擇權交易常見的缺點與疑慮。例如:

1.無交易對手風險:
這檔基金僅賣出買權後且可取得權利金收入,因此不管買方未來是否執行此買權,權利金收入已經入袋。

2.不賣出沒有持股的選擇權:
本基金只賣出持有股票的選擇權買權,如果未來需要履約,不需額另外購買股票以執行履約義務。

3.沒有槓桿操作:
不會為了增加收益來源,而賣出比持有的股數還多的買權。

 

透過"賣出買權"的操作,可替基金增收益來源,將不確定的上漲可能轉化成確定的收益來源,且市場出現下跌時,選擇權收益反而可以作為基金資產修正的緩衝。只是在股市急漲期間,因為將上方空間轉換成權利金,基金表現將較為溫和,所以不適合想要短線追高的投資人。

 

  

市場走勢
選擇權執行   
期初資產 市場價格 > 執行價格 市場價格 < 執行價格 市場價格 < 執行價格
- 買權被執行 不執行買權 不執行買權
基金資產 本基金 A+ 權利金收益 A+B+ 權利金收益 A+B+ 權利金收益 A-B+ 權利金收益
一般基金 A A+B+C A+B A-B
差異度比較 本基金擁有權利金收益,而一般基金無。 股市短期急漲或大多頭期間,基金報酬率可能較為落後。 本基金享有資本利得與權利金收入。 因有權利金收入,可補償部分股價修正的損失。一般基金則直接損失股價修正金額。

本基金僅對持有的股票進行賣出保護性選擇權買權的交易策略,且最高上限不會超過基金規模的100%,並無槓桿操作。以上說明僅供選擇權買權操作概念參考,未考慮相關交易成本與其他費用。權利金收益圖示比例僅供參考,非實際收益占基金淨資產或執行價格比例之示意。

選擇權操作非報酬或波動率的保證。如基金投資標的短線大幅上漲時,基金所進行的保護性選擇權操作策略可能導致基金漲勢較同業或基金指標為緩慢。且本基金為股票型基金,波動仍與其他股票型基金相同,故本基金投資人將承擔股票基金一般所應承擔之風險,不會因為金融衍生性商品的操作而有所降低。

資料來源:施羅德投資,2016/03/31。

股息基金所稱之股息係以股票搭配選擇權方式,產生的權利金收入作為配息類股之配息來源之一。提醒投資人配息並非固定不變或保證獲利,配息類股除息後淨值將隨之下降,配息可能影響再投資的複利效益。當市場短線大幅上漲時,股息基金所進行的保護性選擇權操作策略可能導致基金漲勢較同類型基金或基金指標緩慢。股息基金波動仍與其他股票型基金相同,不會因為金融衍生性商品的操作而有所降低。此外,投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險(請詳閱基金公開說明書或投資人須知)。