Cashflow Driven Investment Solutions
Mehr Ergebnissicherheit für die Erfüllung zukünftiger Zahlungsverpflichtungen.
Sicherheit schaffen
Cashflow-basierte Lösungen können im Vergleich zu Wachstums- oder Marktrisiko-basierten Ansätzen eine weitaus größere Ergebnissicherheit bieten.
Liquidität sichern
Durch die Kombination von Cashflow-basierten Lösungen mit bewährten LDI-Techniken kann eine enge Liquiditätsabstimmung erreicht werden.
Vorbereitung auf das „Endspiel“ von Altersvorsorgeeinrichtungen
Wir können das Risikoprofil unserer Cashflow-basierten Lösungen individuell anpassen, und sowohl On-Balance Sheet Run-Off Strategien als auch Buyout Strategien unterstützen.
Ein Mittelweg für die Abwicklung von fälligen Verbindlichkeiten
Fast alle Altersvorsorgeeinrichtungen haben das Ziel, ihre Verbindlichkeiten und Pensionszahlungen bei Fälligkeit zu erfüllen. Ein sicherer Weg jede zukünftige Zahlungsverpflichtung bedienen zu können, wäre ein Portfolio zu strukturieren welches aus Staatsanleihen besteht die zu dem jeweiligen Zeitpunkt der Zahlungsverpflichtung fällig werden. Für die meisten Pensionspläne ist dies jedoch aufgrund des aktuellen Finanzierungsgrades nicht möglich. Um ihr Ziel zu erreichen und ihre Finanzierungslücke zu schließen, investieren sie daher in risikoreichere Vermögenswerte wie Aktien. Damit verlassen sie sich de facto auf eine Kombination von Dividendenerträgen und Erlösen aus Aktienverkäufen, um einen Teil der Liquiditätsabflüsse zu decken.
Ein Cashflow Driven Investment (CDI) Ansatz bietet einen Mittelweg, indem eine umfangreiche Allokation in Vermögenswerten vorgenommen wird, die sowohl Wachstum als auch eine größere Sicherheit bei der Erfüllung von Liquiditätsanforderungen bieten, ohne dass erheblicher Bedarf an Desinvestitionen in einem künftig unsicheren Marktumfeld bestünde.
Höhere Wahrscheinlichkeit Renditeziele zu erreichen
Besonders attraktiv an CDI ist, dass die damit verbundenen Anlagen im Vergleich zu Aktien zwar weniger Spielraum für signifikante Kurssteigerungen bieten, allerdings mit einer wesentlich höheren Wahrscheinlichkeit die angestrebten Renditen erzielen werden, die erforderlich sind, um fällige Zahlungen zu erfüllen.
CDI Ansätze eignen sich am besten für verhältnismäßig gut finanzierte Pensionspläne. Aber auch kleinere Pläne können von einer teilweisen Umsetzung von CDI-Lösungen oder durch den Wechsel von herkömmlichen Wachstumsanlagen hin zu renditestärkeren Anleihen öffentlicher oder privater Emittenten profitieren.
Wir nutzen alle unsere Möglichkeiten, um Ihre Ziele zu erreichen.
Bei Schroders Solutions besitzen wir die passenden Ressourcen und Kenntnisse, um in Zusammenarbeit mit Ihnen eine effektive CDI-Lösung zu finden und so Ihrer jeweiligen Finanzlage gerecht zu werden. Wir arbeiten mit unserer gesamten Investmentplattform zusammen um die spezifischen Ziele und Anforderungen, welche mit einer CDI-Lösung einhergehen erfüllen zu können. Diese beinhalten liquide und illiquide festverzinsliche Portfolios (einschließlich unserer maßgeschneiderten Buy & Maintain Portfolios) sowie passende LDI-Overlay Strategien zur Absicherung etwaiger Reinvestitionsrisiken.
Bei einer CDI-Strategie geht es nicht nur darum, Liquiditätsanforderungen zu erfüllen. Vielmehr hat sie ein Ziel: Für eine höhere Wahrscheinlichkeit zu sorgen, dass ein Altersversorgungssystem seine Verbindlichkeiten erfüllen kann.
Head of Solution Innovation