IA, demanda energética y el desafío del carbono: por qué los inversionistas necesitan un análisis de emisiones evitadas
En un mundo con una demanda de energía en aumento y restricciones de carbono, nuestra investigación sobre emisiones evitadas demuestra que los habilitadores de la descarbonización también pueden ser motores de los rendimientos financieros.
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Después de décadas de un crecimiento bajo o negativo en la demanda de energía en los mercados desarrollados, el consumo de electricidad aumentará en las principales economías (Figura 1), impulsado por la proliferación de IA generativa y los grandes modelos de lenguaje que han convertido a los centros de datos en algunos de los usuarios de energía de más rápido crecimiento del mundo.
Este documento puede contener información "prospectiva", como previsiones o proyecciones. Tenga en cuenta que dicha información no es una garantía de ningún rendimiento futuro y no hay garantía de que se cumplan las previsiones o proyecciones.
Es probable que el entrenamiento de modelos de IA, el impulsor inicial de la próxima ola de demanda de centros de datos, consuma mucha más energía que las cargas de trabajo tradicionales debido a la gran cantidad de datos involucrados en el entrenamiento de nuevos modelos. Se espera que la demanda de los centros de datos de IA crezca más de treinta veces, de cuatro gigavatios en 2024 a 123 gigavatios en 2035 (Figura 2).
Este documento puede contener información "prospectiva", como previsiones o proyecciones. Tenga en cuenta que dicha información no es una garantía de ningún rendimiento futuro y no hay garantía de que se realice ninguna previsión o proyección.
Esto presenta un desafío: ¿cómo satisfacemos esta demanda de energía sin aumentar las emisiones? Además de los compromisos asumidos por los principales actores (como Microsoft, Google y Amazon) para satisfacer esta demanda con energía libre de carbono, en muchas regiones las fuentes de energía renovables también son cada vez más atractivas económicamente para la nueva generación de energía1. Aunque persisten algunos desafíos con la adopción de tecnología limpia, la competitividad de costos, el apoyo político y las preocupaciones en torno a la seguridad energética han aumentado la demanda. El consumo de energía solar ha crecido casi un 200% y el de energía eólica un 74% solo en los últimos cinco años (en comparación con un crecimiento promedio del 4% en los combustibles fósiles)2. Sin embargo, globalmente, alrededor de cuatro quintas partes de la energía consumida todavía proviene de combustibles fósiles2.
La generación de suministros de energía estables y escalables requiere una inversión masiva en tecnologías de energía, infraestructura, almacenamiento y eficiencia bajas en carbono, a menudo entregadas por empresas en sectores intensivos en emisiones. Los inversores conscientes del clima que buscan identificar riesgos y oportunidades en estos sectores pueden verse limitados por las medidas tradicionales de impacto climático. Debido a la dependencia de los informes de alcance 1, 2 y 3, gran parte del capital actualmente desplegado en estrategias climáticas se concentra en sectores y empresas con bajas emisiones operativas reportadas. Esto puede pasar por alto a las empresas en sectores más difíciles de reducir que pueden ser críticos para permitir la descarbonización en otras partes de la economía.
En 2021 lanzamos nuestro "Avoided Emissions Framework" para abordar esta brecha. Hemos actualizado el marco con nuevos datos, metodologías y fuentes adicionales de emisiones evitadas para reflejar el panorama de transición en evolución, brindando a los inversionistas una visión más completa del impacto climático a nivel del portafolio. Nuestros hallazgos también indican que, en teoría, un portafolio de renta variable global diversificada y de bajo riesgo inclinada hacia la exposición a emisiones evitadas habría superado a un índice de referencia de renta variable global en un 10% en los últimos cinco años (Figura 3).
Para obtener más información sobre el valor del análisis de emisiones evitadas y cómo se puede utilizar para identificar oportunidades de inversión, consulte el informe completo: Identificación de oportunidades de inversión utilizando emisiones evitadas.
Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no es una guía para el rendimiento futuro y puede no repetirse.
1 Imperial (2024) ¿Qué tan rentable es un sistema eléctrico dominado por las energías renovables en comparación con uno basado en combustibles fósiles?
2 Instituto de Energía (2025) Revisión Estadística de la Energía Mundial
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