Cómo analizar los riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza
Nuestro segundo manual de la serie explora los desafíos de los datos de naturaleza y el enfoque de Schroders.
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Dado que más de la mitad del PIB global depende en gran medida del mundo natural, el sector de la inversión ha reconocido que la pérdida de naturaleza crea un importante riesgo operativo, regulatorio, litigioso y de reputación para las empresas y los inversionistas. Por otro lado, las oportunidades relacionadas con la naturaleza podrían desbloquear un capital significativo, y el Foro Económico Mundial estima que el cambio a prácticas positivas para la naturaleza podría desbloquear 10.1 billones de dólares en oportunidades comerciales para 2030. Sin embargo, la identificación y el análisis de estos riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza en los mercados financieros presenta desafíos considerables debido a la complejidad, la variabilidad y la disponibilidad de los datos sobre la naturaleza.
Para hacer frente a este reto, Schroders ha creado un modelo para las empresas que cotizan en bolsa que proporciona una evaluación exhaustiva de sus impactos relacionados con la naturaleza y, a su vez, de los posibles riesgos y oportunidades relacionados con la inversión. Sobre la base de nuestro modelo patentado insignia, SustainEx™, NatCapEx cuantifica las externalidades negativas y positivas en la naturaleza (es decir, los impactos que aún no han sido valorados por la sociedad) utilizando un valor en dólares. La producción se expresa como un porcentaje de las ventas de la empresa. La estructura del modelo NatCapEx, descansa sobre cuatro pilares principales:
- Contribución al modelo de negocio. Atribuye el costo económico global de la pérdida de la naturaleza a las empresas individuales en función de las actividades que realizan.
- Contribución geográfica. Reconociendo la importancia del análisis específico de la ubicación dentro del tema de los impactos relacionados con la naturaleza, atribuye una mayor parte del costo de la pérdida de servicios ecosistémicos en función de la huella geográfica de una empresa.
- Ajuste de la gestión. En el caso de que una empresa gestione de forma proactiva sus impactos relacionados con la naturaleza a través de políticas y gobernanza, reduce el costo total de la empresa para la naturaleza.
- Pérdida de naturaleza evitada. En el caso de que una empresa proporcione soluciones en forma de productos o servicios que ayuden a contribuir a un futuro positivo para la naturaleza, proporciona una mejora basada en el beneficio social de los ingresos relevantes generados.
Este análisis puede interpretarse e integrarse fácilmente en contextos de inversión, lo que permite una visión prospectiva de las empresas más expuestas a los riesgos y oportunidades de pérdida de naturaleza que podrían cristalizar como riesgo de inversión en el futuro.
Utilizando NatCapEx, identificamos a las empresas "mejoradoras de la naturaleza", es decir, aquellas que actualmente son responsables de los impactos más significativos relacionados con la naturaleza, pero que gestionan estos impactos de manera más efectiva que sus pares. Descubrimos que, al analizar las métricas financieras, como el rendimiento total para los accionistas (TSR) y el crecimiento de las ganancias, estas empresas mejoradoras de la naturaleza superan a las homólogas de referencia y "rezagadas", es decir, las que están muy expuestas, pero que gestionan mal sus impactos. Creemos que este panorama podría atribuirse a varios factores, son empresas en las que:
- Es probable que la gestión de sus riesgos más importantes relacionados con la sostenibilidad se gestione mejor en general y, por lo tanto, sea capaz de generar rendimientos competitivos.
- Actuar para reducir los impactos y las dependencias de la naturaleza (por ejemplo, utilizando menos recursos naturales) puede lograr beneficios colaterales, como una mayor eficiencia operativa o una reducción de los costos.
- Es posible que la mitigación de los riesgos relacionados con la naturaleza a través de una gestión sólida ya esté evitando los costos asociados con los riesgos de transición, como las multas o las restricciones regulatorias, aunque estas intervenciones en el mercado y las políticas aún son incipientes.
El análisis de estas tendencias en el TSR y el crecimiento de los beneficios respalda nuestra opinión de que tener en cuenta las exposiciones a la naturaleza de las empresas y la gestión proactiva de dicha exposición, cuantificada por NatCapEx, puede proporcionar una valiosa aportación al análisis de la inversión.
El documento completo se adjunta en formato pdf: Cómo analizar los riesgos y oportunidades relacionados con los datos
Para obtener más información sobre por qué los inversores deben prestar atención al capital natural y la biodiversidad, lea nuestro primer manual aquí. Esta imprimación se acompaña de nuestro Hoja de referencia sobre capital natural y biodiversidad, en el que se describen los conceptos y marcos clave con más detalle para facilitar la comprensión de este tema.
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