Inversiones de impacto en los ME: la importancia del medioambiente
En el segundo de los cinco artículos temáticos sobre las inversiones de impacto en los mercados emergentes, analizamos la importancia del medioambiente y el papel que cumplen las empresas en la transición hacia las energías no contaminantes.
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Como inversores de impacto de los mercados emergentes (ME), siempre nos hemos preocupado por el cuidado del medioambiente. De hecho, es una de las cinco temáticas de inversión clave que hemos identificado como parte de nuestro proceso de inversiones de impacto.
Al invertir en empresas sustentables cuyos productos o servicios ayudan a abordar los desafíos ambientales y sociales, buscamos generar un impacto positivo y promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU al tiempo que generamos un retorno financiero atractivo.
Por qué los riesgos del cambio climático son aún mayores en los mercados emergentes
De acuerdo con una investigación, los países en vías de desarrollo se verán afectados desproporcionadamente por las consecuencias negativas del cambio climático. Esto se debe, en parte, a que dependen más de sectores sensibles al clima, como la agricultura, la silvicultura y el turismo, que sus pares en países desarrollados.
A su vez, se espera que las economías emergentes y en vías de desarrollo sean la principal fuente de aumento de las emisiones en las próximas décadas, según un informe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE).
En la investigación, se estima que el costo promedio de evasión de las emisiones es cerca de la mitad del nivel de las economías desarrolladas, lo que transforma a la inversión en energías no contaminantes en estas regiones en un modo posiblemente rentable de reducir las emisiones globales.
Por qué las empresas de los ME cumplen un gran papel en términos de impacto ambiental
Numerosas empresas de los ME facilitan el impacto ambiental positivo e invierten y contribuyen con la transición hacia las energías no contaminantes.
Abarcan diversas industrias respecto de las cuales se prevé que experimentarán un crecimiento sólido de la demanda como parte de la transición hacia las energías. Los fabricantes de vehículos eléctricos (VE), baterías eléctricas y sistemas de energía renovable, lo que incluye paneles solares y equipos de energía eólica, cumplen un papel directo.
Los fabricantes de semiconductores cumplen un papel más indirecto, pero sus productos son un componente esencial en la movilidad sustentable, como los VE, y en la mejora de la eficiencia energética en la industria.
Por qué los inversores tienen un papel importante
Como inversores de los ME, vemos muchas oportunidades de invertir en empresas que pueden impactar de manera positiva en el medioambiente y que también se prevé que experimenten un crecimiento sólido y consistente de la demanda. Sin embargo, no se trata simplemente de adoptar un enfoque de “comprar y mantener” respecto de las empresas; hay muchas más cosas que tener en cuenta, ya sea la cuestión ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG), la competencia del mercado, la geopolítica o las valoraciones.
Por ejemplo, entender los procesos de producción y las cadenas de suministro, así como su impacto en el medioambiente y las personas, es esencial para evaluar estas inversiones. En especial, las respuestas a preguntas como: ¿Son renovables las fuentes de las centrales eléctricas o aún provienen de los combustibles fósiles? ¿Se necesita agua para la producción? ¿Cómo se gestiona esto de manera sustentable? ¿Se implementan prácticas de trabajo de alto nivel en lo que respecta a salud y seguridad ocupacional?
Todas son piezas importantes del rompecabezas.
La divulgación de información y la transparencia en las empresas son más importantes que nunca y aún están en proceso de mejora. Sin embargo, queda mucho trabajo por hacer, y nosotros, como inversores, ocupamos un lugar único que nos permite identificar qué les falta a las empresas, involucrarnos y ayudar a impulsar el cambio.
El entorno competitivo es otro factor que debe supervisarse en todas estas industrias. El bajo costo del capital y los subsidios para algunas empresas han generado altos niveles de competencia.
En los mercados emergentes, la escala de oportunidades en materia de tecnologías no contaminantes es significativa. Como era de esperar debido a su magnitud, China es importante en muchas de estas áreas, pero existen ciertas oportunidades en un rango de mercados emergentes, desde Corea del Sur y Taiwán hasta Brasil. Ser activo, involucrarse en las empresas y comprender la complejidad de las oportunidades es esencial para generar un impacto positivo y una rentabilidad sustentable para los accionistas.
Caso de estudio: WEG
Las referencias a empresas son solo con fines ilustrativos y no constituyen una recomendación para comprar o vender, ni una opinión sobre el valor de las acciones de esa empresa.
¿A qué se dedica la empresa?
WEG es uno de los más grandes fabricantes de equipos eléctricos del mundo. Con sede en Brasil, fabrica componentes eléctricos, piezas de automatización industrial, pinturas y otros artículos industriales. La empresa se centra en contribuir con un mundo más sustentable y eficiente, mediante la inversión en eficiencia energética, energías renovables, el almacenamiento de energía y la movilidad eléctrica.
¿De qué forma impactan los productos de WEG de manera positiva?
Sus tecnologías y productos eléctricos permiten dar el paso hacia la energía renovable, mejorando la eficiencia y reduciendo el desperdicio.
La empresa fabrica motores eléctricos para una gran cantidad de usos diferentes, desde comerciales hasta industriales. WEG es uno de los más grandes productores de este tipo de productos en el mundo e invierte fuertemente en investigación y desarrollo para lograr un beneficio constante a partir de la mejora de la eficiencia. La empresa tiene 450 patentes mundiales. Esto no solo es beneficioso desde el punto de vista de la competencia, sino que también permite avanzar hacia la reducción del impacto ambiental negativo.
¿Cómo aborda WEG la sustentabilidad?
WEG se compromete a trabajar y a involucrarse con todas las partes interesadas, desde clientes hasta proveedores, empleados, comunidades locales y accionistas.
Por ejemplo, WEG ha implementado diversos programas sociales durante las últimas décadas para apoyar a las comunidades en las que opera y emplea a casi 37.000 personas.
¿Cómo contribuye con el cumplimiento del ODS 7: energía asequible y no contaminante?
El objetivo del ODS 7 es garantizar una energía moderna, sustentable y asequible para todos.
Los productos de WEG ayudan a aumentar el porcentaje de personas en el mundo que utilizan principalmente tecnologías y combustibles no contaminantes. En muchos de los países en los que está presente, la empresa también contribuye a aumentar la proporción de renovables en el consumo total de energía. Como tal, WEG ayuda a reducir la emisión de gases de efecto invernadero.
La mejora en la intensidad de la energía, como resultado de sus productos y tecnologías, también genera un impacto positivo. Se estima que los motores eléctricos representan cerca del 70 % del consumo eléctrico industrial. Además, el consumo eléctrico es el principal costo que enfrentan los dueños operadores de motores eléctricos. La mejora en la eficiencia energética reduce los costos de los operadores y el impacto ambiental, debido a un menor consumo de electricidad. Los productos de WEG del sector de soluciones digitales tienen un impacto similar, ya que reducen el desperdicio de energía.
¿WEG contribuye con otros ODS?
WEG también contribuye con el cumplimiento del ODS 12: producción y consumo responsable.
Por ejemplo, WEG tiene un “plan de intercambio” según el cual los motores eléctricos antiguos pueden cambiarse por motores nuevos con descuento. Mediante esta iniciativa, se garantiza que el motor de menor eficiencia no se utilice más. Una vez recolectados, los motores se desmantelan, y sus piezas se utilizan en la propia producción vertical de la empresa o se distribuyen entre recicladores registrados y acreditados.
WEG tiene un negocio de embalaje en Brasil, RF Reflorestadora, que produce envoltorios de madera que se utilizan en diversas áreas comerciales. La empresa posee un área de reforestación propia de 12.500 hectáreas que garantiza el aprovisionamiento de madera y ayuda a preservar los bosques naturales y la biodiversidad local.
WEG también mide el consumo de agua, de energía eléctrica, los desechos sólidos y la emisión de gases de efecto invernadero, tanto las directa procedente del proceso productivo (alcance 1) como la indirecta procedente de la energía comprada por ella (alcance 2). A modo de ejemplo, el 87 % de los desechos sólidos se recicla o reutiliza, y los niveles absolutos de desechos se han mantenido cada vez más bajos a pesar del crecimiento de la empresa.
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